Инвестиционная стратегия предприятия: сущность и принципы реализации

   Формирование  системы основных стратегических целей  должно обеспечивать достижение главной (приоритетной) цели инвестиционной деятельности. Главная и основные стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия должны быть конкретизированы, отражены в определенных показателях (целевых стратегических нормативах) и получить количественное значение. Стратегическими нормативами могут, например, являться:

   - темп роста общего объема инвестиционной деятельности в стратегической перспективе;

   - соотношение объемов реального и финансового инвестирования;

   минимальный уровень текущего инвестиционного  дохода;

   - минимальный темп прироста инвестируемого капитала в долго 
срочной перспективе;

   - предельно допустимый уровень инвестиционного риска. 
При формировании целевых стратегических нормативов важно правильно спрогнозировать (определить) желательные pi нежелательные, но возможные тенденции развития отдельных показателей инвестиционной деятельности. Кроме того, необходимо учесть объективные ограничения в достижении этих нормативов. Такими ограничениями могут служить: размер предприятия; объем инвестиционных ресурсов, а также стадия жизненного цикла, в которой находится предприятие.

Небольшому  предприятию из-за недостаточности  ресурсов невозможно осуществлять диверсифицированную инвестиционную деятельность. Стратегические цели таких предприятий обычно ограничиваются сферой реального инвестирования и подчиняются задачам экономического развития и реновации выбывающих основных фондов и нематериальных активов. Крупные предприятия могут позволить себе реализацию целей финансового инвестирования, диверсификацию инвестиционной деятельности в отраслевом и региональном разрезах и т.п. Однако даже для крупных предприятий всегда объективным является соразмерение потребностей обеспечения операционного процесса с объемом доступных инвестиционных ресурсов. Отсюда возникает понятие «критическая масса инвестиций», которое характеризует минимальный объем инвестиционной деятельности, позволяющий предприятию формировать чистую операционную прибыль.

   Стадия  жизненного цикла, на которой находится  предприятие, дифференцирует стратегические цели инвестиционной деятельности. На стадии детства предприятие формулирует основные стратегические цели на уровне обеспечения высоких темпов реального инвестирования, безубыточности инвестиционной деятельности. На стадии юности основными стратегическими целями инвестиционной деятельности предприятия могут являться: расширение объемов реального инвестирования; диверсификация направлений реального инвестирования, обеспечение минимальной нормы текущей инвестиционной прибыли. На стадии зрелости основными стратегическими целями инвестиционной деятельности предприятия становятся: обеспечение выхода на «критическую массу инвестиций» и ее поддержание; формирование портфеля финансовых инвестиций и обширная диверсификация форм реального и финансового инвестирования; обеспечение необходимых темпов прироста инвестируемого капитала и обеспечение средней нормы инвестиционного дохода и т.п. На стадии старения стратегические цели инвестиционной деятельности могут выражаться в обеспечении своевременной реновации амортизируемых активов; «сжатии» инвестиционного портфеля; реинвестировании капитала с целью поддержания необходимого объема операционной деятельности.

   Вспомогательные (поддерживающие) цели инвестиционной деятельности, включаемые в инвестиционную стратегию предприятия, также должны выражаться в целевых стратегических нормативах. Такими целями могут быть:

- предусматриваемый уровень отраслевой диверсификации реальных или финансовых инвестиций;

-  предусматриваемый уровень региональной диверсификации реальных или финансовых инвестиций;

- соотношение объемов внутренних и внешних инвестиций предприятия

-     предельный уровень ликвидности объектов реального инвестирования или портфеля финансовых инвестиций;

-      минимизация уровня налогообложения инвестиционной деятельности

- поддержание «критической массы инвестиций», обеспечивающей 
устойчивый экономический рост предприятия;

- предельный уровень средневзвешенной стоимости формируемых инвестиционных ресурсов предприятия и т.п. 

Заключение

   Необходимость разработки инвестиционной стратегии  предприятия определяется изменениями условий внешней и внутренней среды. Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности.

   В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного разбития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия:

• обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия; 
• позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;
• позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;
• обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;
• позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;
• обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия;
• отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;
• определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

   Внутри  инвестиционной стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Список  использованной литературы 

1.Бланк  И.А.Инвестиционный менеджмент: Учебный курс.-Киев:Эльга-  Н,Ника-Центр,2001

2.Золотогоров  В.Г.Инвестиционная привлекательность  экономики России.-Ростов н/Д.:Феникс,2006

   3.Корчагин  Ю.А.Инвестиционная стратегия.-Ростов  н/Д.:Феникс,2006

4.Крутик  А.Б., Никольская Е.Г.Инвестиции и  экономический рост предпринимательства

   5.Лапыгин  Ю.Н.Инвестиционная деятельность.-М.:КноРус,2005

6.Лахметкина Н.И.Инвестиционная стратегия предприятия.-М.:КноРус,2005

7.Лахметкина  Н.И.Инвестиционная стратегия предприятия:  учебное пособие.-М.:КНОРУС,2006

8.Подшиваленко  Г.П., Киселева Н.В.Инвестиции: источники  и методы финансирования.-М.:Омега-Л,2006

   9.Чапек  В.Г.Инвестиционная политика.-М.:КноРус,2005

   10.Чернов  В.А.Инвестиционная стратегия.-М.:ЮНИТИ,2004