Риски в бизнесе

убытков. Этот вид содержит в себе лишь опасность ущерба, без всякой возможности

выигрыша. Причинами этих рисков могут  быть стихийные бедствия, войны,

несчастные случаи, преступные действия, недееспособность организации и  др.

     Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) - это риски,

предполагающие вероятность как прибылей, так и убытков. Причинами спекулятивных

рисков могут быть изменения  конъюнктуры рынка, изменение курсов валют,

изменение налогового законодательства и т.п.

Наиболее многочисленная по классификации  группа по сфере возникновения, в

основу которой положены сферы деятельности.

Обычно различают следующие  основные виды предпринимательской  деятельности:

- производственная - предприниматель, непосредственным образом используя

в качестве факторов предпринимательства  орудия и предметы труда, рабочую  силу,

производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию, духовные ценности для

последующей продажи потребителю.

- коммерческая - предприниматель выступает в роли коммерсанта, продавая

готовые товары, приобретенные им у других лиц, потребителю. При таком

предпринимательстве прибыль образуется путем продажи товара по цене,

превышающей цену приобретения.

- финансовая - особая форма коммерческого предпринимательства, в котором

в качестве предмета купли-продажи  выступают деньги и ценные бумаги, продаваемые

предпринимателем потребителю (покупателю) или предоставляемые ему в кредит.

- посредническая - предприниматель сам не производит и не продает товар,

а выступает в роли посредника, связующего звена в процессе товарного  обмена, в

товарно-денежных операциях.

- страхование - оно заключается в том, что предприниматель за

определенную плату гарантирует  потребителю (страхователю) компенсацию  возможной

потери имущества, ценностей, жизни  в результате непредвиденного бедствия.

В соответствии со сферами предпринимательской  деятельности обычно выделяют:

производственный, коммерческий, финансовый риск, а также риск страхования.

     Производственный риск - риск невыполнения предприятием своих планов и

обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов

производственной деятельности в  результате неблагоприятного воздействия  внешней

среды, а также неадекватного  использования новой техники  и технологий, основных

и оборотных фондов, сырья, рабочего времени.

Среди наиболее важных причин возникновения  производственного риска -

возможное снижение предполагаемых объемов  производства, рост материальных и

(или) других затрат, уплата повышенных  отчислений и налогов, низкая

дисциплина поставок, гибель или  повреждение оборудования и т.п.

     Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе реализации товаров и

услуг, произведенных или закупленных  предпринимателем.

Причинами коммерческого риска  являются: снижение объема реализации вследствие

изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены

товаров, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения  и

др.

     Финансовый риск - это риск возможности невыполнения фирмой своих

финансовых обязательств. Причинами  его являются: обесценивание

инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов,

неосуществление платежей; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

     Страховой риск - риск предусмотренного условиями страхования события, в

результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую

сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной  страховой

деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так

и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и

т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные

страховые тарифы, азартная методология  страхователя; войны, беспорядки,

катастрофы и т.п.

                      Классификация рисков в бизнесе                     

Непосредственно схему предпринимательских  рисков можно изобразить следующую -

рисунок  3.

Сначала рассмотрим внешние риски, не зависящие от предпринимателя.

     Страновой риск - это риск, непосредственно связанный с

интернационализацией предпринимательской  деятельности. Они зависят от

политико-экономической стабильности стран - импортеров, экспортеров.

Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти,

особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная

экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные

проблемы, резкая поляризация интересов  различных социальных групп и  т.п.

     Валютные риски - это риски, связанные с изменением валютных курсов.

Величина валютного риска связана  с потерей покупательной способности  валюты,

поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени  между сроком

заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у экспортера возникают  в

случае заключения контракта до падения курса валюты платежа, потому что за

вырученные средства экспортер  получает меньше национальных денежных средств.

Импортер же имеет убытки при  повышении курса валюты, т.к. для  ее приобретения

потребуется затратить больше национальных валютных средств.

                             

     Налоговые риски рассматривают с двух позиций - предпринимателя и государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями налоговой

политики (появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых  льгот

и т.п.), а также изменением величины налоговых ставок.

Налоговый риск государства состоит  в возможном сокращении поступлений  в

бюджет в результате изменения  налоговой политики и/или величины налоговых

ставок.

Риск форс-мажорных обстоятельств - риск стихийных бедствий (природные

катастрофы: наводнения, землетрясения, штормы и другие климатические

катаклизмы), войны, революции, путчи, забастовки и т.п., которые мешают

предпринимателю осуществлять свою деятельность. Возмещение потерь, вызванных

форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством

страхования сделок в специализированных страховых компаниях.

Внутренние риски, в отличие  от внешних, в значительной степени определяются

ошибочными решениями, принимаемыми предпринимателем, вследствие его

некомпетентности.

     Организационный риск - риск, обусловленный недостатками в организации

работы. Основными причинами организационного риска являются:

а) низкий уровень организации:

-         ошибки  планирования и проектирования;

-         недостатки  координации работ;

-         слабое  регулирование;

-         неправильная  стратегия снабжения;

-         ошибки  в подборе и расстановке кадров;

б) недостатки в организации маркетинговой  деятельности:

-         неправильный  выбор продукции (нет сбыта);

-         товар  низкого качества;

-         неправильный  выбор рынка сбыта;

-         неверное  определение емкости рынка;

-         неправильная  ценовая политики (залеживание товара);

в) неустойчивое финансовое положение.

Основными причинами ресурсного риска являются:

-         отсутствие  запаса прочности по ресурсам  в случае изменения ситуации;

-         нехватка  рабочей силы;

-         нехватка  материалов;

-         срывы  поставок;

-         нехватка  продукции.

При наличии у фирмы или отдельного предпринимателя свободных денежных средств

приходится решать трудную задачу определения размера и сферы  приложения

инвестиций.

Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, держателем которых

он является.

     Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам

ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.

Для создания портфеля ценных бумаг  достаточно инвестировать деньги в какой-

либо один вид финансовых активов. Однако, вложив деньги в акции одной

компании, инвестор оказывается зависимым  от колебания ее курсовой стоимости.

Если он вложит свой капитал в  акции нескольких компаний, то эффективность,

конечно, также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого

курса, а усредненного. Средний  же курс, как правило, колеблется меньше,

поскольку при повышении курса  одной из ценных бумаг курс другой может

понизиться, и колебания могут  взаимно погаситься.

Такой портфель с разнообразными ценными  бумагами называется

диверсифицированный. Он значительно снижает диверсификационный

(несистематический) риск, который  определяется специфическими для данного

инвестора факторами. Наряду с диверсификационным риском существует

недиверсификационный (систематический) риск, который не может быть сокращен

при помощи диверсификации.

Совокупность систематических  и несистематических рисков называют риском

инвестиций.

     Кредитный риск (риск невозврата долга) - это риск неуплаты заемщиком

основного долга и процентов  по нему в соответствии со сроками  и условиями

кредитного договора.

     Инновационный риск - это риск, связанный с финансированием и применением

научно-технических новшеств.

                            Управление риском                           

По мере увеличения уязвимости бизнеса  от финансовых рисков многие компании

признают, что поиск решений  проблем риска может быть поставлен  на

профессиональную основу, т.е. риск может быть профессионально управляем.

     Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов,

приемов и мероприятий, позволяющих  в определенной степень прогнозировать

наступление рисковых событий и  принимать меры к исключению или  снижению

отрицательных последствий наступления  таких событий.

Управление рисками представляет собой специфическую сферу экономической

деятельности, требующую глубоких знаний в области анализа хозяйственной

деятельности, методов оптимизации  хозяйственных решений, страхового дела,

психологии и многого другого. Основная задача предпринимателя в  этой сфере -

найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта

сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше

степень риска при его реализации.

Основными принципами управления риском можно назвать следующие:

-         нельзя  рисковать больше, чем это может  позволить собственный капитал;

-         необходимо  думать о последствиях риска;

-         нельзя  рисковать многим ради малого.

Из этих принципов можно выделить основные приемы управления риском: избежание

риска, снижение степени риска, принятие риска.

     Избежание риска означает отказ от реализации мероприятия (проекта),

связанного с риском. Это решение принимается при случае несоответствия

указанным выше принципам. Если, например, уровень возможных потерь выше уровня

ожидаемой прибыли.

Этот принцип позволяет полностью  избежать неопределенности и возможных  потерь

и, вместе с тем, означает полный отказ  от прибыли. Кроме того, отказ от

одного вида риска может привести к возникновению других.

     Снижение степени риска предполагает сокращение вероятности и объема потерь.

     Принятие риска означает оставление всего или части риска (в случае

передачи части риска кому-то другому) за предпринимателем, т.е. на его

ответственности. В этом случае предприниматель  принимает решение о покрытии

возможных потерь собственными средствами.

Процесс управления риском можно представить  в виде упрощенной блок-схемы 4,

где 1- сбор и обработка данных; 2 - качественный анализ риска; 3 -

количественная оценка риска; 4 - оценка приемлемости риска; 5,11 - оценка

возможности снижения риска; 6,12 - выбор  методов и формирование вариантов

снижения риска; 8 - формирование и  выбор вариантов увеличения риска; 7 -

оценка возможности увеличения риска; 9,13 - оценка целесообразности

увеличения риска; 10 - оценка целесообразности увеличения риска; 14 - выбор

варианта снижения риска; 15 - реализация проекта (принятие риска); 16 - отказ

от реализации проекта (избежание риска).

Первый блок схемы - анализ риска - включает сбор и обработку данных по

аспектам риска, качественный и  количественный анализ риска.

Сбор и обработка данных по аспектам риска - одни из важнейших этапов процесса

управления риском, так как процесс  управления в первую очередь предполагает

получение, переработку, передачу и  практическое использование различного рода

информации.

Информация зависит от целей  и характера рискового вложения капитала.

Полученная на этом этапе информация должна быть достоверной, качественно

полноценной и своевременной. Источником такой информации могут быть данные об

опыте подобных проектов в прошлом, мнения экспертов, различного рода

аналитические обзоры, данные специализированных компаний и др.

В процессе сбора и обработки  информации по аспектам риска следует  стремиться

к достижению оптимальной соотносительность  между полнотой и качеством