Страхование финансовых рисков

Как свидетельствует  практика, при расчетах в СКВ иностранные  контрагенты не заинтересованы в применении валютных оговорок и соглашаются на их включение во внешнеторговый контракт лишь в качестве уступки, поскольку в их распоряжении имеются такие методы страхования валютных рисков, как срочные сделки с валютой, кредитные операции и т. д. При заключении контрактов в рам трактов. Каждый из них имеет свои   условия платежа, нередко разных контрагентов и по каждому стороны несут соответствующие валютные риски.

 2.3  Валютные риски при заключении товарообменных сделок

    Один  из распространенных вариантов организации  встречной торговли — заключение отечественным предприятием (организацией) сделок по экспорту и по импорту с разными иностранными партнерами.

    Украинское предприятие (фирма А) поставляет товар иностранной фирме (Б), в свою очередь получая товар от другой иностранной фирмы (В). При этом ее обязательства и требования по отношению к иностранным партнерам взаимопогашаются. Фирмы А и Б урегулируют между собой лишь разницу между стоимостью поставок.

    Товарообменные  сделки не исключают платежи наличными, осуществляемые ее участниками. Вместе с тем для фирмы А они минимальные, так как ей приходится оплачивать лишь разницу между своим импортом и экспортом (либо, наоборот, получить эту разницу, если экспортная сделка превышает импортную). Это, однако, не уменьшает валютные риски, возникающие для фирмы А в связи с заключением сделок, каждая из которых представляет собой самостоятельный контракт в их национальной валюте.

    Наиболее  простой путь к устранению данных рисков — сбалансирование возникающих по таким сделкам встречных обязательств отечественного предприятия (организации) и иностранных фирм (по объему, валюте, в которой выражены обязательства, по срокам платежей).

    Если  экспортный и импортный контракты  заключены в разных валютах, риски значительно возрастают. Полностью они могут быть исключены при установлении цен обоих контрактов в одной валюте или включении в них соответствующих валютных оговорок, и при совпадении сроков платежей по контрактам

Определенную  сложность может вызвать страхование  валютных рисков по несбалансированной части товарообменной сделки. Нередко импортный контракт составляет лишь 70-80% экспортного, или наоборот. При страховании от рисков оставшихся или от сделки неприменимо большинство методов, используемых в обычных контрактах. Вряд ли приемлемо включение в отношении части сделки специальной валютной оговорки (например,  в  СДР).  Подобное,  в частности, не предусмотрено в международной практике. Поэтому оговорку в СДР пришлось бы включать целиком как в экспортный, так и импортный контракты. По существу это единственный метод страхования валютных рисков, применяемый в товарообменных (полностью не сбалансированных) сделках с Китаем, Индией и другими странами, расчеты с которыми ведутся в рамках двухсторонних клирингов. При заключении аналогичных сделок с другими странами разница между суммами встречных контрактов, погашаемая в СКВ, может быть застрахована от валютных рисков в коммерческих банках.

    Нередко при осуществлении товарообменных операций отечественные предприятия (организации) пользуются услугами посредника, который от их имени заключает контракты с иностранными фирмами. В данном случае валютные риски могут быть переложены на посредника, осуществляющего по своему усмотрению страхования (за соответствующую комиссию). В таком случае встречные поставки между российским предприятием (фирма А) и посредником должны оформляться одни контрактом, аналогичным по своим условиям бартерному контракту

 
 

3. Хеджирование 

    Хеджирование — это метод страхования валютных рисков. Как страхование по контракту рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности. Контракт на страхование называется хедж. Существуют две операции хеджирования: на повышение, на понижение.

    Хеджирование  на повышение, или  хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей — это биржевая  операция  с  продажей   срочного    контракта.    Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает осуществить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт иди опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

    Преимущество  форвардной операции проявляется в  отсутствии предварительных затрат и защите от неблагоприятного изменения курса валюты. Недостатком являются потенциальные потери, связанные с риском упущенной выгоды.

    Преимущество  хеджирования с помощью опциона  проявляется в полной защите от неблагоприятного изменения курса валюты. Недостатком являются зараты на уплату опционной премии.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

    Сейчас  страховые компании сами устанавливают размеры страховых тарифов, вкладывают временно свободные средства в ценные бумаги, банки.

    Проблемы  развития страхового рынка:

1. Недостаточные  масштабы рынка страхования.

2. Высокая  инфляция мешала проявлению страхового  интереса.

3. Порядок  включения страховых взносов  в с/с продукции, работ и  услуг предприятий и организаций. Основная масса страховых взносов уплачивается из налогооблагаемой прибыли и не включается в с/с.

           Недостатки страхового рынка:

1. Высокие  тарифы.

2. Много  мелких ненадежных страховых  компаний с низкой финансовой  устойчивостью. Чтобы повысить финансовую устойчивость должны развиваться перестраховочные операции. У нас только 1 -2% страховых взносов попадает в перестрахование. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

Список использованной литературы: 

1. И.Т. Балабанов  «Финансовый менеджмент»
2. Ш.Р. Агеев, Н.М. Васильев, С.Н. Катырин «Страхование: практика и зарубежный опыт»
3. В.В. Аленичев «Страхование валютных рисков»
4. Л.И. Рейтман «Страховое дело»

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                            Вопросы:

1. Являются ли объектами страхования деньги, ценные бумаги?

Да,являются

2. Расходы на проведение страхового дела входят в состав

нагрузки.

Нагрузка —  часть тарифа, которая включает в  себя расходы на ведение дела, расходы на создание фонда предупредительных мероприятий и прибыль страховщика от проведенной операции. 

         3.  Чем вызвана необходимость ускоренного развития страхового дела в России?

а) наличием нестабильной экономики;

         4. Объем прибыли страховой компании может быть включен в тарифную ставку?

                  Да.

        5.  Кто выдает лицензию на право осуществления  страховой деятельности?

Лицензия  на проведение страховой деятельности выдается в соответствии с Условиями  лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации. Эти условия определяют:

форму лицензии и ее реквизиты;

требования  к владельцу лицензии (факт регистрации  в качестве юридического лица, факт оплаты уставного капитала и требования к его размеру в зависимости от вида страхования);

перечень  документов, прикладываемых к заявлению  на получение лицензии (учредительные  документы, документы, подтверждающие оплату уставного капитала, бизнес-план на первый год деятельности, расчет соотношения активов и обязательств по соответствующей форме, положение о порядке формирования и использования страховых резервов, при необходимости план по перестрахованию, баланс с приложением отчета о финансовых результатах на последнюю отчетную дату, план размещения страховых резервов, правила по видам страхования, расчет страховых тарифов по соответствующей форме, сведения о руководителе и его заместителях);

порядок рассмотрения документов и выдачи лицензии;

порядок публикации сведений о страховщиках, получивших лицензии.

За выдачу лицензии взимается плата в установленном  порядке, которая поступает в  бюджет. При выявлении нарушений  в деятельности страховых организаций  государственный орган по надзору  за страховой деятельностью вправе приостановить или ограничить действие лицензии либо принять решение о ее отзыве. Отказ в выдаче лицензии, ее отзыв, приостановка и ограничения действия могут быть обжалованы в суде. 
 
 
 

СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ. 

Задача 1.

      Рассмотрим  исчисление вероятностей страховых  событий на примере. Имеем следующие данные о дожитии и смертности населения (табл. 1). 

                                                                                                                      Таблица 1.

 

      Для лица, чей возраст 47 лет, вероятность прожить еще один год (Р₄₇) составляет

      вероятность умереть в течение предстоящего года (q₄₇) жизни равняется

      вероятность пожить пять лет (₅Р₄₇) к ряду равняется

      вероятность умереть в течение предстоящих  пяти лет (l₅q₄₇) равняется

      вероятность умереть на пятом году жизни (₅lq₄₇) равняется

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ИМУЩЕСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ 

Задача 2.

Стоимость застрахованного имущества составляет 16500 д. е., страховая сумма 14500 д. е., ущерб страхования – 8400 д. е. Исчислить страховое возмещение по системе первого риска и системе пропорциональной ответственности. 

      Решение:

      Страхование по системе первого риска предполагает выплату страхового возмещения в  размере ущерба, но в пределах страховой  суммы. Для условий данной задачи страховое возмещение по системе первого риска составляет 8400 д. е.

      Расчет  страхового возмещения по системе пропорциональной ответственности осуществляется по формуле:

Страховое возмещение составит (8400 14500 д. е.):16500 д. е. =7382д.е. 
 

МЕДИЦИНСКОЕ И ДРУГИЕ ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ

Задача 3.

      Страховая компания заключила договор с  промышленным предприятием на добровольное групповое медицинское страхование 370 работников.

      Средняя стоимость обслуживания в поликлиниках, с которыми медицинская страховая компания имеет договор, составляет 150 д. е. в год, вероятность госпитализации равна 20%, средняя стоимость лечения одного больного в стационарах, с которыми страховая компания имеет договор, составляет 600 д. е.. Накладные расходы медицинской страховой компании на ведение в расчете на одного застрахованного составляют в среднем 25 д. е., планируемая прибыль компании равна 20%.