Коэффициентный анализ деятельности «Росгосстрах»

Наглядное представление  динамики структуры пассива отражено на представленной ниже диаграмме.  
 
Рисунок 3– структура пассивов на начало года  
 
Рисунок 4– структура пассивов на конец года  
Уменьшение страховых резервов на конец отчетного года произошел, в первую очередь, за счет высвобождения резерва незаработанной премии и резерва убытков. Высвобождение РНП связано с прекращением действующих на начало года договоров страхования и перестрахования. Высвобождение РУ связано с улучшением статистики выплат, что положительно влияет на текущую убыточность страховые операций, в связи с чем надобность в имеющемся на начало года объеме резерва сокращается.  
Таблица 5  
Структура страховых резервов ОАО «Росгосстрах»

По итогам 2007 года в компании несколько увеличился объем кредиторской задолженности. В связи с сокращением операций перестрахования, уменьшился и объем  кредиторской задолженности по таким  операция. Увеличение задолженности по некоторым статьям носит исключительно технический характер, связанный с системой взаиморасчетов по итогам работы в отчетном периоде.  
Таблица 6  
Структура кредиторской задолженности ОАО «Росгосстрах»

Уменьшение величины страховых резервов, сформированных на начало года, а также увеличение инвестиционного дохода положительно сказалось на величине прибыли компании за отчетный период, что увеличило сумму капитала на конец года более чем в 1,7 раз по сравнению с началом года.  
Таким образом, на конец 2007 года структура пассивов также изменялась, а именно, страховые резервы составили на конец года 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность – 32 %, капитал – 6 %, краткосрочные кредиты и займы – 16 %, долгосрочные кредиты и займы – 1 %, прочие пассивы менее 1%. Наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторону ее уменьшения и краткосрочные займы и кредиты в сторону ее увеличения.  
1.6 Анализ деловой активности  
Деловая активность (оборачиваемость) страховой организации – это экономическая характеристика страховой компании, которая показывает эффективность деятельности организации, эффективность использование ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.  
Проанализируем финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:  
·                   оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле  
,                                                                                       (1)  
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;  
А – активы, тыс. руб.;  
·                   оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле  
·                      
,                                                                                      (2)  
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;  
СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;  
·                   оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле  
,                                                                                       (3)  
где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.  
ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.  
Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность [7,10].  
Для наглядности объединим все показатели деловой активности в таблицу 7.  
Таблица 7  
Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Таким образом, из аналитической таблицы видим, что коэффициента оборачиваемости  возрос немного и составил на конец  отчетного года 0,52. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,11 и составила на конец года 0,23. Также оборачиваемость инвестируемых активов возросла на 0,02 и составила 0,11.  
Все коэффициенты, характеризующие деловую активность за отчетный год возросли, что свидетельствует об увеличение деловой активности страховой компании, эффективности использования ресурсов, капитала и эффективном управлении компанией.  
Делая вывод по главе можно сказать, что доля Общества на российском страховом рынке возросла и составила на конец 2007 г. 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) – 0,21 %. Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости, домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.  
Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб. Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб. По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.. На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %. На конец 2007 года страховые резервы составляют 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность – 32 %, капитал – 6 %, краткосрочные кредиты и займы – 16 %, долгосрочные кредиты и займы – 1 %, прочие пассивы менее 1%.  

2. Коэффициентный  анализ деятельности «Росгосстрах»  
2.1 Показатели платежеспособности и ликвидности  
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность организации своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.  
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.  
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности страховой организации:  
·                   коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по формуле  
 SHAPE  \* MERGEFORMAT

,                                                                                       (4)  
где ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;  
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.  
Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₄>1,5;  
·                   коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле  
 SHAPE  \* MERGEFORMAT

,                                                                                 (5)  
где ДС – денежные средства, тыс. руб.;  
КВ – краткосрочные вложения, тыс. руб.;  
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.  
Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₅ ≥ 0,7;  
·                   коэффициент срочной ликвидности, который рассчитывается по формуле  
·                      
,                                                                                         (6)  
где ДС – денежные средства, тыс. руб.;  
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.  
Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания покрывает денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ > 0,2.  
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.  
Платежеспособность - это способность организации своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности организации определяется на конкретную дату.

Способность организации  вовремя и без задержки платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность  организации - это способность организации  своевременно исполнять обязательства  по всем видам платежей. Иначе говоря, организация считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности организации в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.  
Организация может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.  
В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:  
·                   оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;  
·                   определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;  
·                   оценка ликвидности и платежеспособности организации на основе ряда показателей.  
Таблица 8Анализ финансовых коэффициентов страховой организации