Интернет трейдинг

СОДЕРЖАНИЕ.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. История интернет - трейдинга в России…..…………..…………..……4-6
2. Основные функции интернет - трейдинга. Преимущества и недостатки…………...…………………………………………………...6-9
3. Современные проблемы развития интернет – трейдинга..…………..9-13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….14

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….15

 

 

ВВЕДЕНИЕ.

 

Ещё 10 лет назад торговля акциями и прочими ценными  бумагами даже в развитых странах  была уделом избранных. Высокие комиссионные, которые брали брокеры с клиентов, делали операции на бирже оправданными только в случае больших объемов. С распространением Интернет-технологий и появлением онлайновых брокеров операции с ценными бумагами стали существенно доступнее как с финансовой, так и с территориальной точки зрения.

Как известно, на трейдинге  можно зарабатывать двумя способами: либо за счет выигрыша на курсовой стоимости, либо получая дивиденды с акций. Выбор остается за инвестором (эти  стратегии также возможно совмещать). Что выгоднее российскому инвестору, решать должен он сам. Однако надо учесть, чтобы зарабатывать на колебаниях курса акций, необходимо заниматься этим ежеминутно, иметь огромные финансовые ресурсы.

На сегодняшний день на территории России действует достаточно большое количество дилинговых центров, занимающихся проведением сделок в сети Интернет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

История развитие интернет-трейдинга в России.

Интернет - трейдинг – это осуществление операций купли/продажи ценных бумаг на бирже с помощью специальной программы, установленной на Вашем компьютере. Данная программа позволяет связаться с Биржей через Интернет и самостоятельно купить или продать интересующие Вас ценные бумаги, без контакта с Брокером.

История Интернет-трейдинга  в России началась практически вместе с появлением финансовых рынков. Технологии в России всегда занимали сильные позиции, и первые предложения Интернет-систем на рынке появились, как только набрал обороты рынок ГКО. Однако эти системы не получили большого распространения: состояние Интернета и уровень доверия к нему инвесторов препятствовали этому, к тому же начинания пионеров Интернет-трейдинга не были поддержаны биржами. "Путевку в жизнь" Интернет-трейдинг получил благодаря созданию Московской межбанковской валютной биржей автоматического шлюза для ввода заявок и получения биржевой информации.

За первые два года существования шлюза доля рынка  Интернет-брокеров на ММВБ выросла  до 44%, а доля сделок, заключаемых  через шлюз, - до 63%. К торговой системе  ММВБ подключились более сотни брокерских компаний.

Структура финансового рынка в России, имеющего прежде всего спекулятивный характер, а также доминирующие позиции ММВБ сформировали уникальный для мировых рынков профиль российских систем Интернет-трейдинга.

Обслуживая относительно небольшое количество, в лучшем случае измеряемое тысячами, инвестиционных счетов, российские Интернет-торговые системы предоставляют своим клиентам возможности, вполне сопоставимые с теми, что имеет трейдер, работая у биржевого терминала; разительно отличаются от аналогичных систем на Западе, ориентированных на инвесторов, совершающих не более одной-двух сделок в месяц, но обслуживающих сотни тысяч счетов. Первое поколение Интернет-брокерских систем фактически представляло собой удаленные Интернет-терминалы ММВБ.

То, что активы клиентов брокера учитываются на ММВБ на едином сводном счете, дало возможность брокерам предложить клиентам услугу маржинального кредитования.

Введение такой услуги сильно повысило сложность Интернет-торговых систем: на них легли дополнительная функция расчета достаточности собственных активов клиента для обеспечения своих обязательств перед брокером, а также контроль сложной системы лимитов, позволяющих брокеру предоставлять кредит, не выходя за рамки ограниченного риска. Системы, поддерживающие алгоритмы маржинального кредитования, составили второе поколение Интернет-брокерских систем.

Развитие российского  финансового рынка требовало  расширения функций Интернет-торговых систем. Вслед за ММВБ шлюзы открыли  и другие биржи - МФБ, РТС, биржа "Санкт-Петербург". И, следуя за развивающимся рынком, появилось новое поколение брокерских систем, предоставляющих клиентам возможность работать на нескольких торговых площадках. С первого взгляда относительно простая задача обслуживания счетов в режиме on-line, открытых в разных биржевых торговых системах, на деле вылилась в сложную проблему: кроме возможности вводить заявки, клиенту необходимо (также в режиме on-line) управлять своими денежными средствами, ценными бумагами, иметь возможность кредитоваться на одной торговой площадке под залог активов на другой и т.д. Даже сегодня далеко не все Интернет-брокерские системы предоставляют достаточно функций для полноценной работы на нескольких торговых площадках. Системы же, в полной мере реализующие концепцию единого брокерского (торгового) счета, представляют собой третье поколение Интернет-брокерских систем. 
Стирая географические границы, Интернет сделал московские биржи доступными региональным компаниям так же, как и москвичам. Все крупнейшие Интернет-брокеры предоставляют специальный "пакет функций" для профессиональных участников фондового рынка, позволяющий инвестиционным компаниям обслуживать через Интернет-системы своих клиентов, создавать дилинговые центры, пробовать свои силы в Интернет-брокерском бизнесе.

Функционал, доступный  субброкерам в той или другой системе, сильно отличается, однако все такие системы можно отнести к четвертому поколению Интернет-брокерских систем.

На рынке присутствуют и системы, имеющие признаки четвертого поколения, но не отвечающие критериям  третьего, и наоборот. Однако все системы движутся именно в указанном направлении.

В настоящее время  уже около 130 брокеров предлагают на фондовом рынке услуги Интернет-трейдинга, и конкуренция между ними усиливается. Это заставляет брокеров не только создавать новые системы, но и совершенствовать технические и технологические параметры уже существующих систем, расширять их функциональные возможности. 
Выбор таких систем на рынке достаточно велик. С равным успехом развиваются как системы, разработанные софтверными компаниями и продаваемые брокерам, так и собственные разработки брокерских компаний. Свое место в этом ряду занимает и Интернет-трейдинговая система "Гута-Банка".

 

Основные  функции интернет-трейдинга. Преимущества и недостатки.

 

 С самого начала существования интернет-трейдинга вокруг него сформировался ряд негативных стереотипов, которые далеко не всегда соответствуют действительности. Большая часть этих стереотипов связана с вопросами безопасности сделки. Так, клиенты опасаются, что при совершении внутридневных операций могут возникнуть убытки вследствие обрыва связи, а качество российских телефонных сетей известно.

Дело в том, что большинство  разработчиков систем интернет-трейдинга  ставят минимальный порог стоп-лосса (уровня защитного закрытия позиции  в случае, если она становится убыточной) так, чтобы он превышал среднестатистические колебания рынка. Поэтому вовсе необязательно не отрывать глаза от монитора и постоянно следить за рынком. Только зрение испортите. Насчет обрыва связи – все без исключения электронные брокеры предусматривают опцию закрытия позиций по телефону.

Про анонимность сделки и говорить не приходится – никакие  конфиденциальные данные не идут дальше самой системы интернет-трейдинга, а случаев взлома таких систем в истории пока не было зафиксировано.

Привлекательность Интернет-трейдинга  для инвесторов зависит и от того, какие технологические решения  будут им предложены.  Перечень основных функций, которые должны быть реализованы в системах Интернет-трейдинга, выглядит следующим образом:

• выставление заявок на покупку/продажу ценных бумаг;
• автоматическая проверка заявок на соответствие лимитам;
• мониторинг состояния портфеля в режиме реального времени;
• получение обезличенной информации о торгах на биржах в режиме реального времени;
• обеспечение защиты информации и аутентификации клиента; администрирование клиентов брокером;
• управление лимитами и контроль над заявками со стороны брокера;
• взаимодействие с учетными системами брокера (бэк-офисом, системой управления рисками).

Кроме того, некоторые  компании-разработчики предлагают специализированные версии, ориентированные на ту или иную группу инвесторов, предъявляющих различные требования к торговым системам. Так, для трейдеров с высокой активностью важны минимальные комиссионные, удобство интерфейса, быстрота обработки трансакций, простота процедуры ввода заявки. Для другой категории - трейдеров с низкой активностью - важнее своевременные и обширные потоки качественной информации, а также наличие средств поддержки принятия решений (встроенные системы технического и фундаментального анализа и т. п.). В рамках универсальной версии удовлетворить многие специальные требования одновременно невозможно. 

Так в чем заключается  основная привлекательность интернет-трейдинга? Преимущества систем интернет-трейдинга перед традиционной биржевой торговлей. Одно из основных преимуществ интернет-трейдинга в том, что современные системы позволяют торговать на нескольких биржах одновременно, тогда как в традиционном режиме это очень затруднено – разные телефонные номера, разные пароли, разные схемы разговора с брокерами. Точно так же большинство современных систем интернет-трейдинга позволяет «в нагрузку» получать в онлайне новости и, нередко, котировки в MetaStock и Trade Station. В последнее время появились технические решения, позволяющие автоматические исполнение сигналов механических торговых систем, т.е., процесс полностью автоматизирован и трейдер лишь изредка должен посматривать на монитор. Появилась возможность внебиржевой торговли акциями.

Недостатки интернет-трейдинга. Основным недостатком является низкая скорость обработки заявок. Коль скоро инвестиционная активность населения в настоящее время увеличивается, перед брокерами может встать задача увеличения скорости исполнения заявок до 100 заявок в секунду. Также рано или поздно может появиться потребность проставления под заявками электронно-цифровой подписи.

Несмотря на то, что  многие брокеры позиционируют себя на рынке, как структуры, ориентированные  на дэй-трейдинг, до предоставления должного качества услуг при максимально  быстрой скорости исполнения сделок пока еще далеко. Также слабым звеном является интерфейс программ, который не всегда бывает понятен массовому клиенту. Программы рассчитаны на профессионалов, которые хорошо разбираются как в фондовом рынке, так и в компьютере. «Чайнику» же в этом софте не разобраться. Защита от ошибок неподготовленного инвестора не предусмотрена.

 

Современные проблемы развития интернет – трейдинга.

Среди основных сложностей развития Интернет-трейдинга в России проблемы клиентской базы.

Во-первых, низкий уровень доходов населения России. В данный момент не все граждане располагают свободными средствами, а те кто имеют лишние деньги стараются их сохранить, а игру на бирже считают не надежным путем увеличения своих доходов.

Во-вторых, практически отсутствует инвестиционная культура. Эта проблема заключается в том, что неумение анализировать ситуацию, неспособность противостоять провокациям со стороны матерых маркет-мейкеров, принятие необдуманных эмоциональных решений – вот далеко не весь перечень типичных ошибок, совершаемых малоопытными трейдерами. Удручающая статистика результатов торговых операций лучше всяких слов проиллюстрирует плачевную ситуацию, сложившуюся на отечественных фондовых рынках.

Решение этой проблемы я  вижу в том, что власти должны увидеть в интернет-трейдинге инструмент вовлечения наиболее активных слоев населения в экономическую жизнь страны. Во многом это касается молодежи. Волей-неволей инвестор, вложив свои денежные средства в акции, должен будет интересоваться экономикой, политикой, следить за корпоративной информацией, за ситуацией в мировой экономике и политике. Интернет-трейдинг также несравнимо мощный инструмент, позволяющий задействовать свободные деньги населения в инвестиционных процессах.

Поэтому одним из основных направлений государственного регулирования экономики в краткосрочной перспективе должно стать создание равных условий для всех участников РЦБ. Речь отнюдь не идет о принудительном перераспределении денежных средств, а речь идет о внедрении программ подготовки профессиональных Интернет-трейдеров, выдаче кредитов на льготных условиях подготовленным специалистам, создание основ законодательной базы, регулирующей взаимоотношения в области Интернет-трейдинга.

В-третьих, существующие проблемы налогообложения доходов от

операций с ценными  бумагами. Действующий в настоящее время порядок подоходного налогообложения физических лиц слабо учитывает специфику операций с ценными бумагами. Результатом несовершенства действующего законодательства и подзаконных актов о подоходном налоге является целый ряд проблем, с которыми сталкиваются физические лица-инвесторы и обслуживающие их профессиональные участники рынка ценных бумаг.

В настоящее время  процесс расчета и удержания  налоговым агентом подоходного  налога с физических лиц по операциям  с ценными бумагами в общем  виде включает в себя следующие составляющие:

1. Определение агентом налогового статуса физического лиц. К разным физическим лицам применяется различный порядок обложения подоходным налогом. Это заставляет налоговых агентов в каждом случае определять налоговый статус каждого лица, что сопряжено со следующими сложностями
2. Определение доходов физического лица от реализации ценных бумаг. Это означает, что всякий раз, когда клиент распоряжается своими денежными средствами (по меньшей мере, при каждой покупке), брокерской компании необходимо вычленить, какая часть этих средств вложена клиентом, а какая часть выручена им от продажи других ценных бумаг
3. Определение затрат физического лица на приобретение ценных бумаг.