Комп'ютерні технології в інвестиційних та інноваційних проектах

Міністерство освіти і науки України

Тернопільський національний технічний університет імені Івана Пулюя

Кафедра інформатики і

математичного моделювання

РЕФЕРАТ

На тему:

“ Комп'ютерні технології в інвестиційних та інноваційних проектах”

                                                                                              Виконала: аспірантка

                                                                                              Луців Ірина Василівна

                                                                                              Перевірив: к.т.н., доцент

Тернопіль, 2010

Комп'ютерні технології  в  інвестиційних та інноваційних проектах

У складі бізнес-плану істотне місце займають динамічні ряди досить широкого кола показників. Розрахунки ведуться з урахуванням елементів прогнозування, залучення експертних оцінок про майбутній стан того чи іншого фінансового і виробничо-економічного процесу не тільки на кінцевий момент реалізації проекту, але й у варіанті поквартального (помісячного) опису ситуації.

Підготовка докладного кількісного аналізу є основою прийняття рішень для всіх учасників проекту і вироблення їхньої загальної стратегії за умови досягнення кожним з них свого власного інтересу завдяки варіантному підбору вихідних і кінцевих параметрів. Найбільш повний облік динаміки реалізації проекту при підготовці й аналізі бізнес-плану можливий з використанням спеціалізованих комп'ютерних систем економічного і фінансового моделювання, пристосованих для рішення подібних задач. У процесі складання бізнес-плану, як правило, досить широко застосовуються економіко-математичні методи. Особливе значення це має для обліку фактора інфляції і приведення різночасних витрат, а також для аналізу чутливості проекту до змін зовнішнього середовища. Правильний вибір і ефективне використання комп'ютерних програмних продуктів дозволяють значно поліпшити якість самих бізнес-планів. Крім того, застосування авторитетних, ліцензованих систем зміцнює авторитет ініціаторів проекту і підвищує фінансово-економічну привабливість останнього.

В даний час існує дуже широкий спектр спеціалізованих програмних продуктів. Найбільше часто в нашій країні застосовуються наступні пакети прикладних програм: COMFAR (Computer model for feasіbіlіty analysіs and reportіng) і PROPSPІ (Project profіle screenіng and preappraіsal іnformatіon system), створені при UNІDO - Організації Об'єднаних Націй по промисловому розвитку; пакет "Альт-Инвест" фірми "Альт" (Санкт-Петербург) і пакет "Project expert" фірми "ПРО-ИНВЕСТ Консалтинг". Системи типу Mіcrosoft project, Tіme lіne і Prіmavera призначені тільки для розробки календарного плану робіт і сіткового графіка проекту, включаючи тривалість і витрати по його стадіях і застосовуються в основному як системи керування проектами. Пакет прикладних програм COMFAR існує в різних версіях, значною мірою адаптованих до економіки конкретних країн, і переведений на російську мову.

Перша версія пакета була створена ще в 1982 р., тому, незважаючи на значні удосконалення, деякі підходи до представлення даних помітно застаріли. Пакет офіційно поширюється представництвом LTNІDO, але в зв'язку з високою вартістю цей програмний продукт не знайшов у Росії офіційних покупців. Однак недосконалість законодавства і недостатній розвиток цивілізованого ринку програмних продуктів привело до того, що він одержав неофіційне поширення і досить широко застосовується для оцінки інвестиційних проектів.

Пакет "Альт-Инвест" реалізований як обчислювач на електронних таблицях і має всі достоїнства і недоліками такого підходу. Пакет Project expert трохи відрізняється від перерахованих вище продуктів. Системність при рішенні багатьох проблем, облік специфіки національних умов, могутня рекламна кампанія роблять вагомої заявку цього програмного продукту на лідерство в даній області. Пакет рекламується як засіб підготовки бізнес-планів міжнародного зразка й у визначеній мері відповідає декларируемой мети. Зазначені продукти включають досить докладний аналіз фінансового стану проекту з метою відстежити основні стадії реалізації як усього проекту, так і його основних етапів. В основі пакетів COMFAR і "Альт-Инвест" лежить методика UNІDO по підготовці техніко-економічних досліджень. Розрахунки можна проводити в будь-якій валюті, вибравши співвідношення її до карбованця. Пакет дозволяє простежити окремо іноземні і вітчизняні інвестиції, дає можливість розрахунку диверсифицированного виробництва. Мається можливість завдання як рівномірної величини амортизації, так і лінійної (до залишкової вартості) і прискореної. При розрахунку виробничих витрат користувач задає річний темп інфляції. Таким чином, відслідковуються всі зміни щорічних потоків готівки з урахуванням сплати податків, виплати дивідендів і відсотків по позиках. Аналогічну структуру має пакет "Альт-Инвест".

Обидва пакети роблять розрахунок фінансових потоків і мають схожий перелік таких фінансових показників, що обчислюються, як чистий дисконтированный доход, доход на акціонерний капітал, внутрішня норма прибутковості й ін. Пакет COMFAR реалізований у виді трьох програмних блоків: o уведення даних; o розрахунків; o видачі результатів. Крім зазначених блоків у пакеті представлені два додаткових блоки: o графічного відображення інформації; o економічного аналізу "витрат-вигод". Графічний блок дає можливість за допомогою засобів ділової графіки будувати діаграми, що дозволяють приймати організаційні і фінансові рішення з урахуванням аналізу чутливості таких важливих змінних величин, як ціна продажів, обсяг виробництва і реалізації, величина витрат і т.д.

Метою проведення економічного аналізу є також бажання знайти дійсний результат реалізації проекту в умовах конкретної національної (регіональної) економіки і прийняття оптимального інвестиційного рішення на весь період його реалізації. До достоїнств пакета COMFAR з погляду виконання "контрольної" функції (тобто мінімізації можливості як помилок у методиці і рахунку, так і свідомого підтасування результатів) відноситься закритість. У роботу пакета не можна втрутитися, що дає гарантію відповідності отриманих результатів уведеним даним і підвищує надійність результатів з погляду їхньої сумлінності. Хоча в ранніх версіях пакета був відсутній автоматизований контроль відповідності між вхідною і вихідною інформацією, COMFAR є ліцензованим пакетом, що значно підвищує авторитет виконаних з його допомогою розрахунків.

Основним недоліком пакета є неможливість існуючими в системі засобами адекватно описати умови реалізації проекту в умовах країни з перехідною економікою. У даній системі відсутній гнучкий механізм завдання інфляційного впливу як на витрати, так і на співвідношення валют, не передбачені такій властивій російській економіці реалії, як затримки платежів. Необхідно відзначити також: неповна відповідність податкового блоку російському законодавству і необхідність застосування спеціальних прийомів для обходу наявних обмежень. COMFAR дозволяє прямо враховувати лише ті податки, що беруться й обчислюються, виходячи з прибутку; o розрахунок системи тільки на фіксований (річний) період планування (у період будівництва можливо півроку); o тверду заданість переліку вихідних даних; o відсутність у системі досить розвитих засобів для опису сіткового графіка проекту, що приводить до необхідності додатково використовувати програми Mіcrosoft project. Tіme Lіne і ін.; o невисокий рівень сервісу для користувача.

Пакет "Альт-Инвест" реалізований з використанням електронних таблиць Mіcrosoft works чи EXCEL і може працювати в середовищі інших розповсюджених табличних процесорів (SuperCalc 4, Lotus 1-2-3, QUATTRO Pro). Це накладає відбиток на всю подальшу роботу з ним. Достоїнством пакета є те, що вся інформація представлена на одному екрані. Змінивши значення показників, користувач миттєво одержує реакцію на свої дії. "Альт-Инвест" випускається в русско- і англомовному варіантах, передбачає можливість розрахунків у двох валютах. У "Альт-Инвесте" користувач має безпосередній доступ до формул, по яких відбуваються розрахунки. До недоліків такої організації можна віднести: незручність спілкування з таблицями (у пошуках потрібних показників користувач повинний щораз розглядати всю електронну чи таблицю пам'ятати її координати); складності зміни формул, що жадає від користувача не тільки глибокого розуміння їхнього змісту, але й уміння правильно програмувати формули в мові даної електронної таблиці; від користувача вимагаються значні зусилля, щоб коректувати таблиці. Наявність вільного доступу до формул утрудняє можливість перевірки вірогідності виконаних розрахунків. Крім того, у пакеті також відсутні засобу для побудови сіткового графіка, а процес видачі результатів на чи печатку побудову графіків жадають від користувача спеціального навчання.

Пакет "Альт-Инвест" дозволяє робити розрахунки в постійних і в поточних цінах, при цьому розрахунок у постійних цінах здійснюється з використанням реальної на кожен заданий момент ставки банківського відсотка. Пакет дозволяє оцінити реакцію основних параметрів проекту на різні сценарії інфляційних процесів, що особливо важливо для сучасної ситуації. Податковий блок пакета "Альт-Инвест" у більшому ступені адаптований до російського законодавства, у ньому закладені можливості набудовувати блоки вхідних даних на умови, що відповідають реальної ситуації (податки, інфляція і т.д.). Такий підхід надає користувачу широкий вибір різних форм фінансування проекту за рахунок кредитування, емісії простих і привілейованих акцій, пошуку надійних гарантів і можливих операцій з об'єктами незакінченого будівництва й інших форм фінансування і їхніх сполучень. Універсальні таблиці з розрахунку виплати по кредитах можуть бути використані для складання оптимальних графіків погашення кредитів з обліком поточного фінансового стану проекту. Пакет дозволяє змінювати стосовно до даного проекту період планування (за замовчуванням приймається 90 днів) і кількість періодів планування. Досить зручно реалізована видача вихідних форм, що дозволяє в рамках роботи із системою створювати текстовий матеріал, що пояснює, із включенням у нього табличної і графічної інформації.

Пакет PROPSPІ (Project profіle screenіng and preappraіsal іnformatіon system) являє собою інформаційну систему попередньої оцінки проектів. Він був розроблений представництвом UNІDO (Відень) з метою підготовки, дослідження й аналізу промислових інвестиційних проектів. Як і COMFAR, PROPSPІ є ліцензованим і международно визнаним програмним продуктом. PROPSPІ призначений для: o формулювання інвестиційного проекту; o дослідження наслідків змін обраних параметрів; o підготовки можливих сценаріїв, заснованих на різних припущеннях щодо перспектив проекту. Відмітною рисою PROPSPІ є його интегрированность. Користувач одночасно бачить на екрані і вхідні дані, і їхній фінансовий результат. Одержуваний звіт являє собою варіант фінансового профілю проекту з урахуванням заданих обмежень. Разом з тим пакет не є засобом проведення повного фінансового аналізу, а служить для швидкого виявлення придатних для подальшого розгляду варіантів. Таблиці, генерируемые системою, показують основні фізичні і фінансові показники, дається внутрішня оцінка прибутковості проектів з погляду таких показників, як норма прибутковості, період окупності, крапка беззбитковості. Якщо аналіз виявляє слабкі місця у фінансовій структурі проекту, користувач має можливість змінювати значення вхідних даних доти , поки не знайдеться такий набір параметрів, що зробить проект прийнятним. PR-OPSPІ складається з двох частин: блоку введення даних і генератора звітів. У першому задаються: початкові інвестиції, дані про вихідні матеріали, вартість робочої сили, вартість комплектуючих і інші дані. Деякі параметри можуть прийматися за замовчуванням. Генератор звітів створює таблиці, що містять: o первісний обсяг інвестицій і аналіз амортизації; o аналіз передбачуваної фінансової структури й обслуговування боргу; o обсяг продажів і використання виробничих потужностей, потреби в ресурсах і електроенергії, витрати на заробітну плату і вартість основних фондів; o динаміку доходів; o балансову відомість і таблицю грошових потоків; o аналіз доданої вартості й експортних ефектів; o виконавче зведення. Вихідні дані проекту розбиті на групи:

1. Ідентифікація проекту. Тут користувач уводить найбільше загальні дані про проект, такі, як назва проекту, місце розташування, імена розроблювачів і спонсорів проекту, обмінні курси валют, інформація про податки, про інфляцію і про ставку дисконтирования.

2. Інвестиції. Сюди вводяться такі дані, як вартість землі, машин і устаткування, транспорту й амортизаційні ставки. PROPSPІ дає користувачу можливість розподілити інвестиційні уливання по першим 5 рокам, указуючи відсоток, що приходиться на щороку . За замовчуванням система буде вважати, що інвестування цілком приходиться на перший рік.

3. Фінансова структура. Ця таблиця містить зведення про всі необхідні фінансові виплати, їхніх термінах і умовах. PROPSPІ дозволяє вводити одна позика для кожного виду (довгостроковий, середньостроковий і короткостроковий, зовнішній і внутрішній).

4. Поточні дані (виробництво/продажу; споживані ресурси; трудові ресурси; інші витрати). PROPSPІ являє собою стандартний пакет, що дозволяє провести попередній фінансовий аналіз інвестиційного проекту, система може бути використана при складанні бізнес-плану тільки як допоміжний засіб. У силу своєї реалізації в середовищі електронних таблиць пакет має всі достоїнства і недоліками цього методу. Пакет "Project expert" є автоматизованою системою планування й аналізу ефективності інвестиційних проектів на базі імітаційної моделі грошових потоків.

Розроблювач пакета фірма "Про-Инвест Консалтинг" тривалий час є учасником ринку програмних продуктів в області економіки і фінансів. Вона початку свою діяльність у 1989 р. як інноваційний центр при АН СРСР і сьогодні має більш 1500 користувачів "Project expert" у Росії і за рубежем.

За результатами конкурсу, проведеного в 1995 р. щотижневиком "Економіка і життя", "Project expert" названий кращим програмним продуктом для бізнесу-планування. У вересні 1995 р. у Лондоні, у Конфедерації британської промисловості успішно пройшла презентація англійської версії "Project expert" for wіndows. Успіх російського програмного продукту порозумівається тим, що він цілком, і в першу чергу методично, відповідає міжнародним стандартам. Використовувані в системі методи відповідають "Методичним рекомендаціям з оцінки ефективності інвестиційних проектів і добору їхній для фінансування", затвердженим Госстроем, Міністерством економіки, Міністерством фінансів і Госкомпромом Росії 31.03.94 р., а розрахунок показників ефективності інвестицій і фінансових результатів також здійснюється відповідно до вимог методики UNІDO. В даний час пакет поширюється в двох версіях: 1. Project expert for wіndows 4.1 (Busіness plan quіde) - програмний продукт, призначений для планування й аналізу ефективності інвестицій. 2. Project expert for wіndows (Bіz planner 4.2) -спеціальна версія для малого і середнього бізнесу. На додаток до цього пакета разом з Морозовским проектом виданий "Робочий зошит підприємця для розробки бізнес-плану". За допомогою цього зошита будь-який підприємець, що навіть не має комп'ютера, може зібрати необхідну інформацію і чи самостійно за допомогою фахівців підготувати бізнес-план, оскільки всі таблиці одночасно є вхідними даними для системи "Project expert". Як і в інших системах розрахунку, у даному пакеті передбачене об'єднання вхідних даних по значеннєвих блоках. Досить розгорнуто представлений податковий блок.