Основной  источник инвестиций - сбережения, или непотреблённая часть совокупного дохода национальной экономики (людей, предприятий, государства). Источниками инвестиций также могут быть либо собственные средства, т.е. часть прибыли предприятий, либо заёмные - кредиты финансовых учреждений. Этот нерастраченный доход, помещается в раз-личные финансовые институты - банки, ассоциации сбережений и займов, фонды и т.п., которые в свою очередь предоставляют займы предп-ринимателям для приобретения ими капитальных или других ресурсов.

     В стране на величину инвестиций будет  влиять изменение уровня цен. Это  происходит вследствие действия эффекта  процентной ставки. Рост уровня цен увеличивает количество денег, которые потребители и предприниматели должны иметь на руках, что приводит к повешению процентной ставки, а в итоге - к сокращению инвестиций. И наоборот более низкий уровень цен понижает ставку процента и тем самым увеличивает инвестиционный спрос.

     Общий спрос на инвестиционные товары можно определить как сумму всех инвестиционных решений фирм той или иной национальной экономики. 

       

Рис. 2 Спрос на инвестиции  

     Из  данной модели инвестиций следует несколько важных выводов. Во-первых, на рис. 2 видно, что инвестиции выгодны только до того момента, когда ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибыли. Во-вторых, меняя предложение денег, государство может изменять ставку процента  
и уровень расходов на инвестиции. Повышение ставки процента приведёт при прочих равных условиях к осуществлению только высокоприбыльных инвестиционных проектов, т.е. к общему сокращению инвестиции. В случае понижения ставки процента становятся выгодными и те инвестиционные решения, которые имеют низкую норму ожидаемой прибыли. Соответственно увеличивается совокупный спрос на инвестиции.

 

3. Особенности инвестиций в России

 

     По  мере перехода к Рыночным принципам  регулирования экономическая система России испытывала серьезные трудности, вызванные неравновесием как на отдельных рынках, так и между совокупным спросом и совокупным предложением. Одной из важнейших стратегических задач в связи с этим продолжает рассматриваться стабилизация экономики: снижение инфляции, сглаживание колебаний на фондовых рынках, регулирование инвестиционных потоков и прочих циклических процессов на макроуровне.

     Колебания в потреблении, прежде всего инвестиционных товаров, являются важнейшими причинами  циклических колебаний в экономике. Это в высшей степени характерно для России. Объём инвестиции в российскую экономику по-прежнему явно недостаточен для обеспечения сбалансированного роста отраслей реальной экономики:

     Парадокс  состоит в том, что национальные сбережения России вполне достаточны для того, чтобы служить источниками необходимых инвестиций. Если в СССР основной причиной высокого сбережения являлся дефицит товаров и услуг, то в настоящее время рост сбережений стимулируется боязнью инфляции и снижением уровня социальной поддержки. В результате сбережения в России превышают накопления.

     В итоге наряду с очень высокой  нормой накопления большинство отраслей национальной экономики, кроме экспортоориентированных (а это, в основном, топливно-энергетический комплекс), испытывают острую нехватку инвестиций для своего роста.

     Основная  часть капитала вывозится из России в рамках бегства капитала, т.е. незаконного  его вывоза из страны. По данным Банка  России, российский частный сектор накопил за границей 66 млрд. долл. инвестиций, а по более реальным данным, более 300 млрд. долл. По прежнему причина этому отсутствие благоприятного инвестиционного климата для инвестирования в производство, низкая доходность вложений в производственные отрасли, не ориентированные на внешний рынок. Слабо развиты и ненадежны механизмы перелива капитала между секторами и отраслями, в первую очередь банковская система и фондовый рынок. В результате ускоренной приватизации сегодня на рынке доминируют частные банки, которые ориентированы не на малодоходные кредиты предпринимателям, а на валютные операции. Кредиты для бизнеса дороги и невелики.

     В таких условиях невозможно обеспечить расширенное воспроизводство, т. е. реальное накопление капитала, в стране, интеллектуализацию капитала. Это весьма опасно, так как не создается основа будущего развития и нормального функционирования экономики.

     Инвестиционной  сфере сегодня требуется активная государственная, поддержка, формирование экономических условий для направления  денежных средств в производственную сферу (например, льготное налогообложение реальных инвестиционных проектов, механизмы венчурного финансирования). Необходимо также более четкое определение приоритетных отраслей для первоочередного инвестирования, а также повышения активности правоохранительных органов в борьбе с серьезными нарушениями в этой важнейшей сфере экономики. Однако, прежде всего, следует устранять перекосы в экономическом механизме, возникшие вследствие ускоренной и необдуманной приватизации, так как эти перекосы будут приводить к сохранению широкого слоя неэффективных (с макроэкономической точки зрения) собственников порождать бегство капитала и прочие негативы.

     Практика  перехода России к рыночным отношениям показала, что обеспечения желаемого  рыночного равновесия нельзя полагаться на либеральный инструментарий регулирования экономических процессов. Его необходимо сочетать с активной государственной (в частности, промышленной) политикой. Только в этом случае можно будет говорить о возможности некоторого приближения к равновесному состоянию национальной экономики, а значит, о ее стабилизации.

     Прогнозируется, что рост инвестиций в экономику будет увеличиваться, поскольку РФ "научилась не только расти, но и побеждать". Пример - это победа России в конкурсе на проведение зимней Олимпиады 2014г.

 

Заключение

     Ключевой  проблемой экономической теории и экономической политики любого государства является макроэкономическое равновесие, по этому рассмотрение этой проблемы имеет первостепенное значение, как с теоретической, так и с практической точек зрения.

     Как известно, любая система стремится  к достижению равновесного состояния  и его сохранению. Это характерно и для макроэкономических систем, однако, поскольку их функционирование обеспечивается посредством деятельности людей, наделенных волей, сознанием и разнонаправленными интересами, равновесие не достигается стихийно и имеет специфические законы и условия.

     Тем не менее явно прослеживается единая, парадоксальная на первый взгляд тенденция — переход к равновесному состоянию в экономике сопровождается усилением неравновесности. Такое неравновесное состояние, если оно продолжается достаточно длительный период и остается без продуманного и своевременного государственного регулирования, весьма опасно, так как может привести к нарушению функционирования основных систем жизнеобеспечения и к экономическому коллапсу. В этот сложный период требуется особенно осторожное и взвешенное вмешательство государства с целью постепенного выравнивания кредитно-финансовой сферы с помощью налогов и процентной ставка, ограничения инфляционных процессов, а затем достижения равновесия на остальных рынках. 
 
 

 

Контрольные тестовые задания 

     КТЗ -1

     Основной  фактор, от которого зависят инвестиции, - это:

     А. Уровень цен;

     Б. Ставка ссудного процента;

     В. Величина потребления;

     Г. Размер заработной платы.

     Ответ:

     А. Уровень цен;

     Б. Ставка ссудного процента.

     В. Величина потребления.

     На  денежном рынке равновесие достигается  за счёт гибкости процентной ставки, которая  балансирует количество накопленных  сбережений и величину спроса (инвестиции). Если потребители сокращают спрос на товары и увеличивают сбережения, то при данной процентной ставке появляются нереализованные товары. Производители начинают сокращать производство и снижать цены. Одновременно падает процентная ставка, поскольку спрос на финансовые ресурсы для инвестиций сокращается. В этой ситуации сбережения начинают сокращаться (процентная ставка падает, а низкие цены на товары стимулируют текущее потребление), а инвестиции растут благодаря удешевлению кредита.

     КТЗ -2

     Источниками инвестиций являются:

     А. Сбережения населения;

     Б. Кредиты банков;

     В. Выплаты из пенсионного фонда;

     Г. Прибыль предприятий.

     Ответ:

     А. Сбережения населения;

     Б. Кредиты банков;

     Г. Прибыль предприятий.

     Источником  инвестиций является накопления, прибыль  функционирующих предприятий, т.е. собственные средства, а также земные – кредиты финансовых учреждений. Стимулом к увеличению инвестирования является необходимость внедрения предприятиями новых технологий для поддержания своей конкурентоспособности. Увеличить или уменьшить инвестиционные расходы могут ожидания предпринимателей, точнее, их прогнозы будущей прибыли.

     Изменение в характере потребительских  расходов зависят от прогнозов потребителей или от их ожиданий. Так, если население  считает, что в будущем их реальные доходы увеличатся, то их расходы, а следовательно и инвестиции возрастут.

 

Список литературы

1. «Экономическая  теория»: учебник 2-е издание/  под редакцией И.П. Николаевой М.: Проспект, 2007.

2. «Макроэкономика»  Учебное пособие/ под редакцией  И.П. Николаевой М.: ЮНИТИ, 2000.

3. «Экономическая  теория»: учебник/ под редакцией  И.П. Николаевой М.: ЮНИТИ, 2002.

4. «Экономическая  теория» третье издание А.И.  Добрынин Санкт-Петербург, 2002.

5. «Курс  экономической теории» учебник  издание 5-е/ под редакцией проф. Чепурина, проф. Киселёвой Е.А. Киров, «АСА», 2007.

6. «Экономическая  теория» учебник для ВУЗов  издание 12-е/ под редакцией  д.э.н. проф. Камаева М. «ВЛАДОС» 2007

7. «Экономическая  теория» методические указания  по изучению дисциплины М.:2007