Контрольная работа по "Инвестициям"

Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2010 в 13:44, контрольная работа

Описание работы

Работа содержит исходные данные и расчет инвестиционного проекта.

Скачать полностью (62.30 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

ФиОИ-Контр. (3).doc

— 230.50 Кб (Скачать)

    Вариант №20 
 

    Исходные  данные: 

    Капиталовложения: К=110 000 тыс.р,

    Срок  эксплуатации оборудования: Т=8 лет,

    Норма дисконта: Е=0,08 

    Показатель 1-й  вариант 2-й  вариант
    Цена  за единицу продукции, тыс.р

    Вероятность (р)

 5

0,4

 6

0,6

    Зарплата  на единицу продукции, тыс.р

    Вероятность (р)

 3

0,5

 2

0,5

    Мат. затраты на ед. продукции, тыс.р

    Вероятность (р)

 1

0,2

 2

0,8

    Спрос на продукцию, тыс.шт.

    Вероятность (р)

 10

0,5

 12

0,5

 
 

    Решение задачи: 

    Определим все возможные пути реализации проекта  и их вероятности, результаты запишем в таблицу №1: 

    Таблица №1

Спрос, шт Цена  за шт, тыс.р Зарплата, тыс.р Мат.затраты, тыс.р Суммарная вероятность № события
10 000

(р=0,5)

 5

(р=0,4)

 3

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,02 1
2 (р=0,8) 0,08 2
2

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,02 3
2 (р=0,8) 0,08 4
6

(р=0,6)

 3

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,03 5
2 (р=0,8) 0,12 6
2

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,03 7
2 (р=0,8) 0,12 8
12 000

(р=0,5)

 5

(р=0,4)

 3

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,02 9
2 (р=0,8) 0,08 10
2

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,02 11
2 (р=0,8) 0,08 12
6

(р=0,6)

 3

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,03 13
2 (р=0,8) 0,12 14
2

(р=0,5)

 1 (р=0,2) 0,03 15
2 (р=0,8) 0,12 16
 
 

    Чистый  дисконтированный доход (ЧДД) определим  по формуле: 

    

, где 
 

    К=110 000 тыс.р – капиталовложения,

    Т=8 лет - срок эксплуатации оборудования,

    Е=0,08 – норма дисконта,

    Rt – доходы в году t,

    St – расходы в году t.  
 

      
 

      
 

      
 

      
 

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

    Таблица №2. Результаты расчёта ЧДД

    № события
    Вероятность, р
    		 ЧДД, тыс.р
    1 0,02 -52 530
    2 0,08 -110 000
    3 0,02 4 940
    4 0,08 -52 530
    5 0,03 4 940
    6 0,12 -52 530
    7 0,03 62 410
    8 0,12 4 940
    9 0,02 -41 036
    10 0,08 -110 000
    11 0,02 27 928
    12 0,08 -41 036
    13 0,03 27 928
    14 0,12 -41 036
    15 0,03 96 892
    16 0,12 27 928
 
 

    Суммарная вероятность положительных ЧДД: 

    РЧДД(+)=0,02+0,03+0,03+0,12+0,02+0,03+0,03+0,12=0,4 (40%) 

    Суммарная вероятность отрицательных ЧДД: 

    РЧДД(-)=0,02+0,08+0,08+0,12+0,02+0,08+0,08+0,12=1-0,4=0,6 (60%) 

    Математическое  ожидание ЧДД (ожидаемый ЧДД): 

    МЧДД=-0,02х52530-0,08х110000+0,02х4940-0,08х5230+0,03х4940-0,12х5230+ +0,03х62410 +0,12х4940-0,02х41036-0,08х110000+0,02х27928-0,08х41036+0,03х27928-             -0,12х41036+0,03х96892+0,12х27928= - 27 818 тыс.р 

    Среднее квадратическое отклонение: 

      
 

    Коэффициент вариации: 

     > 0.6, следовательно совокупность  неоднородная.

    Индекс  доходности (ИД) определим по формуле: 

    

 

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      

      
 

    Период  окупаемости (Ток) определим по формуле: 

    

 

      

      

      

      

      

      

      

      
 

      

      

      

      

      

      

      

      
 

    Расчитанные показатели занесём в таблицу №3 

    Таблица №3. Показатели эффективности инвестиционного  проекта.

№ события
Вероятность, р
 Чистый  дисконтированный

доход (ЧДД), тыс.р

 Индекс  доходности (ИД) Период  окупаемости (Ток),лет
1 0,02 -52 530 0,522 11
2 0,08 -110 000 0
Не  окупается
3 0,02 4 940 1,045 5,5
4 0,08 -52 530 0,522 11
5 0,03 4 940 1,045 5,5
6 0,12 -52 530 0,522 11
7 0,03 62 410 1,567 3,67
8 0,12 4 940 1,045 5,5
9 0,02 -41 036 0,627 9,17
10 0,08 -110 000 0
Не  окупается
11 0,02 27 928 1,254 4,58
12 0,08 -41 036 0,627 9,17
13 0,03 27 928 1,254 4,58
14 0,12 -41 036 0,627 9,17
15 0,03 96 892 1,881 3,06
16 0,12 27 928 1,254 4,58
 
 

    Ожидаемый уровень индекса дожодности: 

     0,747 < 1 
 
 

    Для оценки рискованности проекта проведём анализ его чувствительности (при условии, что ЧДД>0) по отношению к следующим составляющим проекта:

    (порядок  расчёта приведён для ЧДД3=4940тыс.р, для других вариантов расчёты аналогичны, результаты см. в табл.№4) 
 

  1. Капитальные вложения

    Критическая величина капитальных вложений (тыс.р.), выше которой проект будет неэффективен:

      

    Предел  безопасности:

    

    На  эту величину мы ещё можем увеличить  капиталовложения 

  1. Объём продаж

    Критическая величина объёма продаж (шт.), ниже которой  проект будет убыточным.

      

    Предел  безопасности:

     

  1. Цена единицы  продукции.

    Критическая цена за ед.продукции (тыс.р), снижение цены ниже расчитанной величины нежелательно.

      

    Предел  безопасности:

     

  1. Заработная  плата.

    Максимально возможный (критический) уровень заработной платы за ед.продукции (тыс.р), выше которого успешная реализация проекта весьма затруднительна:

      

    Предел  безопасности:

     
     

  1. Материальные  затраты

    Критическая величина материальных затрат:

      

    Предел  безопасности:

     
     
     
     

    Таблица №4. Пределы  отклонения показателей проекта  от своего исходного значения, при  которых проект ещё будет считаться  прибыльным.

    № событ. ЧДД, тыс.р Капиталовло-жения, тыс.р Объём продаж, тыс.шт Цена, тыс.р за ед.продукции Зарплата, тыс.р за ед. Мат.затраты, тыс.р. за ед.
    Крит. велич. ПБ, % Крит. велич. ПБ, % Крит. велич. ПБ, % Крит. велич. ПБ, % Крит. велич. ПБ, %
    3 4940 114940 4,5 9570 4,3 4,914 1,75 2,086 4,3 1,086 8,6
    5 4940 114940 4,5 9570 4,3 5,914 1,5 3,086 2,9 1,086 8,6
    7 62410 172410 56,7 6380 36,2 4,914 22,1 3,086 54,3 2,086 108,6
    8 4940 114940 4,5 9570 4,3 5,914 1,5 2,086 4,3 2,086 4,3
    11 27928 137928 25,4 9570 20,3 4,595 8,8 2,405 20,3 1,405 40,5
    13 27928 137928 25,4 9570 20,3 5,595 7,2 3,405 13,5 1,405 40,5
    15 96892 206892 88,1 6380 46,8 4,595 30,6 3,405 70,25 2,405 140,5
    16 27928 137928 25,4 9570 20,3 5,595 7,2 2,405 20,3 2,405 20,3
    Средний уровень приемлемости и предела  безопасности (без учёта вероятности) 142238,3 29,3 8772 19,6 5,255 10,1 2,746 23,8 1,746 46,5

Информация о работе Контрольная работа по "Инвестициям"