Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Ноября 2011 в 17:40, курсовая работа
Паевые инвестиционные фонды – самый современный и прогрессивный способ сохранения и приумножения сбережений
Введение 3
Глава 1. Понятие паевых инвестиционных фондов 5
1.1. Определение. Сущность. 5
1.2. Виды фондов. 8
1.3. Инвестиционный пай 13
1.4. Преимущества и недостатки ПИФов. 14
Глава 2. Состояние рынка ПИФов в России. 17
Заключение 20
Список использованной литературы 22
Стоимость чистых активов (СЧА) всех российских ПИФов составила примерно 463 млрд руб, из них:
Динамика стоимости чистых активов паевых фондов, руб. с 28.03.2011 по 28.04.2011 представлена на графике 1:
График 1.
Как видно из
графика, стоимость чистых активов
паевых фондов за месяц сократилась
на 3 млрд. рублей.
Рассмотрим приток и отток средств в российские фонды в период с 28.02.2011 по 31.03.2011, руб.8
Таблица 3.
| Категория / Тип фондов | Открытые | Интервальные | Всего |
| Акции | 137265287,8 | -280893905,4 | -143628617,5 |
| Облигации | 710697170,4 | -2685118,369 | 708012052 |
| Смешанный | 16485884,64 | -83244986,24 | -66759101,6 |
| Индексный | -165343583,9 | -165343583,9 | |
| Денежный | -91124714,68 | -91124714,68 | |
| Фондов | -6644380,833 | -128,7166946 | -6644509,55 |
| Товарного рынка | Не предусмотрены законодательством | 1181,934986 | 1181,934986 |
| Всего | 601335663,4 | -366822956,8 | 234512706,6 |
Доходность российских фондов на 27.04.2011
Таблица 4.
| Категория и специализация | Название индекса | Значение |
| Фонды акций | IF-EG | 1121,61 |
| Фонды акций нефтегазового сектора | IF-OG | 1122,92 |
| Фонды акций электроэнергетики | IF-PE | 829,47 |
| Фонды
акций металлургии и |
IF-Me | 1004,45 |
| Фонды акций телекоммуникаций | IF-Te | 1259,84 |
| Фонды акций потребительского рынка | IF-Ut | 972,55 |
| Фонды акций финансового сектора | IF-Fn | 691,39 |
| Фонды акций компаний с гос. участием | IF-BC | 908,28 |
| Фонды облигаций | IF-FI | 1242,76 |
| Фонды денежного рынка | IF-MM | 1252,43 |
На графике 2 представлена динамика доходности российских фондов за последний год (28.04.2010-27.04.2011) исходя из индексов паевых инвестиционных фондов.
Индексы паевых инвестиционных фондов семейства Investfunds рассчитываются в целях предоставления информации о динамике стоимости паев (доходности) ПИФов России.
Индексы рассчитываются только по открытым паевым инвестиционным фондам и представляют собой среднеарифметические ценовые показатели, взвешенные по стоимости чистых активов.
График 2.
Как можно заметить из графика, самые большие колебания происходили на рынке фонда акций. После падений в мае-июне прошлого года, доходность стала расти.
За период с 21 по 27 апреля паи лишь каждого четвертого открытого ПИФа выросли в цене. Клиенты телекоммуникационных ПИФов получили наибольшую прибыль. Максимальные убытки у пайщиков фондов электроэнергетического сектора.9
Таблица 5.
Лучшие и худшие ОПИФы
| Фонд | Изменение за неделю, % |
| Метрополь Афина | 7,55 |
| Тройка диалог – Телекоммуникации | 6,55 |
| Райффайзен – Телекоммуникации | 6,50 |
| Тройка диалог – потребительский сектор | -4,43 |
| Охотный ряд – Фонд пр. потреб. сектора | -4,92 |
В данной работе я рассмотрела сущность и понятие ПИФа, его виды и состояние паевых фондов в России на данный момент.
На российском рынке финансовых услуг паевые инвестиционные фонды появились в 1996 году.
Основная деятельность инвестиционного фонда - выпуск акций, их продажа и вложение мобилизованных средств в другие ценные бумаги, приносящие доход.
Обозначим основные характеристики такого объекта, как ПИФ. Он не является юридическим лицом, это имущественный комплекс, активы которого состоят из имущества учредителей, передавших его под управление специализированной компании (УК), и имущества, полученного в результате инвестиционной деятельности управляющей компании. Таким образом, имущество, составляющее инвестиционный фонд, является коллективной собственностью участников (пайщиков) ПИФа. При этом по закону пайщик не может получить свою долю в натуральной форме, а вправе требовать ее погашения и выплаты компенсаций только в денежном эквиваленте.
В зависимости от возможности пайщиков предъявить требование о погашении паев все паевые инвестиционные фонды делятся на типы: открытые, интервальные и закрытые ПИФы. Помимо вышеуказанной классификации, паевые инвестиционные фонды в зависимости от состава допустимых активов подразделяются на категории. Сейчас законодательством предусмотрены 15 категорий фондов: фонды денежного рынка, фонды облигаций, акций, смешанных инвестиций, прямых инвестиций, особо рисковых (венчурных) инвестиций, фонды фондов, рентные фонды и фонды недвижимости, ипотечные, индексные, кредитные фонды, фонды товарного рынка, хедж-фонды, а также фонды художественных ценностей.
Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв.
Преимущества ПИФов:
Информация о работе Инвестиционная деятельность паевых фондов