Формирование страховых резервов и принципы инвестирования временно свободных средств страховщика

     Стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением. Коэффициент состоявшихся убытков рассчитывается как отношение суммы произведенных в отчетном периоде страховых выплат по страховым случаям, произошедшим в этом периоде, резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, рассчитанных по убыткам, произошедшим в этом отчетном периоде, к величине заработанной страховой премии за этот же период [8].

     Формирование  стабилизационного резерва обязательно  по тем видам страхования, которые  могут принести страховой организации  существенные убытки.

     Классификация страховых резервов по видам страхования  иным, чем страхование жизни, с  точки зрения их целевого назначения и источников формирования приведена  в табл. 1 [5, стр. 636].

      

     Страховые организации могут формировать  дополнительные резервы, кроме перечисленных, в случае проведения специальных  видов страхования, не предусмотренных  Правилами. 

     

3. Инвестиционная  деятельность страховой  организации

     Особенность использования инвестиционных ресурсов страховой организации определяется тем, что основным источником их являются страховые премии страхователей.

     Инвестиционные  ресурсы страховых организаций  – это их собственные средства (уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль) и привлеченные средства в виде страховых резервов, формируемых ими из собранных страховых премий [5, стр. 672].

     Страховая компания может заработать доход, инвестируя свои средства в ценные бумаги, недвижимость и другие инвестиции. Являясь держателем ценных бумаг, закладных под недвижимость и т. д., компания получает доход в виде процентов или дивидендов. Доходы от инвестиционной деятельности определяются отдельно от доходов от страховой деятельности.

     Инвестиционный доход — дополнительный источник прибыли для страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. В случае прибыльности инвестиционной деятельности возникает возможность снижения ставки дохода, закладываемой в структуру тарифной ставки, а следовательно, и уменьшение величины тарифа на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи [8].

     От  эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит  не только доход страховщика, но и  его платежеспособность, т. е. возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.

     Основным  нормативным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность российских страховщиков, являются Правила размещения страховщиками средств страховых резервов утвержденные Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100н (ред. от 13.07.2009).

     Размещение  страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Кроме того, предъявляются определенные требования к структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.

     Два ключевых термина, которым должна следовать  страховая компания в процессе планирования инвестиционной политики, можно сформулировать, как безопасность и доходность.

     Безопасность  означает, что инвестиции осуществляются в надежные предприятия, деятельность которых согласно прогнозам будет  успешной. Свободные активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность вложений и высокая доходность противоречат друг другу. Неблагоразумно инвестировать средства в высокодоходные предприятия с высокой долей риска. В этом случае существует большой риск потерять не только доход, но и сами инвестированные средства в результате воздействия на деятельность предприятия экономических, социальных или политических факторов.

     Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых  резервов. При выборе объекта инвестиций необходимо учитывать взаимозависимость риска и дохода, т. е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Существует возможность вложения части средств в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другой части — в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск будет распределен на различные виды вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.

     При формировании портфеля инвестиций необходимо рассматривать как ожидаемый  доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при определенных условиях существует взаимосвязь, исследуя которую возможно найти оптимальное соотношение между ними. Диверсифицировав инвестиции, можно значительно снизить риск, при этом не уменьшая прибыли.

     Инвестиционная  деятельность страховых организаций в Российской Федерации жестко регламентируется со стороны государства не только в части использования средств страховых резервов, ног и в части собственных средств.

     В вышеуказанном нормативном акте установлены единые принципы размещения инвестиционных ресурсов страховой организации [3]:

     - диверсификации (или принцип «смешивания и рассеивания»)  вложений – обеспечивает распределение инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений, и гарантирует тем самым большую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу не должно допускаться превалирование какого-либо вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой как в территориальном, так и в отраслевом аспектах. Не рекомендуется концентрировать вложения в одном предприятии или проекте.

     - возвратности - подразумевает максимально  надежное размещение активов,  обеспечивающее их возврат в  полном объеме.

     - прибыльности вложений (или принцип рентабельности) – означает, что активы должны размещаться при обеспечении названных выше условий с учетом конъюнктуры фондового рынка и приносить постоянный и достаточно высокий доход.

     - ликвидности – означает, что структура  вложений должна быть такой,  чтобы в любое время была  в наличии ликвидные средства  или активы, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая организация в любой момент должна иметь в наличии средства, необходимые для выплаты страхователям оговоренных договором сумм в установленные сроки.  

     Каждая  страховая организация придерживается собственной инвестиционной политики, соблюдая вышеуказанные принципы и методический подход, в основе которого лежит определение  для каждого вида инвестиционных ресурсов (собственных средств и средств страховых резервов) состава «разрешенных» активов и их структурных соотношений.

     Для покрытия страховых резервов принимаются  следующие виды активов [3]:

     1) федеральные государственные ценные  бумаги и ценные бумаги, обязательства  по которым гарантированы Российской  Федерацией;

     2) государственные ценные бумаги  субъектов Российской Федерации;

     3) муниципальные ценные бумаги;

     4) акции;

     5) иные облигации, кроме относящихся  к подпунктам 1 - 3, 7 и 19 настоящего  пункта;

     6) векселя организаций, включая  векселя банков;

     7) жилищные сертификаты;

     8) инвестиционные паи паевых инвестиционных  фондов;

     9) банковские вклады (депозиты), в том  числе удостоверенные депозитными  сертификатами;

     10) сертификаты долевого участия  в общих фондах банковского  управления;

     11) недвижимое имущество;

     12) доля перестраховщиков в страховых  резервах;

     13) депо премий по рискам, принятым  в перестрахование;

     14) дебиторская задолженность страхователей,  перестраховщиков, перестрахователей,  страховщиков и страховых агентов;

     15) денежная наличность;

     16) денежные средства в валюте  Российской Федерации на счетах  в банках;

     17) денежные средства в иностранной  валюте на счетах в банках;

     18) слитки золота, серебра, платины  и палладия, а также памятные  монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

     19) ипотечные ценные бумаги;

     20) займы страхователям по договорам  страхования жизни.

     В разделе III, IV Правил размещения страховщиками средств страховых резервов утвержденные Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100н (ред. от 13.07.2009) отражены требования  к активам, принимаемым для покрытия страховых резервов и к структуре активов принимаемых для покрытия страховых резервов [3].

     Активы, принимаемые для покрытия страховых  резервов, не могут служить предметом  залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя). Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете структурных соотношений активов  и резервов принимается балансовая стоимость активов. В Приложении к Правилам размещения страховщиками средств страховых резервов утвержденные Приказом Минфина РФ от 08.08.2005 № 100н (ред. от 13.07.2009) определены структурные соотношения активов и резервов.

     Неисполнение  требований по инвестированию страховых  резервов и собственных средств  является основанием для применения к страховщику санкций в соответствии с Положением о порядке дачи предписания, ограничения и отзыва лицензии на осуществлении страховой деятельности.  
 
 
 
 

     Задача.

     Общая площадь яровой пшеницы в СХП  «Рассвет» - 400 га, на площади 40 га пшеница  она подвергалась действию весенних заморозков и пересеяна яровой пшеницей. Определить ущерб, если стоимость затрат составляет 150 руб. на 1га. В текущем году получен урожай 14000 ц, средняя 5-летняя урожайность яровой пшеницы – 20 ц, закупочная цена – 300 руб. за 1 ц. 

Решение. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы

1. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 18.07.2011) "Об организации страхового дела в Российской Федерации" - http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_117004/?frame=2#p305.
2. Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (ред. от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» - http://www.referent.ru/1/69391.
3. Приказ Минфина РФ от 08.08.2005 № 100н (ред. от 13.07.2009) «Об утверждении Правил размещения страховщиками средств страховых резервов». 
4. Страхование : учебник / под ред. Т.А. Федоровой. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2008.
5. Страхование: учебник / под ред. Л.А. Орланюк-Малицкой, С.Ю. Яновой. – М.: Издательство Юрайт ; ИД ЮЮрайт, 2011. – 828с. – Серия : Основы наук.
6. http://straxovikst.ru/straxovanie-voprosy-i-otvety/114-sushhnost-straxovyx-rezervov-vidy-i-naznachenie.html -  страхование – вопросы и ответы.
7. http://www.ahmerov.com/book_766_chapter_25_5.1._Sostav_strakhovykh_rezervov_i_porjadok_ikh_formirovanija.html - библиотека он-лайн.
8. http://www.grandars.ru/college/strahovanie/strahovaya-organizaciya.html] – вопросы по страхованию.