Доповідь з інвестування

У сучасних умовах одним  із найважливіших інструментів планування є бізнес-план. Традиційно він виступав інструментом малого та середнього бізнесу, який потребувався в зовнішній допомозі (партнера або інвестора) для реалізації конкретних проектів.

Сьогодні бізнес-плани розробляються практично всіма провідними зарубіжними компаніями на постійній основі.

Зростання ролі бізнес-плану в плануванні особливо виразно проявилося в останні  десятиліття. Пов’язано це було з  наступними причинами:

1. Зростання складності зовнішнього господарського середовища зажадало від компаній високої гнучкості в управлінні, уміння постійно прораховувати безліч варіантів управлінських рішень в комплексі, з урахуванням усіх факторів.

2. Зросла роль стратегічного  маркетингу, вміння знаходити та оцінювати можливі нові, перспективні напрямки господарської діяльності. У цих умовах бізнес-план необхідний для економічної оцінки перспективних можливостей, що існують на ринку.

3. Розширилася самостійність виробничих  підрозділів. Відокремлення господарських систем, при необхідності інтеграції рішень по частині інвестиційної політики та оцінки їх привабливості з точки зору фінансового результату, зробило бізнес-план популярним інструментом планування бізнесу в рамках великих компаній.

Бізнес-план – це план розвитку бізнесу на майбутній період, в якому сформульовані предмет, основні цілі, стратегії, напрями та географічні регіони господарської діяльності; визначена цінова політика, ємність і структура ринку, умови здійснення поставок і закупівель, транспортування, страхування і переробка товарів , фактори, що впливають на зростання / зниження доходів і витрат по групі товарів і послуг, що є предметом діяльності підприємства [4, c.2].

 

Інвестиційний бізнес-план (проект) є документально оформленим проявом інвестиційної ініціативи суб'єкта господарства, в якому передбачено вкладення фінансових коштів в об'єкт інвестування і яке націлене на досягнення чітко позначених в часі конкретних інвестиційних цілей для здобуття спланованих і визначених результатів[ 9 ]

Нині законодавство  України закріплює обов'язковість  розробки бізнес-плану. Він є новим  документом для багатьох підприємців  нашої країни. Поширена позиція, яка  заперечує доцільність розробки розгорненого бізнес-плану. Інколи вважають, що його відсутність може бути компенсована пізнанням «глибин» вітчизняного бізнесу й інтуїцією. У сучасних умовах така позиція не може бути достатньою не тільки для отримання інвестицій під конкретні бізнес-проекти, а й для кваліфікаційної роботи в бізнесі. Тут практика бізнесу випереджає законодавство, і бізнес-планування стає обов'язковим елементом підприємницької діяльності [5, с. 3].

Планування інноваційної діяльності підприємства в межах  загальної стратегії охоплює такі етапи: аналіз зовнішнього середовища і прогнозування його розвитку; аналіз внутрішнього середовища підприємства; визначення загальної стратегії підприємства;визначення інноваційних можливостей; формування стратегічних інноваційних завдань;розроблення концепції інноваційної стратегії; формування бізнес-планів і програм інноваційної діяльності; розроблення і реалізація інноваційних проектів [ 2, с. 146].

Бізнес-план є одним  з перших узагальню вальних документів обґрунтування інвестицій. Будь-який проект проходить три головні фази свого розвитку це:

1. передінвестиційна фаза;
2. інвестиційна;
3. експлуатаційна або оперативна.

 

 

 

Планування проекту здійснюється у передінвестиційній фазі за такою структурою:

1. аналіз інвестиційних можливостей;
2. аналіз альтернатив проекту;
3. бізнес-план.

Процес планування проекту завершується створенням бізнес-плану, де має бути заздалегідь намічена бажана і така, яка практично здійснюється, програма підприємницьких дій, забезпечуючи досягнення поставленої мети. Бізнес-план виконує подвійну функцію:

- зовнішню (ознайомлення  зацікавлених юридичних і фізичних осіб з головною ідеєю та очікуваною ефективністю від реалізації нового бізнесового інвестиційного проекту);

- внутрішню (як проект  організаційно-фінансового механізму  управління практичною реалізацією інвестиційного проекту)[ 7, c. 121]

Бізнес-план є поняттям набагато ширшим, ніж прийнято уявляти. Принаймні, в нашій країні, за відсутності практики бізнес планування, його дуже часто ототожнюють із штучними економічними розрахунками, або техніко-економічним обґрунтуванням. Насправді ж, складання бізнес-плану інвестиційного проекту вимагає роботи не одного спеціаліста, бо кожен бізнес проект зачіпає велику купу питань пов’язаних із різними сферами знання. Це насамперед питання економічної ефективності, маркетингового аналізу, фінансового планування та, навіть, політичні аспекти.

Треба сказати, що навіть на Заході, де вже сформувалися чіткі історичні  традиції планування будь-якої економічної  діяльності, тим більше діяльності інвестиційної, не існує єдиного  стандарту на розробку бізнес-плану. Це в першу чергу пов’язано із різницею в цілях бізнесу чи окремих проектів, та із безлічу варіантів середовища, в якому вони діятимуть.

Рис.1 Схема процесу бізнес-планування

 

Структурно-логічна схема процесу  бізнес планування зображена на Рис.1.Вона пояснює місце процесу бізнес-планування у житті будь-якого інвестиційного проекту [6, с. 3] .

Підходи до розроблення  й викладу бізнес-плану диференціюються  залежно від характеру інвестиційного проекту. Обсяг бізнес-плану інвестиційного проекту залежить від його мети та обсягів фінансування. Для великих інвестиційних проектів необхідні значні інвестиційні ресурси, а тому і бізнес-план розміщується на 40—50 сторінках. Це пов'язано з підвищеним рівнем ризиків для інвестора й обов'язковим залученням експертів відповідного профілю. Для невеликих інвестиційних проектів (чи середніх) допускається розроблення більш короткого варіанта бізнес-плану 20—30 сторінок, що в разі потреби може бути уточнений та доповнений [1, с. 312]

У країнах з розвиненою ринковою економікою бізнес-план складається за певними стандартами й правилами і вважається типовим документом. Розробка й виклад бізнес-плану підпорядковані певній логічній структурі, яка в більшості країн має уніфікований характер. У зарубіжній і вітчизняній літературі, у нормативних документах рекомендується загальноприйнята структура бізнес-плану, яку показано на рис.2 [3, с. 286]

є

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2. Розділи бізнес-плану інвестиційного проекту

 

Розділ 1. Коротка характеристика інвестиційного проекту (резюме). Складається після всіх розділів, але розміщується на першій сторінці. Наводиться висновок про те, чи відповідає проект спрямованості інвестиційної діяльності та інвестиційної стратегії підприємства-галузі. Міститься характеристика інвестиційного проекту і вказується необхідна сума інвестиційних ресурсів у національній валюті та в доларах США на момент розробки бізнес-плану.

Розділ 2. Характеристика галузі (її привабливість), в якій реалізується інвестиційний  проект. Розглядається вплив зовнішнього середовища на перспективність та ефективність впровадження інвестиційного проекту (ІП), а також відповідність спрямованості проекту галузевої та національної економіки. [1, с. 313]

Основне призначення Розділу 3. Характеристика продукції - показати потенційному інвесторові конкурентоспроможність продукції, випуск якої забезпечується інвестиційним проектом.

Переконливими аргументами  на користь нової продукції послужать  можливості її вдосконалення, економічні, соціальні, екологічні і інші вигоди, які отримає споживач.

Бажано привести таблицю, що дозволяє зіставити техніко-експлуатаційні параметри продукції компанії і конкурентів.

Окремо слід пояснити питання про права на продукцію. Оформлення патентів, реєстрація авторських прав, товарних і фірмових знаків, заключення ліцензійних угод створюють бар'єри вторгненню конкуруючих фірм на ринок [ 8, c. 355]

Розділ 4. Розміщення об'єкта. З одного боку, необхідно оцінити  інвестиційну привабливість певного  регіону, а з іншого — розглянути потенційні переваги місця розташування об'єкта з позицій наближеності до ресурсів (сировина, кадри) чи до ринків збуту.

Розділ 5. Аналіз ринку. Він  охоплює не тільки поточний, а й  майбутній (який прогнозується) стан певного  ринку. Основні етапи цього аналізу: характеристика потенційних споживачів певного товару, продукції чи послуг (далі — продукції); види продукції, розглянутих в інвестиційному проекті, що знаходяться на внутрішньому ринку, й оцінка сучасного обсягу попиту на продукт на цьому ринку за останні три роки; прогноз можливого обсягу продажу продукції у рамках інвестиційного проекту на найближчі п'ять років, у тому числі на внутрішньому (за регіонами) та зовнішньому ринках; оцінка рівня та динаміки цін на продукцію на внутрішньому і зовнішньому ринках; оцінка сучасного рівня конкуренції, який прогнозується на внутрішньому та зовнішньому ринках.

Розділ 6. Обсяг і структура  виробництва продукції (послуг), тобто  основна характеристика майбутньої виробничої діяльності об'єкта інвестування на стадії його експлуатації. Визначається загальний обсяг запланованого випуску продукції в середньому за рік при виході об'єкта на проектну потужність. На другому етапі аналогічні розрахунки проводяться за всім асортиментом (чи групами) продукції. На третьому етапі результати диференціюються за роками майбутнього (6-го) періоду. Обсяги розраховуються в натуральних одиницях, національній валюті, у доларах США. [1, с. 315]

Розділ 7. Забезпеченість випуску продукції (послуг) основними  ресурсами (факторами виробництва):

а) потреби в ресурсах з певного регіону України, з інших регіонів України, із-за кордону;

б) забезпеченість випуску  продукції новітніми технологіями, сучасним устаткуванням, спорудами  й об'єктами виробничої інфраструктури, кадрами відповідної кваліфікації.

 

 

 

Розділ 8. Стратегія маркетингу.

Цей розділ повинен складатися з:

• Аналізу сектору ринку.

 Структура цього сектору може мати великий вплив на успіх бізнесу.

• Аналіз потреб споживачів.

Ваш бізнес повинен задовольняти очікування споживачів. Для того, щоб  цього досягнути, треба спочатку їх визначити.

• Аналіз конкурентів.

Ринкова економіка –  це конкуренція. Для того, щоб вижити та мати успіх, вам необхідно знати, хто є вашими конкурентами, яким чином вони ведуть свій бізнес, та, по можливості, ключові фактори їх успіху.

• Аналіз ССМЗ.

З урахуванням всіх наведених  вище аспектів можна провести так  званий аналіз ССМЗ. Це аналіз Сильних  та Слабких сторін, Можливостей та Загроз бізнесу. Цей аналіз є засобом  для виявлення потенційних переваг  вашого бізнесу [ 6, c. 4]

Розділ 9. Управління реалізацією інвестиційного проекту. Визначається організаційно-правова форма реалізації Ш: діюча організаційно-правова форма ініціатора проекту; організаційно-правова форма інвестора (шляхом створення нового ВАТ, ЗАТ або ТОВ та ін.); організаційна структура управління об'єктом; проект буде реалізований самостійно чи із залученням підрядників та субпідрядників.

Розділ 10. Оцінка ризиків  та їх страхування. До ризиків, які частіше  стосуються інвестиційних проектів, належать: ризик істотної затримки початку реалізації Ш; несвоєчасне завершення будівельно-монтажних робіт з інвестиційного проекту; істотне перевищення розрахованої кошторисної вартості проекту; невихід на заплановані показники зовнішньоекономічної діяльності; зниження запланованого рівня ефективності діяльності та збільшення періоду повернення капіталу та ін. [1, с. 315]

Мета Розділу 11 "Фінансовий план" - розрахувати очікувані фінансові результати діяльності (бюджет) проектованого підприємства. Ознайомлення з фінансовим планом повинне показати потенційному інвесторові, на який прибуток він може розраховувати, і яка здатність позичальника обслуговувати борг. Основними документами фінансового плану є:

1. план (прогноз) прибутків  і збитків;

2. план (прогноз) балансів;

3. план (прогноз) руху грошових коштів [8, c. 355]

Розділ 12. Стратегія фінансування інвестиційного проекту. У процесі  розробки цієї стратегії визначаються:

• можливі джерела фінансування ІП;
• склад найбільш привабливих джерел інвестицій;
• форми залучення інвестицій (грошові та майнові внески, передача права на використання патентів, ліцензій, ноу-хау тощо).