Иностранные инвестиции в экономике России

 

    Согласно  данным таблицы, в структуре инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в 2007г., основной поток(79,9% общего объема) направлялся на следующие виды экономической деятельности: обрабатывающие производства – 26,4%, оптовая и розничная торговля – 39,1%, добыча полезных ископаемых – 14,4%. Несмотря на значительную долю обрабатывающих производств в структуре инвестиций, эти вложения сосредоточены по множеству технологических направлений при ограниченности ресурсов модернизации.

    Очевидно, что распределение общей суммы  поступающего в страну иностранного капитала по видам экономической деятельности во многом определяется распределением доминирующих в нем прочих инвестиций. Именно в этой форме приток иностранного капитала возрос в 2007г. по сравнению с 2003г. В наибольшей степени он направлялся в такие виды экономической деятельности, как транспорт(в 8,3 раза), строительство(в 4,6 раза), торговля(в 3,6 раза), а из числа промышленных отраслей – металлургию(в 4,3 раза). И неслучайно, что доля этих видов деятельности в общем притоке инвестиций за 2007г. повысилась по сравнению с предыдущими годами в наибольшей степени.

    Промышленность (благодаря металлургии) осталась в 2007г. крупнейшим получателем иностранного капитала, но торговля продолжает занимать первое место по размеру получаемых инвестиций. Ее доля в 2007г. составила 49,5%, доля промышленности – 32,3%.

    Основная  часть прямых инвестиций сосредоточена  в промышленности – 64,5%. Ситуация с  портфельными инвестициями в 2007г. неоднозначна в отдельных отраслях. Это связано, с одной стороны, с интенсивностью происходивших в них в последнее время IPO, с другой – с влиянием международного финансового кризиса, сказавшегося на поведении фондового рынка. В частности, именно воздействием первого из названных факторов объясняется повышение доли электроэнергетики в  общей сумме портфельных инвестиций в России до 11,3% с 3,3% в 2006г.

    Таким образом, иностранные инвестиции по-прежнему идут не в те отрасли, которые можно  было бы считать перспективными с  точки зрения развития инновационного потенциала, или отрасли, приоритетные для развития нашей страны. Как и раньше сохраняется высокая направленность иностранных инвесторов на отрасли сырьевого сектора. При этом инвестиционное обеспечение развития видов деятельности, направленных на жизнеобеспечение населения(сельское хозяйство, коммунальное, медицинское обслуживание, образование и т.д.), в условиях высокой степени износа в них основных фондов продолжается оставаться недостаточным.

    Иностранными  инвесторами могут быть:

     - иностранное юридическое лицо, правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;

     - иностранная организация, не  являющаяся юридическим лицом;

     - правоспособный иностранный гражданин;

     - постоянно проживающее за границей  и правоспособное лицо без  гражданства;

     - международная организация, которая  вправе в соответствии с международным  договором осуществлять инвестиции  на территории российской Федерации;

     - иностранные государства в соответствии  с порядком, определяемым федеральными законами.

    Все иностранные инвесторы, вкладывающие деньги в экономику подразделяются на следующие категории:

1. . ориентированные на доступ к различным природным ресурсам (нефть, газ, цветные металлы, лес и т.д.); главными в этом интересе являются стратегические соображения, рентабельность же играет явно второстепенную роль;

    2. ориентированные на освоение новых рынков; относятся компании потребительской и инвестиционной сферы, заинтересованные в формировании прочных позиций на соответствующем рынке и быстром увеличении объемов производства;

    3. «обычные инвесторы», ориентированные на максимальную доходность вложений капитала для данного уровня риска.

    По  закону, иностранный инвестор имеет  право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ. Основными формами иностранных инвестиций является:

     - долевое участие в капитале  предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами Российской Федерации;

     - создание предприятий, полностью  принадлежащих иностранным инвесторам;

     - приобретение предприятий, имущественных  комплексов, зданий, сооружений;

     - приобретение паев, акций, облигаций и иных ценных бумаг;

     - приобретение прав пользования  землей и иными природными  ресурсами;

     - приобретение иных имущественных  прав;

     - инвестиции в форме государственных  займов.

    В число основных стран-инвесторов в  экономику России традиционно входят высокоразвитые, развитые страны и государства с льготными для инвесторов условиями налогообложения. Основной объем привнесённого в 2007г. в Россию из-за рубежа капитала поступил из Кипра, Нидерландов, Великобритании, Люксембурга, Германии, США, Ирландии, Франции. На долю этих стран пришлось 81,8% общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых инвестиций – 82,4% от общего числа накопленных прямых иностранных инвестиций.

    Данные  об объеме накопленных инвестиций по основным странам-инвесторам в 2007г. представлены в табл. 3. 
 
 
 
 
 

    Таблица 3. Иностранные инвестиции в экономику  России основных стран-инвесторов в 2007г., млн. долл. 

 

    За  последние пять лет одними из наиболее активных стран инвесторов российской экономики стали небольшие государства – Кипр, Нидерланды, Люксембург, Вингирские острова(Британия) и Багамские острова. Созданные в этих странах оффшорные зоны притягивают к себе капиталы из разных стран мира, в том числе и вывезенные из России.

    Можно предложить, что поступающие их этих стран в Россию капиталы являются российскими по всему происхождению и , таким образом, в виде иностранных инвестиций возвращаются к себе на родину. Этот факт свидетельствует о росте доверия к России со стороны предпринимательских кругов, прежде всего российских.

    Среди накопленных в 2007г. прямых иностранных  инвестиций наиболее высока доля Кипра(34,4% общего объема прямых иностранных инвестиций), Нидерландов(34,2%) и Германии(4,4%.). Накопленные в России прочие инвестиции поступают в основном из Люксембурга(25,5% общего объема прочих иностранных инвестиций), Великобритании(21,2%) и Кипра(11,3%).

    На  конец 2007г. портфельные инвестиции составляют незначительную величину – 6728 млн. долл.(3,2% общего объема накопленных  иностранных инвестиций), в том числе от основных стран-инвесторов – 5777 млн. долл.

    Поступления иностранных инвестиций по основным видам экономической деятельности представлены в табл. 4. 

    Таблица 4. Поступление иностранных инвестиций в отрасли экономики России по отдельным странам-инвесторам в 2007. млн. долл.

 

    Накопленный капитал на конец 2007г. был сосредоточен в российской экономике в основном:

     - из Нидерландов – в организациях, осуществляющих добычу топливно-энергетических полезных ископаемых;

     - из Люксембурга – в оптовой  и розничной торговле, ремонте,  добыче сырой нефти и природного  газа и оказании услуг в  этих областях, транспорте и связи;

     - из Кипра – в металлургическом  производстве и производстве готовых металлических изделий, добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, в организациях, осуществляющих операции, связанные с риелторской деятельностью, арендой и предоставлением услуг;

     - из Германии – в химическом производстве, в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака;

     - из Великобритании – в оптовой  и розничной торговле, в обрабатывающих  производствах, в металлургическом  производстве и производстве готовых металлических изделий;

     - из США – в обрабатывающих производствах, в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий.

    Правовой  режим деятельности иностранных  инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования полученной прибыли, предоставленной российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Изъятия ограниченного характера для иностранных инвесторов могут быть установлены федеральными законами только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ  конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обороны страны и безопасности государства. Изъятия стимулирующего характера в виде льгот для иностранных инвесторов могут быть установлены в интересах социально-экономического развития РФ. Виды льгот и порядок их введения устанавливается законодательством Российской Федерации.

    Российская  коммерческая организация получает статус коммерческой организации с  иностранными инвестициями со дня вхождения в состав ее участников иностранного инвестора. С этого дня коммерческая организация с иностранными инвестициями и иностранный инвестор пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными законом. Иностранный инвестор, коммерческая организация с иностранными инвестициями, в которой иностранный инвестор(инвесторы) владеет(владеют) не менее 10% доли, долей в уставном(складочном) капитале указанной организации, при осуществлении ими реинвестирования пользуются в полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными законом.