Инвестиции: Экономическая сущность и виды

     Тема 1. Инвестиции: Экономическая  сущность и виды 

     

1. Экономическая сущность инвестиций

 

     Для стабильного функционирования и  развития экономики необходима эффективная  инвест деятельность.

       Инвестиции (масштабы, структуры, эффект. использования) определяют состояние перспективы развития и конкурентоспособности нац. хозяйства.

     Инвестиции(как  целенаправленная деятельность) –  процесс создания, накопелния и вложения капитала с целью получения доходов  в будущем по истечению опред времени, которое зависит от конкрет вида хоз деятельности.

     Инвестиции (как натырально-стоимостные факторы)- ден ср, цен бум или иное имущесто, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие  ден оценку вкладываемые в объекты предприятием или иной деятельности в целях получения  прибыли и достижения иного полезного эффекта.

     Физ лица формируют сбередения чтобы  обеспечить финансирование будущих расходов и поддержание(повышение) уровня жизни в будущем.

     Сбережения = доход – расход на потребит товары

     Предприниматели осущ инвестии(приобретают капит  активы) в целях производства в расчете на получение прибыли.

     Трансформацию сбережении в инвестии обеспечивает финн система ее институты опред  направление использование инвестиций в экономике.

     Распределение финн ресурсов осущ финн рынки и  финн инструменты которые оказывают разные посрднические услуги и исп для этого разные финн инструменты.

     Ивестиц деятельность являя основой для  процесса воспроизводства, она определяет цикличность.

     Ивестиц деятельность (по законодательству)- вложение инвестиций и осущ практич действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

       Субъектами инвестиционной деятельности явл:

     — Инвесторы

     — Заказчики

     — Исполнители работ

     — Пользователи объектов инвест деят

     — Поставщики  

     Так же в качестве субъектов мб:

     — Органы гос власти и ОМСУ

     — Юр и физ лица, объед юр лиц

     — Ин физ и юр лица, гос и м/н организ 

     Важную  роль в перемещении инвестиционных ресурсов играют финансовые посредники – институты, кот на инвестиции рынке взаим с хоз субъектами, населением и м/у собой.

     Их  роль заключ в аккумулировании небольших краткосроч сбеежений многих мелких инвесторов и послед их долгосрочному инвестированию. 

     Типы  фин посредников

1. депозитного типа – КБ, кред союзы
2. контракто-сберегательного типа-СК,НПФ
3. инвестиционного типа- ИФ,ИК

 

     Объекты инвестирования – вновь создаваемы и модернизированные осн фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах хозяйства, Цб, целевые ден вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, модернизированные осн фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах хозяйства, Цб, целевые ден вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, имущественные права и др объекты собственности. 

     Инвестиционный  рынок – совокупность сегментов (рынков) на кот осуществляются с реальными и фин инвестиционными объектами. 

     Инвестиционный  рынок 

1. рынок реальных инвестиций

     - рынок капитальных вложений

     - рынок недвижимости

     - рынок драгоценных металлов

     - рынок прочих реализ инвест  объектов

2. рынок финансовых инвестиций

     - валютный рынок

     - рынок Цб

     - страховой рынок

     - рынок деривативов

     -  денежный рынок

     - кредитный рынок 

     Формами инвестирования на рынке капитальных  вложений явл нов строительство, расширение, реконструк, тех переворот  осн фондов. 

     Рынок недвижимости – набор механизмов, посредством которых передаются права и установ цены на объекты недвижимости (жилую, нежилую недвижимость и землю) 

     Рынок каждой группы объектов недвижимости развив относит самостоятельно, имее собст закон базу. 

     Прочими объектами реального инвестирования явл предметы коллекционирования, антиквариат. 

     Инвест  рынок создает возможности для  объед как инвесторов, так и  потребит капитала. 

     В результате формируется система  через которую потребители капитала (заемщики) могут привлекать средства из разных источников, а инвесторы  получают больший круг продуктов в кот они могут вкладывать средства. 

     Одно  из осн преимуществ финн системы  состоит в том что заемщики могут привлекать большие ресурсы  за счет объединения средств разных инвесторов. 

     На  инвестиц рынке предприятия и  гос-во выступает как конечные заемщики, а финн институты и физ лица – как осн поставщики капитала. 

     Фин институты могут также выступать в качестве заемщиков для финансирования своих операций. 

     Способы привлечения ресурсов государством

1. Сбор налогов (Для этого рынок не требуется, а требуется различ регистрационные действия для сбора информ об объектах н/о)
2. заимствованные на внутреннем или м/н рынке
3. продажа гос активов

 

     Государство может заимствовать ден ср для  финансирования краткоср и долгоср проектов, а также покупки активов. 

     Предприятие также могут заимствовать сбережения населения на внутреннем иили м/н  рынке для финансирования крат и  долгоср проектов. 

     При этом они должны учитывать стоимость  привлечения капитала. 

     Частные лица могут использовать разные инвестиц прод для формирования сбережений:

     - банковские вклады

     - негосуд пенсионные фонды (НПФ)

     - страхование жизни

     - паевые инвестиц фонды (ПНФ)

     - доверительное управление (ДУ) 

     Инвестиции  процесс неразрывно связан с ивестиц деятельностью. 

     Инвестиц  процесс – 1) совокупность отношений. Кот связаны с формированием  осн и об капитала, обеспечивающим простое и расширенное воспроизводство.

                                  2)эк взаимоотношения поставщиков  и потреб капитала через финн  посредников и финн рынки. 

     С одной стороны инвест процесс  явл движ силой эконом развития.С  другой стороны он сильно зависит  от экономической ситуации.

       Инвестиц процесс как и вся  экономика развивается циклически  и имеет свои фазы.

     Инвест  процесс может осущ эффективно на основе уравновешивания ивест спроса и ивест предложения.

     Инвест  предложение выступает в виде объектов инвестирования

     Инвест  спрос выступает в виде свобод капитала. 

     Инвестиционный  потенциал – инвестиции емкость  конкретного объекта (предприятие, страны), кот формируется как совокупность предпосылок для инвестиций (наличие и разнообразии сфер и объектов инвестир)  

     Ивест климат – условия деятельности инвестора, объективные инвестиц возможности, кот характеризуют привлекательность стран, регионов, отраслей. 

     

2. Классификация и структура инвестиций.

     Инвестиции  можно структурирововать след образом

1. – реальные инвестиции – финансирование капитального сторительства и КВ, направленных на создание осн фондов произ и непроизв назначения а также на прирост запасов.

     - фин инвестиции – вложения  в разнообр финн активы (Цб, ПФН,вклады)

     - нематериальные инвестиции –  вложения,в нематер структуры,  обеспечивающие воспроизводство  капитала (повышение квалификации  сотрудников) 

 
     

2. по характеру  участия в ивестировании

     - прямые инвестиции – непосредств  участие инвестора в выборе  объектов инвестирования и вложения  средств.

     - непрямые инвестиции – инвестирование, опосред др лицами.

     3) по периоду инвестирования

     - краткоср инвестиции – вложения  капит на период не более  1 года

     - долгосрочные инвстиции – влож  капитала на период более 1 года 

     4)По  категориям инвестора

     -частные

     -государственные

     -иностранные

     -совместные 

     5) По хронологическому порядку

     - начальные – инвестиции, осуществляющиеся на стадии создания производства (нетто - инвестиции)

     - текущие –последующие инвестиции 

     6) По целям инвестирования

     - пассивные – инвестиции, которые  обеспечивают сохранение показат деятельности предприятия.

     - активные – инвестиции, кот обеспечивают  повышение конкурентоспособности  и прибыльности предприятия за  счет внедрения нов технологий, поглощение конкурирующих фирм  и др. 

     7) По источникам финансирования

     - собственные ресурсы – прибыль амортиз отчислений, накопления и сбережения страх возмещения.

     - заемные ресурсы – банк и  бюдж кредиты, облиг займы.

     - привлеченные – акц капитал,  паевые взносы.

     - централиз ресурсы – бюджет  и ВБФ

     - инвестиц ресурсы 

     8) реальные ивестиции по направлению использования

     - инвестиции в новое строительство

     - инвестиции на замену или сохранение  оборудования

     - ивестиции на технич перевооруж