Объединения страховщиков в РФ

     Превратятся ли проблемы страховых компаний (СК) также в проблемы страхователей? Да, очевидно – это подтверждает история страхового дела. Слегка подрастет  стоимость полисов, выплаты станут более умеренными. Впрочем, «более умеренные» – понятие растяжимое: кто-то недоплатит по каско 5%, а кто-то – и все 50. Кто и сколько может недоплатить – вопрос немаловажный, но четко на него ответить сейчас нельзя – настоящие проблемы, которые выявят «слабые» звенья, проявятся чуть позже.  
Многие аналитики дают простой совет: страхуйтесь только в топ-компаниях. Их положение, поддержка со стороны финансовых институтов, количество клиентов – все указывает на то, что «завалить» их не так-то просто. Мы такой совет давать не будем. Не потому, что сомневаемся в устойчивости крупнейших компаний, а потому, что у нас есть все основания полагать, что некоторые из монстров будут несправедливее к клиентам в отношении выплат, чем менее крупные игроки. Почему так может быть и почему вообще страховщики станут жестче – наши четыре довода, четыре ключевых фактора риска.  

     ФАКТОР  РИСКА 1: БУКСУЮЩИЙ  РЫНОК

     Последние три года российский страховой рынок  активно прирастал (ежегодно на 35-40%). Во многом за счет банков, принуждавших клиентов страховаться. Но сначала ипотека прекратила существование, теперь - автокредитование сократилось, а с ними и темпы роста рынка страхования. Впрочем, сам факт, что значительная часть клиентов пришла к страховщику из банка, для первых большой плюс - ведь и ипотека и автокредиты даются не на один год. А значит, в следующем году эти клиенты со страхового рынка не убегут.

     Но  вместе с тем страховщики привыкли работать на постоянно растущем рынке, когда страховые премии увеличиваются, у кого на 30%, а у кого - и на все 60%. Поэтому и соотношение премий и выплат у большинства страховых компаний находилось на уровне 40-45% - ведь выплаты, как известно, «догоняют» взносы через год. Понятно, что при таком раскладе можно и переплачивать агентам, и демпинговать, и не особо заботиться об оптимизации бизнес-процессов. А вот в новых условиях, когда рост портфелей остановится, покрывать выплаты поступлениями уже ни у кого не будет возможности. Тут проявится реальная убыточность, которая у многих отнюдь не 40-45%, а скорее - 70- 80%. И тот, кто окажется лидером по данному показателю, наверное, уже сейчас задумывается, за счет кого станет выправлять ситуацию.   

     ФАКТОР  РИСКА 2: ТАЙНЫ СТРАХОВЫХ  РЕЗЕРВОВ

     Страховщики, как известно, не хранят собранные  с клиентов деньги (страховые резервы) в сундуках, а вкладывают в различные финансовые инструменты. В том числе и в ценные бумаги. Правда, по правилам регулятора - Федеральной службы страхового надзора - большую часть средств они обязаны хранить на банковских депозитах: надежность важнее прибыли. Но, как заметил один из директоров страховой компании, «суровость законов у нас компенсируется недостаточным контролем за их исполнением». Иными словами, предписания и реальность расходятся. Так что сколько именно денег тот или иной страховщик вложил в акции и облигации (а они существенно упали в цене) или же инвестировал в строительный рынок (он еще не упал, но есть подозрения что скоро «просядет»), кроме него доподлинно не знает никто. Как никто точно не знает и то, сколько страховщики потеряли за последние три-четыре месяца, когда кинулись переводить деньги на депозиты банков, а потом - с депозитов одних банков на депозиты других. Вряд ли они пошатнули свои страховые резервы, но вот собственные средства, «подушки безопасности» страховщиков, наверное, все же истощились чуть больше, чем показано в официальных отчетах ФССН.

     И, кстати, размер здесь имеет значение - небольшие страховые компании в  последний год были менее свободны в возможностях для инвестирования в активы, которые казались более  прибыльными, а оказались - менее. Большая часть их вложений традиционно вынужденная - когда банки в качестве вознаграждения за то, что приводят страховщику поток клиентов, требуют (и получают) страховые резервы на свои депозиты.  

     ФАКТОР  РИСКА 3: БЕЗ ПЕРЕСТРАХОВКИ 

     Сегодня СК перестраховываются в больших западных или российских компаниях, чтобы серьезные выплаты им возместил перестраховщик. Однако печальный пример крупнейшего в мире страховщика - AIG - продемонстрировал, что банкротство для западных страховщиков (и, соответственно, невозможность отвечать по обязательствам) не такой уж фантастичный сценарий. По итогам 9 месяцев текущего года, согласно опубликованным отчетам европейских страховых и перестраховочных компаний, таких как Allianz, Zurich, Swiss Re, Munich Re, они получили убытки. Как минимум это означает, что стоимость перестрахования для российских компаний будет повышена. Как максимум - невыполнение обязательств при сценарии банкротства. То же самое относится и к российским перестраховщикам. 
При этом в России общая картина накладывается на национальную специфику перестрахования. У нас большинство страховщиков предпочитает перестраховываться не в западных или отечественных перестраховочных обществах, а у таких же страховщиков, только более крупных. Как по цепочке небольшие компании перестраховываются у крупных, те - у западных коллег. Но если верхнее звено в цепочке начинает испытывать проблемы - крупные страховщики оказываются не в очень приятной ситуации, - возможно, придется отвечать перед младшими коллегами собственными средствами. 

ФАКТОР  РИСКА 4: НАДЕЖНЫЕ ТЫЛЫ НЕНАДЕЖНЫ

     Почти половина страховых компаний из топовой  десятки являются аффилированными  с банками в рамках холдинговой  структуры. И это в последние  годы давало ощутимое преимущество перед  другими игроками - материнские банки обеспечивали постоянный поток страхователей залогов. Но вместе с тем страховые резервы у таких компаний всегда были размещены через свои же банки. И сегодня, когда в банковском секторе определенные затруднения, - тот факт, что устойчивость страховой компании напрямую увязана с устойчивостью самого банка, очевидно, не является плюсом. Ведь холдинг иногда «затыкает дыры» в балансе той или иной своей структуры путем перелива средств. И теоретически даже прибыльный бизнес СК может быть брошен на спасение банка или иной структуры в рамках холдинга. Опять же это ни коим образом не значит, что СК обанкротится, но вот на политике выплат скажется существенно. 
Снова возвращаемся к ключевому вопросу: какие советы по результатам всего вышеизложенного можно дать страхователям? Прежде всего не поддавайтесь на демпинговые тарифы - в нынешних условиях они могут свидетельствовать о том, что определенная компания (особенно небольшая) очень остро нуждается в поступлениях, следовательно, проблемы у нее уже есть. Не идите в компании, не попадающие и в региональные рейтинги: их небольшой размер сегодня - серьезная угроза. Но не руководствуйтесь универсальным принципом «больше - значит лучше», если думаете не только о факте выплаты, но и о ее размерах.  
И, конечно, внимательно читайте правила страхования при заключении договоров добровольного страхования - не исключено, что страховщики попытаются изыскать возможность расширить перечень нестраховых случаев или ввести более жесткие правила, позволяющие чаще отказывать в выплате.