Инвестиции как фактор экономического роста

По оценке Банка России, в  2007 г. прямые иностранные инвестиции в экономику России возросли практически в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 120,9 млрд. долл. США. При этом следует отметить, что в структуре прямых иностранных инвестиций увеличилось поступление не только в виде взносов в уставный капитал, но и кредитов, выдаваемых зарубежными совладельцами российских организаций.

Традиционными сферами вложений иностранного капитала оставались такие сектора, как добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства и операции с недвижимым имуществом. Следует также отметить, что Нидерланды были главнейшим инвестором в российскую экономику, но постепенно расширили свое присутствие в секторе добычи топливно-энергетических ресурсов.

Таким образом, в связи с повышение темпов роста производства продукции и услуг базовых отраслей экономики и, прежде всего, повышение темпов роста промышленного производства, увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов, расширение инвестиционных возможностей экспортоориентированных отраслей в результате улучшения внешнеэкономической конъюнктуры наблюдается положительная динамика прироста как инвестиций в основной капитал, так и иностранных инвестиций. В тоже время инвестиционная активность сдерживалась относительно высоким темпом инфляции, незначительными объемами государственных инвестиций, высокой динамикой импорта.

 

 

2. Прогнозирование перспектив инвестиционных процессов.

 

На основе показателей инвестиций в основной капитал 2007-2008 г. (приложение, таблица 3.3) составим прогноз на кратко-, средне- и долгосрочную перспективы динамики инвестиционных процессов.

Чтобы определить прогноз на краткосрочную перспективу возьмём данные объёма инвестиции по месяцам 2007 года и построим линию тренда на 3 пункта вперёд. Используем экспоненциальную линию тренда, так как показатель R² ближе всего к 1, следовательно, более точно показывает величину достоверности.

Рисунок 3. 4 – Прогноз динамики инвестиций в основной капитал по месяцам за 2008 год

 

 

Из рисунка 3.4 видно, что приток инвестиций в основной капитал в  течение 2008 года непостоянен и в течение последующих 3 месяцев имеет возрастающую тенденцию.

Чтобы определить прогноз на среднесрочную перспективу возьмём данные объёма инвестиции по кварталам 2007 года и построим линию тренда на 2 пункта вперёд. Используем экспоненциальную линию тренда, так как показатель R² ближе всего к 1, следовательно, более точно показывает величину достоверности.

 

Рисунок 3. 5 – Прогноз динамики инвестиций в основной капитал по кварталам до 2010 года

 

 

Из рисунка 3.5 видно, что приток инвестиций в основной капитал в течении 2007 и 2008 годов непостоянен. В начале 2007 года график имеет возрастающую тенденцию, т.е приток инвестиций постоянно возрастает. На начало 2008 года прирост инвестиций резко снижается, но в последующем постепенно возрастает. Здесь можно увидеть некую периодичность. В общем же темп прироста умеренно увеличивается, поэтому приток инвестиций в основной капитал на ближайшие 3 года имеет возрастающую тенденцию.

Чтобы определить прогноз на долгосрочную перспективу возьмём данные объёма инвестиции за несколько лет, а именно, с 2003 по 2007 года и построим линию тренда на 1 пункт вперёд. Используем экспоненциальную линию тренда, так как показатель R² ближе всего к 1, следовательно, более точно показывает величину достоверности.

Рисунок 3. 6 – Прогноз динамики инвестиций в основной капитал до 2012 года

 

Из рисунка 3.6 видно, что приток инвестиций в основной капитал с 2003 по 2007 годов непостоянен и имеет  возрастающую тенденцию. Поэтому течении  последующих 5 лет приток инвестиций имеет положительный прогноз к последующему росту.

Сравнив динамику инвестиционных процессов на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу, мы определили положительную тенденцию к дальнейшему росту.

 

3. Зависимость притока инвестиций и объёма ВВП

Основные показатели прироста капитала в стране прямо пропорциональны размерам объема ВВП (рисунок 3.7).

С помощью данных из таблицы 3.4 определим  зависимость между объёмами инвестиций и ВВП.

Таблица 3. 4 – Объём инвестиций и ВВП

	2000	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Инвестиции  в основной капитал, млрд. руб.	1165,2	1762,4	2186,4	2865,0	3611,1	4730,0	6626,8
ВВП, млрд. руб.	7305,6	8943,6	10830,5	13243,2	17048,1	21620,1	26781,1

 

 

Рисунок 3. 7 – Динамика инвестиций в основной капитал и ВВП

 

Коэффициент корреляции между уровнем  национальных инвестиций и объёмом ВВП равен 0,995416369, что говорит о тесной взаимосвязи между ними.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение хочется отметить, что  инвестиции представляют собой сложный механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства. Поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит успешную реализацию социально-экономических реформ и экономическое развитие страны в целом.

Также мы определили, что инвестиции по объектам вложения средств делятся на капиталообразующие (прямые)  и портфельные (финансовые), также существует и более разветвленные структуры, разграничивающие  инвестиции, такие как: инвестиции в нефинансовые активы, инвестиции  по отраслям экономики, по формам воспроизводства в реальном секторе, по источникам финансирования и др.

От подбора источников финансирования зависит не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и  распределение конечных доходов  от нее, эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость предприятия, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в обществе механизма хозяйствования.

Инвестиционная политика, которой придерживается государство имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание.

По ряду системных рыночных признаков  инвестиционный климат в стране по-прежнему столь же неблагоприятен, как и в преддевальвационный период. Причины состоят в институциональной и законодательной неурегулированности инвестиционной деятельности, в том числе относительно обеспечения прав собственности; незащищенности инвесторов; высоких транзакционных и налоговых издержках; высоких барьерах для “входа” инвесторов на рынок; исключительно низкой роли государства как создателя правового режима инвестиционной деятельности.

Привлечение в широких масштабах  национальных и  иностранных инвестиций в  российскую  экономику  преследует  долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально  ориентированного  общества,  характеризующегося  высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию   рынка   товаров,  рабочей  силы  и  капитала.  

Также, спрогнозировав динамику инвестиционных процессов на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу, мы определили положительную тенденцию к дальнейшему росту. В связи с повышение темпов роста производства продукции и услуг базовых отраслей экономики и, прежде всего, повышение темпов роста промышленного производства, увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов, расширение инвестиционных возможностей экспортоориентированных отраслей в результате улучшения внешнеэкономической конъюнктуры наблюдается положительная динамика прироста как инвестиций в основной капитал, так и иностранных инвестиций. В тоже время инвестиционная активность относительно высоким темпом инфляции, незначительными объемами государственных инвестиций, высокой динамикой импорта.

Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми  необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе  мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону.

Основополагающей задачей государства, которая позволит упрочить международные  позиции России, должна стать разработка стратегии роста конкурентоспособности  страны, охватывающая последовательное достижение целей как макроуровня (присоединение к ВТО, углубление сотрудничества с ЕС и трансформация экономических связей в рамках СНГ), так и регионально-отраслевых ориентиров.

Особая роль в стратегии должна отводиться диверсификации экономики  через оптимизацию национальных и привлеченных иностранных факторов производства (капитала, технологий, квалифицированной рабочей силы), а также эффективного использования природно-ресурсного потенциала. Стратегия и тактика государственной политики должны быть направлены на стимулирование развития новых отраслей перерабатывающего сектора хозяйства, а также преодоление диспропорций в регионально-отраслевой структуре привлечения внутренних и внешних инвестиций. И первостепенной проблемой здесь выступает рост объемов реальных инвестиций.

Что же касается территориального размещения инвестиций, то решающее значение имеет уровень социально-экономического развития региона, который определяется главным образом типом воспроизводства (расширяющийся, сужающийся, деградационный). При отсутствии достаточных масштабов внутрирегиональных источников инвестиций объемы внешних поступлений не позволят регионам выйти из кризиса и обеспечить высокие темпы экономического роста.

Динамика инвестиционных процессов  как в стране в целом, так и в отдельных регионах сдерживается: высокими страновыми рисками инвестирования в российскую экономику; значительными размерами государственного долга; трудным финансовым положением многих банков и их повышенной осторожностью в кредитовании реального сектора экономики; большими объемами задолженностей предприятий; низким уровнем реальных располагаемых доходов большинства групп населения и др.

Все это формирует неблагоприятный  инвестиционный климат и более худшие позиции, которые занимает Россия, особенно на рынке прямых иностранных инвестиций.

Таким образом, активизация инвестиционного  процесса в России и увеличение объемов  капитальных вложений, в том числе  за счет притока иностранного капитала, для обеспечения роста конкурентоспособности  страны предполагает: выравнивание норм рентабельности между сырьевыми и перерабатывающими секторами экономики; снижение налоговой нагрузки на главные отрасли экономики, способные повысить рейтинговые позиции России среди мировых конкурентов.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 26 июня 1991 г. № 1488-I "Об инвестиционной деятельности в РСФСР"
2. Гальперин В.М., Гребенников П.И. Макроэкономика. – С-Пб: Экономическая школа, 1994
3. Курс экономической теории: Учебное пособие/ Под ред. А.В. Сидоровича. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 832с.
4. Амбарцумов А.А. 1000 терминов рыночной экономики.-М.,1993.-С.92 .  
5. Золотогоров В.Г. Экономика : словарь.-Минск,2003.- С.160-161.
6. Словарь-справочник экономики /Сост. Кураков Л.П.,Кураков В.Л._М.,1998.-С.107.
7. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ»
8. Амосова В.В., Гукасьян Г.М., Маковикова Г.А. Экономическая теория. – СПб: Питер, 2001. – 480с.
9. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 424с.
10. Журавлев С. Инвестиции поднялись на расходах//Российская Бизнес-газета 2007 - №583 – с.16-22
11. Теория и практика накопления и инвестиций в переходной экономике России. Под ред. Ю. В. Матвеева, В. Н. Строгова. – Самара: СГЭА, 1999. – с. 218.
12. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России// Вестник московского университета. Серия 6. Экономика. – 2000. - №4. – с.30-45.
13. Вахрин В.И. Инвестиции: Учебник – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002. – 384с.
14. Экономическая теория. Учебник/ Под ред. И.П. Николаевой. – М.: Проспет, 2001. – 448с.
15. Инвестиционный климат в России. Доклад экспертного института. //Вопросы экономики. – 1999. –№ 12. – с. 4-25.
16. Булатов А. Капиталообразование в России// Вопросы экономики. - 2001. - №3. – с.7.
17. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе//  Вопросы экономики. – 2004. - №1. – с.74-84.
18. Уринсон Я. “О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России” // Вопросы экономики, 2001, №1.
19. Смирнов А., Водянов А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать  предпочтение?//Российский экономический журнал. – 2001. – № 11-12. – с. 3
20. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России// Экономист. – 2003. - №4. – с.39-44.
21. www.gks.ru – сайт Федеральной службы государственной статистики России.
22. www.government.ru -  сайт Правительства РФ.
23. www.km.ru. Пути и меры по привлечению инвестиций.
24. www.cbr.ru - Официальный сайт Банка России