Анализ финансового состояния страховой компании

     РОСНО имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию — Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. РОСНО также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd’s.

     В 2007 году международное рейтинговое  агентство Moody’s Investors Service присвоило  РОСНО рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале  на уровне Baа1. Прогноз рейтинга — «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody’s Interfax присвоило РОСНО рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.

     В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО седьмой год  присваивается наивысший рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО» и ОАО «РОСНО-МС»). 

     2.1 Анализ бухгалтерского  баланса страховой компании 

     Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа  основной и доступной является публичная  отчетность: форма № 1 – страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 – страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации» Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния средств страховой организации на определенную дату.

     Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах). Структурно баланс страховой организации состоит из двух крупных блоков – актива и пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве – капитал и резервы, страховые резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

 

     Таблица 1.

     Анализ  динамики и структуры баланса  страховой компании

 

     Таблица 2.

       

     Выводы: 

     Анализируя  динамику и структуру актива и  пассива баланса можно сказать, что стоимость имущества компании за отчетный период возросла на 1487031 тыс.руб., наибольший рост отмечается по денежным средствам 25,9% (+187355 тыс.руб.), по долям перестраховщиков в страховых резервах 24,1% (+313029 тыс.руб.), так же существенно увеличился добавочный капитал 112,3% (+3031114 тыс.руб.).

     Общая стоимость имущества страховой  компании на начало отчетного периода- 26114083 тыс. руб., на конец отчетного периода- 27601114 тыс. руб., то есть увеличилась за отчетный период на 1487031 тыс. руб.

     Стоимость внеоборотных активов составила: на начало отчетного периода- 19242108 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 18774882 тыс. руб. Уменьшилась на 467226 тыс. руб. Уменьшение, в основном, произошло за счет снижения доходов от финансовых вложений.

     Стоимость оборотных средств: на начало отчетного  периода- 23916802 тыс. руб.; на конец отчетного  периода- 25415024 тыс. руб. Увеличилась на 1498222 тыс. руб.

     Сумма свободных денежных средств: на начало отчетного периода- 724174 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 911529 тыс. руб. Увеличилась на 187355 тыс. руб.

     Стоимость собственного капитала: на начало отчетного периода- 5783010 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 8958757 тыс. руб. Увеличилась на 3175747 тыс. руб. Увеличение произошло за счет увеличения уставного и добавочного капитала компании. 

     2.2 Анализ ликвидности  баланса страховой  компании 

     Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

     Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания и пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения  А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. 

 

     Таблица 3.

     Анализ  ликвидности баланса страховой компании

 

     Сравнивая итоги групп видно, что баланс абсолютно ликвиден.

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:

     - коэффициент абсолютной ликвидности  баланса 

     К _а.л.б. = А1/П1 

     - коэффициент текущей ликвидности  баланса

     К _т.л.б. = ОбС-РБП/П1+П2 

     Таблица 4.

     Анализ  коэффициентов ликвидности баланса

 

     Общий показатель платежеспособности: 

     К_п = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)

     на  конец:

     (911529+0,5*6157098+0,3*8850883)/(1291751+0,5*165844+0,3*9541479)=1,57

     К_п и находится в оптимальном значении 

     Выводы: 

     Все условия ликвидности выполняются, баланс страховой компании можно  считать ликвидным. Анализируя текущую  и перспективную ликвидность видим, что неравенства А1+А2 П1+П2 и А3+А4 П3+П4 выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна. 

     2.3 Анализ показателей  финансовой устойчивости  страховой компании 

     Финансовая  устойчивость - это составная часть  общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного  периода времени.

     - коэффициент автономии 

     К _авт. = СК/ВБ 

     где СК - Собственный капитал,

     ВБ - Валюта баланса. 

     на  начало = 578301/26114083=0,02

     на  конец =8958757/27601114=0,32 

     Коэффициент возрастает к концу периода по сравнению с началом, что говорит  о положительной динамике развития.

     - коэффициент финансовой зависимости 

     К _ф.з. = (СР+О)/ВБ 

     где СР- страховые резервы,

     О- обязательства страховой компании. 

     на  начало = (15940934+4390139)/26114083=0,78

     на  конец =(17184762+1457595)/27601114=0,68 

     Снижение  показателя финансовой зависимости  говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости.

     - коэффициент финансового левериджа 

     К _ф.л. = СР/СК 

     на  начало = 15940934/578301=27,57

     на  конец =17184762/8958757=1,92 

     Снижение  показателя финансового левериджа говорит о том, что растет резервный потенциал страховой компании.

     - коэффициент маневренности собственных  средств 

     К _м. = (ДЗП+З+ДС)/СК 

     на  начало = (935726+142555+724174)/5783010=0,31

     на  конец =(1226033+142897+911529)/8958757=0,25 

     где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев,

     З- запасы,

     ДС- денежные средства.

     Показатель  находится в пределах нормы.

     - коэффициент рентабельности собственного  капитала 

     К _{р. ск н} = ЧП _н /((СК_{пред.пер.}+СК _н )/2)

     К _{р. ск н} = 159744 /((0,95*5783010+5783010)/2)=0,03

     К _{р. ск к} = ЧП _к /((СК_н+СК _к )/2)