Анализ фин деятельности СК на примере ВСК

 

     Для выполнения нормативов и признания  компании устойчивой и платежеспособной необходимо, чтобы фактическая маржа  платежеспособности превышала нормативную  на 30%. Как видно из приведенных  расчетов требования к марже не выполняются, однако, учитывая выбранный период для анализа, можно смело утверждать, что компания показала очень высокий результат. В 2008 году произошло некоторое снижение показателя (с 1,20 до 1,003), однако уже в следующем году показатель увеличился и даже превысил исходное значение (1,24 в 2009 году). При такой тенденции к увеличению необходимый уровень платежеспособности будет достигнут уже к следующему за периодом анализа году.

     Для расчета ряда аналитических показателей  составляется аналитический баланс. Для этого статьи баланса и  отчет о прибылях и убытках укрупняются по следующему виду:  
 
 
 

Таблица 6.

Актив аналитического баланса.

 

Таблица 7.

Пассив  аналитического баланса.

 

Для заключения по аналитическому балансу можно использовать анализ изменений:

Рациональные  изменения.

Увеличение  статей

- основной  капитал

- долгосрочные  финансовые вложения

- краткосрочные  финансовые вложения

- собственный  капитал

- страховые  резервы

Уменьшение статей

      Рационального уменьшения статей за анализируемый  период не было.

Иррациональные  изменения.

Увеличение  статей

- кредиторская  задолженность 

Уменьшение  статей

- денежные  средства (сократились более чем  на 15% от оборотного капитала)

     Таким образом, исходя из представленных выше данных, можно сказать, что рациональных изменений было гораздо больше, нежели иррациональных. В целом компания стабильна.

     Далее в финансовом анализе проводится анализ платежеспособности компании. Платежеспособность как показатель и как оценка финансового состояния дает возможность оценить компанию на предмет ее способности рассчитаться по своим обязательствам на текущий момент времени.

     Особенно  это актуально в условиях кризиса, когда перед компаниями на первый план выдвигается задача «выживания».

     К показателям платежеспособности относят:

     - ликвидность

     - финансовая устойчивость 
 
 
 
 
 

Таблица 8.

Анализ  ликвидности компании.

 

     Общая ликвидность баланса характеризует  платежеспособность, отражает достаточность  оборотных средств, которые необходимы для погашения краткосрочных  обязательств и страховых выплат. Нормативный размер этого показателя составляет 1-1,3. Анализируемая компания не отвечает заданным нормативам ни в одном из выбранных годов, в 2007 году показатель составляет 0,47, в 2008 году 0,48, а в 2009 году 0,43. Уменьшение этого показателя это отрицательная  тенденция.

      Ликвидность денежных резервов характеризует достаточность  резервов, а также свидетельствует  о том, что не все активы обладают одинаковой ликвидностью. За анализируемый  период времени в компании наблюдается  снижение этого показателя с 0,89 до 0,62. Снижение этого показателя отрицательная тенденция.

      Размер  критической ликвидности это  разновидность общей ликвидности  баланса. В динамике должен расти. В  компании за три рассматриваемых  года снизился. В 2007 году значение этого показателя равнялось 0,30, в 2008 году остался на прежнем уровне. Однако на следующий год показатель резко снизился, и его значение составило 0,20.

      Текущая ликвидность компании отражает внутреннюю ликвидность баланса. В 2008 году значение этого показателя составляет 16,13.

      Коэффициент абсолютной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части активов к краткосрочным обязательствам. По нормативу должен составлять 1-3. однако в компании за 2008 год значение этого показателя равняется 6,75.

      Коэффициент срочной ликвидности показывает нам возможность гашения кредиторской задолженности в ближайшей перспективе. В 2008 году составлял 21,73.

      Коэффициент ликвидности средств обращения  учитывает суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами. В 2008 году значение этого показателя составило 25,04.

      К сожалению, все эти показатели рассчитываются путем деления на краткосрочные  обязательства, а компания прибегала к ним лишь в 2008 году, поэтому дать объективный анализ не представляется возможным.

      Далее рассмотрим анализ финансовой устойчивости компании. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 9.

Анализ  финансовой устойчивости компании.

 

     Уровень собственного капитала характеризует  финансовую структуру средств и  является важнейшим показателем  по финансовому анализу. Аналитики  учитывают стабильность показателя и поддержание его на определенном уровне. В ОАО «ВСК» этот показатель достигает своего максимального значения в 2007 и 2009 годах, и равняется 0,27, что однозначно недостаточно. Однако тенденция к сохранению  этого показателя на одинаковом уровне положительна. С учетом посткризисных явлений вполне вероятно, что в ближайшие годы компания подведет этот показатель к норме.

      Уровень страховых резервов отражает долю обязательств в виде резервов в активах. В динамике должен расти. В анализируемой компании стабильно держится на одинаковом уровне (0,65 в 2007 году, 0,67 в 2008 году и вновь 0,65 в 2009 году).  

      Соотношение собственного капитала без страховых  резервов и обязательств характеризует, сколько приходится собственных средств на один рубль привлеченных. Этот показатель имеет отрицательное значение во всех трех анализируемых годах. Достаточно стабилен на протяжении анализируемого периода. 

      Коэффициент соотношения страховых резервов и страховых премий показывает зависимость роста децентрализованного страхового фонда от страховой деятельности. В анализируемой компании имеет тенденцию к уменьшению (с 0,61 в 2007 году до 0,58 в 2008 году, и в 2009 году 0,58), что является положительным показателем, т.к. формирование страхового фонда не зависит от собранных страховых премий.

      Доля  страховых резервов в собственном капитале показывает структуру капитала. В 2007 году этот показатель составил 2,40, в 2008 году-2,82, а в 2009 году- 2,39.

      Уровень чистого капитала отражает долю финансовых средств в активах, которой может  распоряжаться страховщик в своей текущей деятельности без опасения изъятия. Показатель должен быть как можно больше, и в динамике расти. За анализируемый период он снизился с 0,31 в 2007 году до 0,28 в 2009 году.

      Уровень инвестиционного капитала характеризует  инвестиционную деятельность страховщика, а также изменения в его политике. Он составил 0,51, 0,44 и 0,46 по годам соответственно. 

      Коэффициент собственного удержания показывает долю страховой премии, оставшейся у страховщика. Вместе с этим характеризует  устойчивость страховой компании, т.к. чем больше уровень передачи, тем менее устойчивая компания. В анализируемой компании имеет устойчивое значение (в 2007 году- 0,94, в 2008 году- 0,95, а в 2009 году- 0,94). Это показывает, что компания год за годом поддерживает свои устойчивость и надежность на одном уровне.