Инвестиционные процессы в экономике России

Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был обра­зован Государственный информационный центр содействия инвести­циям, формирующий банк предложений российской стороны по объек­там инвестирования.

  Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного кли­мата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредс­твенно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следу­ет назвать:

-    достижение национального согласия между различными власт­ными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

-    ускорение работы Государственной думы над Гражданским ко­дексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

-    радикализация борьбы с преступностью;

-    торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

-    пересмотр налогового законодательства в сторону его упро­щения и стимулирования производства;

-    мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депо­зитам и вкладам;

-    внедрение в строительство системы оплаты объектов за ко­нечную строительную продукцию;

-    запуск предусмотренного законодательством механизма банк­ротства;

-    предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их дея­тельности.

    В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

-    срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;

-    принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

-    создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммер­ческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный ка­питал от политических и коммерческих рисков, а также информаци­онно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ".

2.3 Пути и направления улучшения инвестиционного климата России

Проведенные исследования и полученные результаты в рамках обозначенных для решения задач по улучшению инвестиционного климата в экономике России позволяют сделать следующие выводы:

1. В настоящее время российский инвестиционный климат крайне неблагоприятен. Приток иностранных инвестиций составляет не более 1.5% от ВВП, что в 5 - 6 раз меньше ежегодного оттока капитала за границу.

2. Основной причиной неудовлетворительного уровня инвестиционной деятельности в России является продолжающийся кризис социально -экономического развития, вызванный переходным периодом от авторитарной системы общественного устройства к рыночным отношениям, сменой формы собственности и дезорганизации планового производства на основе государственных заказов.

3. Возможности государственных инвестиций по линии Федерального бюджета крайне ограничены. Ставка должна быть сделана на частные инвестиции, как отечественные, так и иностранные. Для притока иностранных инвестиций нужен благоприятный инвестиционный климат, который позволил бы России конкурировать на международных рынках капиталов и, что особенно важно, прекратить отток капиталов из собственной страны.

4. В исследованиях показано, что становлению благоприятного инвестиционного климата в экономике России не способствуют также многие негативные элементы факторов социально - экономического и юридического характера, являющиеся следствием несовершенства государственной системы регулирования и законодательства в области инвестиционной политики.

5. Проведенный анализ свидетельствует о том, что природно - сырьевые ресурсы, развитая инфраструктура основных отраслей промышленности и кадровый потенциал российских регионов имеют широкие возможности активизации инвестиционной деятельности в ближайшем будущем, особенно за счет привлечения иностранного капитала.

Исследования основных факторов влияния на инвестиционный климат в экономике России свидетельствуют о реальных перспективах возможного его улучшения в ближайшие годы, что, несомненно, найдет свое существенное отражение на социально - экономическом развитии страны и улучшении уровня жизни населения.

6. Изменение социально - экономической обстановки и создание более благоприятного климата для внешних и внутренних инвестиций в экономику России станет реальностью при условии проведения ряда мероприятий социально - экономического и юридического характера по улучшению условий инвестиционной деятельности в области налогообложения, корпоративного управления, таможенных процедур, реформы топливно - энергетического комплекса, реструктуризации банковского сектора, улучшения законодательства по защите прав собственности. Сущность и содержание конкретных предложений в этой части изложены в главе IV.

В заключении следует подчеркнуть, что проведенные исследования и разработанные в диссертации предложения по улучшению инвестиционного климата в современной российской экономике, естественно, не исчерпывают всех возможных путей, методов и средств увеличения притока инвестиций, однако реализация даже части того, что предлагается автором и на что обращается особое внимание, позволит в какой-то мере практически решить поставленнуюзадачу.
Заключение

В экономической литературе при анализе источников финансирования инвестиций выделяют внутренние и внешние источники инвестирования. При этом к внутренним источникам инвестирования, как правило, относят национальные источники, в том числе собственные средства предприятий, ресурсы финансового рынка, сбережения населения, бюджетные инвестиционные ассигнования; к внешним источникам — иностранные инвестиции, кредиты и займы.

Эта классификация отражает структуру внутренних и внешних источников с позиций их формирования и использования на уровне национальной экономики в целом. Но ее нельзя использовать для анализа процессов инвестирования на микроэкономическом уровне.

С позиций предприятия (фирмы) бюджетные инвестиции, средства кредитных организаций, страховых компаний, негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов и других институциональных инвесторов являются не внутренними, а внешними источниками. К внешним для предприятия источникам относятся и сбережения населения, которые могут быть привлечены на цели инвестирования путем продажи акций, размещения облигаций, других ценных бумаг, а также при посредстве банков в виде банковских кредитов.

При 'классификации источников инвестирования необходимо также учитывать специфику различных организационно-правовых форм, например, частных, коллективных, совместных предприятий. Так, для предприятий, находящихся в частной или коллективной собственности, внутренними источниками могут выступать личные накопления собственников предприятий. Для предприятий, находящихся в совместной с зарубежными фирмами собственности, инвестиции иностранных совладельцев также следует рассматривать как внутренний для данного предприятия источник.

Таким образом, следует различать внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести: государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т.д. К внешним — иностранные инвестиции, кредиты и займы. На микроэкономическом уровне внутренними источниками инвестирования являются: прибыль, амортизация, инвестиции собственников предприятия; внешними — государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.

Привлечение национальных и  иностранных инвестиций является крайне важным для современной российской экономики. Наличие достаточных инвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизацию существующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичные предприятия, что положительно отразится на экономическом росте страны.

Необходимы следующие шаги и механизмы поддержки условий иностранных инвестиций в России в целом:

-изменение системы налогообложения, которая должна стимулировать развитие бизнеса в целом и иностранных инвестиций в частности, эта система не должна носить только фискальный характер. Эта же группа мер должна существенно улучшить учетную политику, делая ее прозрачной для инвестора и акционеров компаний.

-предпринимательство должно быть освобождено от препятствий бюрократии и бесконечных проверок, инвестиции должны регистрироваться не по разрешительному, а по уведомительному принципу.

-развитие финансовой инфраструктуры в направлении ее тесного и заинтересованного взаимодействия с производительными силами, а не пирамидальными структурами.

-предоставление иностранному инвестору его первого требования - разделение рисков, в частности, в виде долевого вложения средств третьей стороной либо обеспечение для него серьезных финансовых гарантий со стороны федерального или областного бюджетов.

В любом случае, инвестиционный капитал ищет тот рынок, где есть возможность развития и появления новых предприятий.

Современный этап экономического развития России характеризуется целым рядом позитивных изменений, благодаря которым наблюдается улучшение инвестиционного климата в стране.

В заключение хочется отметить, что инвестиции представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом

Список использованных источников

1.Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2000. - С. 153.

2.Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка. // Экономист. – 2007. – № 7. – с.3-7.

3.Бузова И., Маховикова Г., Терехова В. Коммерческая оценка инвестиций: учебник для вузов (учебник для вузов). - СПб.: Питер, 2004. 432 с.

4.Васина А. Финансовая диагностика и оценка проектов. - СПб: Питер, 2004. - 448 с.

5.Видяпин В.И., Добрынин А.И. Экономическая теория. – М.: ИНФРА – М. – 2005.

6. Горемыкин В.А. Лизинг: учебник. - М.: Дашков и Ко, 2003. - 964 с.

7. Гукасьян Г. М. Экономическая теория: ключевые вопросы: Учебное пособие / Под ред. А. И. Добрынина. 3-е изд., доп. М.: Инфра-М, 2002.

8. Иванова Н.Н., Осадчая Н.А. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Феникс, 2004. 218 с.

9. Иохин В. Яковлевич Экономическая теория: Учебник для вузов. М.: Юристъ, 2000.

10. Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций. М.: Бизнес-пресс, 2005.

11. Коссов В.В. Методические рекомендации по оценке инвестиций. М.: Экономика, 2000. 421 с.

12.Красева Т.А. Основы лизинга. Ростов н/Д: Феникс, 2003. - 224 с.

13. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы к решению. // Российский экономический журнал. -2008. – № 5-6. – с.69-79.

14. Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. М.: ЭКМОС, 2001. - 240 с.

15. Несветаев Ю.А. Экономическая оценка инвестиций. - М.: МГИУ, 2003. 164 с.

16. Рахимов З.А. К вопросу о развитии методологии инвестиционной деятельности // Финансы и кредит. - 2003. - 7 (121).

17.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 272 с.

18. Савчук В.П. "Оценка эффективности инвестиционных проектов". http://www.cfin.ru/finanalysis/savchuk/index.shtml

19. Смоляк С.А., Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. Учебное пособие. М.: Дело, 2004.

20. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов: Пер. с англ. / Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

21.Серов В.М., Ивановский В.С., Козловский А.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб.пособие для Вузов / “Финстатинформ”, М., 2002 – 175 с.

22.Смирнов А., Водянов А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? // Российский экономический журнал. – 2001. – № 11-12. – с.3-7.

23.Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. - СПб.: Питер, 2004. 460 с.