Страховая деятельность

    Представляя выше описанное в формулах, имеем:

    Тариф страховой компании [2]

     (1)

    где M(Y) — математическое ожидание страховых премий.

    L — рисковая надбака.

    Всегда  существует вероятность банкротства страховой компании, которая в общем случае равна [2]

    

, (2)

    где U — капитал СК;

    Y — страховые выплаты.

    Таким образом, одним из основных моментов, при проведении анализа является вопрос о приемлемости вероятности банкротства страховой компании. Для разрешения этого вопроса в общих теориях риск-менеджмента [3;] предлагается использовать теорию полезности, которая предполагает построение функции полезности для конкретного субъекта хозяйствования. В этом случае возникшая диалема с вероятностью банкротства страховой компании может быть представлена как [2]:

    

, (3)

    что выражает равенство ожидания полезности капитала СК в процессе осуществления страховых операций и первоначальной полезности капитала. В противном случае деятельность СК невозможна.

    На  основании вышеприведенного равенства, можно оценить приемлемость вероятности  банкротства СК, которая является основным критерием уровня платежеспособности СК.

    Такой подход, основанный на классической теории риск-менеджмента, сложно применим на практике. Основной сложностью является определение функции полезности. Объективная функция полезности не может быть описана в виде математического выражения. Построение функции полезности является сложным и трудоемким процессом, причем часто функция может не соответствовать действительному отношению субъекта хозяйствования к риску.

    Для определения вероятности банкротства страховой компании a , в практике актуарных расчетов используется модель Крамера-Лундберга [3]. В общем случае (число страховых выплат за временной промежуток [0, t) описывается распределением Пуассона) модель имеет следующий вид:

    

, (4)

    где Ф(х) — вероятность банкротства  страховой компании;

    Q — коэффициент нагрузки за  принимаемый на себя СК риск, рассчитывается как 

    

    , где  П(t) — платежи, собранные в  момент времени t;

    ЕХ(t) — ожидаемые страховые выплаты  в момент времени t.

    х — начальный капитал компании;

    m —  математическое ожидание страховых  выплат.

    В практическом использовании, имея базовые характеристики страхового портфеля и общего финансового состояния компании можно определить вероятность банкротства СК.

    Приемлемость  той или иной вероятности банкротства, будем оценивать, используя кривую безразличия. Кривые безразличия широко используются в теории рисков ценных бумаг. За основу при построении кривой безразличия для оценки деятельности СК принимаем подход, предложенный для анализа качества активов банка, генеральным директором ООО Группа банковского анализа “Амелин и партнеры” господином Амелиным И.Э. (РФ) в статье “Анализ активов банка. Метод обратной задачи Марковица”. [5]. Базовая кривая безразличия описывается следующим выражением:

    

, (5)

    применяя  выражения для оценки СК используем следующее:

    d —  рентабельность капитала СК;

    s —  вероятность банкротства СК;

    к — коэффициент избегания риска, в нашем случае

    

;

    С — константа определяемая следующим  образом. При безрисковом использовании  капитала компании, s =0 (в упрощенном варианте под безрисковым использованием капитала СК будем подразумевать  размещение капитала компании на срочных  банковских депозитах), выражение кривой безразличия принимает следующий вид:

    

(6)

    где d — процентная ставка по срочным  банковским депозитам юр. лиц, сроком на 1 год.(в % исчислении), отсюда С= d — 1.

    Полученная  кривая безразличия будет иметь  следующий вид (рис. 1).

    

    Рисунок 2.1 - Кривая безразличия

    Получив кривую безразличия, сопоставим рентабельность капитала СК и вероятность банкротства СК. В случае нахождения полученной точки выше кривой безразличия, можно сделать вывод о приемлемости вероятности банкротства СК и сопоставимости с рентабельностью капитала СК. В противном случае, показатель рентабельности капитала СК не покрывает риска банкротства СК. Тогда необходимо либо повысить страховые тарифы, либо увеличить капитал СК. Между величиной капитала СК и вероятностью банкротства СК существует обратная зависимость.

    На  основании выше предложенного метода можно определить достаточный уровень обеспечения собственными средствами СК. Для этого представим следующее:

1. Кривая безразличия компании имеет следующий вид
2. Годовую доходность СК можно представить как

    

(7)

3. Опираясь на то, что r = d , имеем

    

(8)

4. Откуда получаем, что достаточный уровень капитала определяется как:

    

(9)

    Если  капитал СК не отвечает вышеприведенным  требованиям, компания не может считаться платежеспособной, ибо уровень риска потери первоначальных инвестиций в СК не отвечает уровню доходности СК, и не соответствует требованиям определенным на основании кривой безразличия инвестора. В этом случае необходимо повышать страховые тарифы, тем самым снижая риск банкротства СК до уровня достаточности капитала.

    Предложенный  подход может служить основой  для анализа инвестиционных проектов, страховых компаний, а также для  анализа деятельности СК, проводимых рейтинговыми агентствами и аудиторскими компаниями. Данный метод может быть интерпретирован для оценки деятельности СК со стороны страхователя. Объектом анализа, при этом будет являться деятельность СК в разрезе способности исполнения обязательств принимаемых ею, на основании договора страхования. Также возможно граничное определение максимальной страховой суммы собственного удержания, по конкретному страховому проекту. Последнее, можно определить, используя вышеописанные аспекты для моделирования ситуации, увеличения основных страховых показателей, связанных с заключением дополнительного договора страхования, но при этом на сумму не вносящую дисбаланса в вышеприведенное уравнение достаточности собственного капитала компании. (кривая безразличия при этом должна отражать отношение к риску, страхователя) 
 

    2.2 Метод обеспечения соответствующей прибыли на вложенный капитал 
 

    Налогооблагаемая  прибыль страховой компании определяется как разница между суммой доходов (в виде страховых платежей, взносов, премий) и суммой затрат страховщика.

    Такая прибыль облагается по ставке 25%.

    В то же время, валовой доход от страховой деятельности юридических лиц-резидентов вследствие выполнения договоров долгосрочного страхования жизни (от 10 лет и более), а также негосударственного пенсионного обеспечения облагается по нулевой ставке; прибыль от выполнения данных договоров налогообложению не подлежит.

    Кроме того, для страховщиков-резидентов, осуществляющих выплаты страховщикам и перестраховщикам-нерезидентам, рейтинг  финансовой надежности которых соответствует  требованиям, установленным Госфинуслуг, налог на такие выплаты предлагается установить на уровне 0%; для остальных же, рейтинг финансовой надежности которых не соответствует требованиям Госфинуслуг, установить на уровне 3%.

      Система налогообложения Украины представляет собой совокупность налогов, сборов, других обязательных платежей в бюджет и взносов в государственные целевые фонды, взимаемые в установленном порядке. Ее сегодняшнее состояние можно охарактеризовать как создание основ.

         Исторически налоги являются наиболее давней формой финансовых отношений между государством и членами общества с целью создания общегосударственного централизованного фонда денежных ресурсов, необходимых для выполнения государством его функций. Кроме налогов существуют и другие виды платежей в государственный бюджет, плата за использование ресурсов и отчисления в целевые фонды.

          В нашей стране взимается общегосударственные  налоги и другие обязательные  платежи, а также местные налоги, сборы и другие обязательные  платежи.

         К первой группе относятся налог на добавленную стоимость, акцизный сбор, налог на прибыль предприятий и организаций, таможенный сбор, государственный сбор, налог на доходы граждан, плата за землю, налог с собственников транспортных средств, налог на промысел, отчисления на геологоразведочные работы, плата за специальное использование природных ресурсов, плата за загрязнение окружающей природной среды, отчисления и сборы на строительство, ремонт и содержание автомобильных дорог, в Фонд осуществления мероприятий по ликвидации последствий Чернобыльской катастрофы, в Фонд содействия занятости  населения, в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд. Их перечень определен Законом Украины " О системе налогообложения".

         Среди налогов, поступающих в  бюджет, есть прямые и непрямые. Прямые устанавливаются непосредственно относительно плательщиков. Их размер зависит от объекта налогообложения, а непрямые включаются в цену товаров и  услуг. Для отдельного плательщика их размер прямо не зависит от его доходов.

        Второй составляющей налоговой системы является система непрямого налогообложения. В Украине применятся два вида непрямых налогов: универсальные и специфические акцизы, а также пошлины. С точки зрения выполнения фискальных функций они более эффективны, чем прямые, поскольку их база налогообложения менее чувствительна к изменениям тенденций экономического развития страны.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

    В процессе разработки прогнозов прибыли  могут быть использованы следующие  методы:

    -метод  определения прибыли на вложенный  капитал;

    -технико-экономических  расчетов (нормативный);

    -расчетно-аналитический;

    -прямого  счета;

    -экономико-статистический;

    -экономико-математический;

    -метод  оптимизационных моделей;

    -метод,  основанный на использовании  в расчетах маржинального дохода.

    В основе любого из вышеуказанных методов планирования прибыли лежит имеющая место взаимосвязь между прибылью, объемом реализации и издержками обращения. Расчет нормы прибыли, на вложенный капитал основан взаимосвязях между оборотом производственного капитала и рентабельностью продаж .

    Размер  прибыли (минимальной, максимальной, необходимой) как целевая функция зависит  от выбранной предприятием стратегии.

    По  мере развития рыночных отношений основным методом прогнозирования становится метод обеспечения соответствующей  прибыли на вложенный капитал. При прогнозировании с помощью данного метода решается задача сохранения достигнутого уровня рентабельности на вложенный капитал и его увеличения (если это предусмотрено принятой стратегией). Средствами для увеличения уровня рентабельности на вложенный капитал могут быть увеличение объема реализации товаров за счет ввода в действие дополнительных торговых площадей, изыскания дополнительных источников товарных ресурсов, ускорения товарооборачиваемости, оказания дополнительных услуг, разумной тактики в области ценообразования и управления финансовыми ресурсами, сокращение издержек обращения.

    Исходными данными для прогнозирования  прибыли по этому методу служат: информация о сумме вложенного капитала (по данным последнего отчетного баланса); прогнозируемый уровень рентабельности на вложенный капитал, штатное расписание по предприятию, прогнозируемые величины фонда оплаты труда, всех издержек и материальных затрат, действующие ставки на-логов и др.

    При определении минимального или необходимого размера прибыли как целевой функции предприятие исходит из прогнозной величины его капитала: прогнозов процентной ставки банков и нормы прибыли на капитал (средняя рентабельность капитала).