Венчурный бизнес

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3

Развитие венчурного бизнеса…………………………………………………….5

Электронная фирма  «Хьюлетт-Паккард»……………………………………….8

Кусты развития…………………………………………………………………....9

Венчурный бизнес – отличия от традиционных видов  бизнеса……………...10

Венчурный бизнес – модель…………………………………………………….11

Венчурный бизнес – риски и доходность……………………………………...12

Венчурный бизнес – перспективы в российских экономических  условиях...13

Бизнес-планирование в венчурном предпринимательстве…………………...15

Заключение………………………………………………………………………17

Список литературы……………………………………………………………...18 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Венчурный бизнес (от англ. venture — рисковать) —  направление предпринимательской  деятельности, связанной с риском капитальных вложений в развитие науки, техники, производства. Рисковое предпринимательство, основанное на крупных финансовых инвестициях и современной научно-исследовательской и экспериментальной базе, привлекает высококвалифицированные научные и технические силы, их творчество, индивидуальную инициативу. Оно способно повышать эффективность научно-исследовательских и конструкторских работ, стимулировать создание и внедрение технологических разработок в производство.

     В большинстве развитых стран рисковый бизнес существует в форме независимых  инновационных компаний небольшого размера, а также мелких фирм, созданных обычно на средства и в организационной структуре крупных корпораций, имеющих финансовую и творческую независимость.

Некоторые венчурные фирмы работают и над  отдельными проектами по индустриальным программам. В этом случае финансирование их деятельности может осуществляться через федеральные ведомства или частные компании.

     В США венчурный бизнес сосредоточен в наиболее наукоемких отраслях — производстве полупроводников, компьютеров, программного обеспечения, искусственного интеллекта. Их успехи оцениваются как выдающиеся. Это побуждает Америку направлять 85% всего венчурного капитала в высокотехнологичные отрасли производства.

     Для венчурного бизнеса характерны свободный  научный поиск, использование оригинальных средств решения технических и технологических проблем вне связи с краткосрочной отдачей от их инновационной деятельности.

     Венчурный бизнес стал также играть ведущую  роль во внедренческом процессе. По американским оценкам, именно венчурный капитал возглавляет всю цепочку технологического предпринимательства от финансовых учреждений, крупных фирм и университетов до связи между крупными и мелкими фирмами, подготовки кадров и технологического оснащения. При этом считается, что венчурный капитал наиболее активен в отраслях и производствах с хорошо развитой технологической инфраструктурой.

     В среднем венчурный капитал оборачивается  за пять-шесть лет, а норма прибыли  на него составляет 20—30% годовых, что  в несколько раз выше обычного уровня прибыли на вложенный капитал. Венчурный капитал оказывается наиболее важным на самой первой стадии технологического цикла, где рисковый предприниматель ставит первые эксперименты, прогнозирует будущий спрос, ищет незанятые сегменты рынка и возможности для преодоления технологических, финансовых и конкурентных барьеров, стоящих у него на пути, новые организационные формы производства. Мобилизация венчурного капитала считается в предпринимательской практике сложной, но и важной задачей.

     Главная особенность венчурного бизнеса  состоит в разделении и распределении  рисков, связанных с экспериментальной  апробацией и внедрением инноваций.

     Это достигается в результате целенаправленного  создания специализированных венчурных фирм, берущих на себя ответственность за доведение результатов научного открытия до товарного вида за счет средств, предоставляемых внешними инвесторами. Внешние инвесторы вкладывают собственные средства в инновационный бизнес, приобретая взамен акции внедренческой фирмы по льготной цене. Получение дивидендов по этим акциям не является основной целью инвесторов. Покупая акции инновационной фирмы, инвесторы одновременно приобретают исключительные, либо приоритетные права на использование инноваций в своей производственной деятельности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РАЗВИТИЕ  ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА

     Венчурный бизнес начал свое развитие с конца 70-х годов прошлого века, он имеет  множество разнообразных форм, и  специфика венчурных фирм определяется такими факторами, как сфера деятельности венчурной фирмы, содержание деятельности (такая фирма может заниматься лишь внедренческим бизнесом, либо последним в сочетании с научно-технической  деятельностью).

     Обобщая все формы, специфику рискового  мелкого бизнеса можно определить следующим образом: это бизнес, в  основе которого лежит способность предпринимателей аккумулировать из различных источников финансовые средства под завершение научно-технических проектов, потенциально оцениваемых как высокорентабельные.

     Венчурным предпринимателем может в принципе быть любой субъект бизнеса, осуществляющий коммерчески выгодную разработку, а  также предприниматель-инвестор, вкладывающий капитал в интересующую его лично  техническую, технологическую или  организационную новинку, либо в  контролируемую им предпринимательскую  фирму.

     Если  первый не может самостоятельно обеспечить необходимые инвестиции, он обращается ко второму, и тот после соответствующей  научной, технологической, юридической  и коммерческой экспертизы предлагаемого  проекта нередко оказывается  готовым рискнуть несколькими миллионами долларов или евро в надежде на получение высокой прибыли.

     Вкладывая средства в инновационный бизнес, инвестор обычно требует от разработчиков  ускорения сроков доведения изделия  от уровня промышленного образца  до состояния объекта крупносерийного  производства. Финансирование венчурных  фирм может осуществляться крупными производственными корпорациями, инвестиционными  компаниями, а также негосударственными и государственными специализированными фондами. Такое финансирование всегда имеет адресный характер, средства выделяются исключительно под определенную идею, определенный проект. Сам процесс инвестирования средств в инновационный проект включает несколько этапов, соответствующих стадиям создания и внедрения новшеств, он может быть прекращен при прохождении каждого их них.  

  Стадиями создания и внедрения новшеств в инновационном бизнесе являются:

-         проведение фундаментальных научных исследований,

-         проведение прикладных научных исследований,

-         осуществление проектно-конструкторских разработок,

-         создание промышленных эталонов нового продукта,

-         предпроектное внедрение нового продукта,

-         проектное внедрение нового продукта.

     Венчурное инвестирование охватывает обычно указанные  стадии, начиная с проведения прикладных научных исследований, и завершается  на стадии проектного внедрения нового продукта. Дальнейшая коммерциализация инновационной деятельности, как  правило, входит в стратегические планы  инвесторов в тех случаях, когда  по условиям инвестиционного договора инвестор резервирует за собой право  на получение дивидендов в течение  всего срока серийного выпуска  данной модификации продукции. Тогда  потребность в дополнительных инвестициях  для увеличения масштабов производства удовлетворяется посредством новых  вложений капитала.

     Несмотря  на реальную зависимость от инвесторов в вопросах стратегии, венчурные  фирмы, как правило, абсолютно независимы в процессе организации и оперативного руководства своей деятельностью, в том числе при выборе научно-исследовательских  программ, технических и технологических  разработок, привлекаемых извне, со стороны  других инновационных компаний. Свободный  выбор инструментов оперативного управления, нацеливающих инновационную фирму  на скорейшее достижение практических результатов, позволяет ей не тратить  лишнее время на согласование с инвесторами  путей решения проблемы, к чему инвесторы не всегда бывают готовы.

     Одной из разновидностей венчурного предпринимательства  является антрепренерство. Под антрепренерством понимается деятельность, направленная на получение доходов от венчурной фирмы за счет умелого стороннего руководства ею – от проведения научных исследований до проектного внедрения новой продукции, серийного производства и массового сбыта этой продукции.

Рисковый  бизнес имеет определенные преимущества: 

• Первое  преимущество состоит в том, что  рисковый бизнес базируется на энтузиастах, изобретателях, у которых нет  денег, но есть идея. А когда появляется первый образец будущей серийной продукции, они обращаются за капиталом  к бизнесу. Не сразу, а после тщательной коммерческой экспертизы найдутся люди, которые рискнут несколькими  миллионами долларов (фунтов стерлингов, рублей, марок) для получения высокой  прибыли. Только в США ежегодно образуется примерно 50 тыс. рисковых фирм, половина из которых в течение года готова представить потребителям новые  товары и услуги;
• Второе преимущество венчурного бизнеса заключается в его полной самостоятельности, дающей возможность фирме свободно менять схему работы в зависимости от обстоятельств и независимо от далекого руководства;
• Третье преимущество рискового предпринимательства — раскрытие богатейших возможностей менеджмента, т.е. такого рода деятельности человека, которая обусловливает получение им при были от деятельности созданной фирмы за счет умелого руководства на всех участках его функционирования: от исследования производства и сбыта продукции.

 

ЭЛЕКТРОННАЯ ФИРМА  «ХЬЮЛЕТТ-ПАККАРД» 

     Классическим  примером рискового предпринимательства, считаете, начало дела основателей  электронной фирмы «Хьюлетт-Паккард». Накануне Второй мировой войны Ф. Герман — один из вице-президентов Стенфордского университета (США, Калифорния), ныне находящегося в ряду крупнейших и престижных университетов Америки,— заметил двух талантливых студентов-изобретателей. Он посоветовал им заняться производством изобретенных ими осциллографов. Ф. Герман даже сам вошел в общее дело, дав перспективным студентам в качестве первоначального капитала 538 долл. Из этой в общем-то более чем скромной суммы У. Хьюлетт и Д. Паккард взрастили корпорацию, занимающую 49-е место в списке 500 крупнейших корпораций США. Почти 70 тыс. человек выпускают сегодня широко известные в мире компьютеры фирмы «Хьюлетт-Паккард», а основатели фирмы стали одними из богатейших людей планеты.

     Если  преимущества нововведений — за мелкими  предпринимателями, то этим не исчерпываются преимущества предпринимательства вообще. Есть немало доказательств того, что крупные корпорации обладают многими преимуществами перед малым бизнесом, относящимися, например, к сфере производства и сбыта продукции. Дело крупного бизнеса архисложное. Большой бизнес представлен гигантскими промышленными и финансовыми империями. В России это, например, такой гигант, как «АвтоВАЗ»,— целая страна с неограниченным простором для инициативы в сфере бизнеса.

     Если  рисковой компании удалось первой создать  новую продукцию, выйти с ней на рынок и, увеличив капитал, стать публичной компанией (открытое акционерное общество, в котором нередко принимает участие государство), бывшие инвесторы немедленно распродают акции и выходят из дела, чтобы включиться, как правило, в новый рискобизнес.

КУСТЫ РАЗВИТИЯ

     Принцип относительной оперативной свободы  венчурных инновационных компаний используется фирмой «Хьюлетт-Паккард», в процессе организации так называемых кустов развития (или кустового развития) научно-технического и внедренческого бизнеса. В этих случаях однородный по содержанию бизнес концентрируется в определенных регионах, что облегчает каждому из участников куста решение его частных проблем, таких как поиск рабочей силы, организация поставок продукции, а заодно и наблюдение за конкурентами.

     Кустовое  развитие инновационного производственного  бизнеса может провести к формированию информационного пула участников соответствующего куста. Суть такого пула состоит в том, что в одном и том же месте сосредоточивается большое число специалистов по внедрению инноваций, занятых технологически одинаковым видом деловой деятельности, однотипно строящих свое поведение на рынке.

     Примером  информационного пула служит Кремниевая долина в американском штате Калифорния, где в настоящее время сконцентрировано около 3 тыс. электронных инновационных  фирм. Среди служащих насчитывается  более 6 тыс. докторов наук и 15 тыс. миллионеров, выходцев из среды ученых и молодых  антрепренеров. Мобильность работников здесь столь высока, что межфирменный оборот рабочей силы составляет до 30% в год. Это определяет значительную подвижность новых идей и межфирменных потоков информации.

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС – ОТЛИЧИЯ ОТ ТРАДИЦИОННЫХ ВИДОВ БИЗНЕСА