Инноватика

Инноватика – экономическая наука, изучающая закономерности инновационных изменений в макро- и микроэкономических системах. Инноватика – наука, которая занимается изучением инновационных процессов, сущности нововведений, особенностей инновационного развития.

Инноватика является теоретической и методологической основой для формализованного описания и моделирования инновационной деятельности, организации и управления ею. В отличие от других научных областей, инноватика исследует процесс прогрессивного развития социально-экономического объекта, переход социально-экономической системы из одного стабильного состояния в другое, отличающееся более высокими ключевыми параметрами функционирования. Обеспечивает потребление результатов интеллектуального труда и приращение интеллектуального капитала.

Инноватика — это особая предметная область, имеющая самостоятельный объект исследования.

Объект инноватики — инновационная деятельность. Инновационная деятельность — это комплекс научных, технологических, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, направленный на коммерциализацию накопленных знаний, технологий и оборудования. Результатом инновационной деятельности являются новые или дополнительные товары/услуги или товары/услуги с новыми качествами.

При этом под  инновацией в инноватике понимается результат масштабного применения и распространения новых знаний, результатов научно-технической и творческой деятельности, основанных на систематических научных исследованиях или интуитивных озарениях (смекалке). Признаками инноваций являются:

новизна (радикальная  — возникновение новых свойств, относительная — улучшение параметров объекта);востребованность (в общественном производстве, на рынке, в социальной сфере и др.);

реализуемость (отсутствие ограничений использования  новых знаний: ресурсных, производственно-технологических, морально-нравственных, экологических  и др.);

наличие устойчивого  полезного эффекта (стабильное улучшение  ключевых параметров социально-экономических  систем).

Предмет инноватики — принципы, законы и закономерности инновационных процессов в социально-экономических системах, модели и методы описания, исследования, организации и управления инновационной деятельностью на макроуровне (национальные инновационные системы), мезоуровне (отраслевые и региональные инновационные системы, инновационные кластеры) и микроуровне (стратегии инновационного развития отдельных предприятий и организаций).

Инноватика включает основные разделы:

теоретические основы инновационной деятельности;

модели и  моделирование инновационных процессов;

организация и управление инновационной деятельностью;

государственное регулирование инновационной деятельности;

управление  инновационным бизнесом;

управление  инновационным проектом;

управление  инвестициями в инновационные проекты;

коммерциализация  результатов научно-технической  и творческой деятельности;

управление  человеческими ресурсами в процессе инновационного развития социально-экономической  системы;

управление  рисками в инновационной деятельности;

технический маркетинг (маркетинг на ранних стадиях  жизненного цикла продукта или технологии);

логистика инновационных  процессов;

управление  интеллектуальной собственностью.

Методами  исследования инноватики являются: 1) методы анализа; 2) методы прогнозирования; 3) методы моделирования; 4) методы планирования.

2) ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ ТЕОРИИ ИННОВАЦИЙ 
Формирование основ теории инноваций происходило в рамках становления общей теории циклов и кризисов прежде всего в экономической и технологической сферах. Предпосылки для понимания роли инноваций в выходе из экономических кризисов вытекают из понимания М.И. Туган-Барановским решающей роли колебаний инвестиций в смене фаз промышленного цикла. Ведь инвестиции обычно сопровождаются инновациями. Один из классиков кейнсианства, Э. Хансен, высоко оценил вклад М.И. Туган-Барановского в развитие теории циклов и кризисов. «Господствуют над циклом и управляют им, таким образом, колебания размеров инвестиций; потребление же поднимается и падает в результате этих колебании. Такова была в высшей степени оригинальная и по существу новая для того времени теория, выдвинутая Туган-Барановским.

 
3) Мощный краеугольный камень в фундамент теории инноваций заложил Н.Д. Кондратьев. Излагая учение о больших циклах конъюнктуры примерно полувековой длительности он обосновал закономерную связь «повышательных» и «понижательных» волн этих циклов с волнами технических изобретений и их практического использования: «Перед началом повышательной волны каждого большого цикла, а иногда в самом ее начале, наблюдаются значительные изменения в основных условиях хозяйственной жизни общества. Эти изменения обычно выражаются (в той или иной комбинации) в глубоких изменениях техники производства и обмена (которым в свою очередь предшествуют значительные технические изобретения и открытия), в изменении условий денежного обращения, в усилении роли новых стран в мировой хозяйственной жизни» . По сути дела речь идет о волне технологических и экономических инноваций. 
 
Н.Д. Кондратьев увязывает эти волны с радикальными переменами в других сферах жизни общества: «Периоды повышательных волн больших циклов, как правило, значительно богаче крупными социальными потрясениями и переворотами в жизни общества (революции, войны), чем периоды понижательных волн» [1. С. 374]. И дальше: «Таким образом, и войны, и социальные потрясения включаются в ритмический процесс развития больших циклов и оказываются не исходными силами этого развития, а формой его проявления. Но раз возникнув, они, конечно, в свою очередь оказывают могущественное, иногда пертурбирующее влияние на темп и направления экономической динамики» [1. С. 383]. 
 
Таким образом, можно сделать вывод, что Н.Д. Кондратьевым заложены основы общей теории инноваций, охватывающей не только технологию и экономику, но и социально-политическую сферу, а также раскрывающей механизм взаимодействия инноваций в различных сферах общества. 
 
4) Основоположником теории инноваций считается ^ Йозеф Шумпетер, который подхватил и развил основные идеи Н.Д. Кондратьева в этой области. Шумпетер сконцентрировал свое внимание на экономических инновациях, высоко оценил роль предпринимателя — новатора в экономическом прогрессе. «Функция предпринимателей заключается в том, чтобы реформировать или революционизировать производство, используя изобретения, или в более общем смысле, используя новые технологические решения для выпуска новых товаров или производства старых товаров новым способом, открывая новые источники сырья и материалов или новые рынки, реорганизуя отрасль и т.д. Начало строительства железных дорог, производство электроэнергии перед. Первой мировой войной, энергия пара и сталь, автомобиль, колониальные предприятия — все это яркие образцы большого семейства явлений, включающего также и бессчетное множество более скромных представителей — вплоть до выпуска новых сортов колбас и оригинальных зубных щеток. Именно такого рода деятельность и есть главная причина периодических «подъемов», революционизирующих экономический организм, и периодических «спадов», возникающих вследствие нарушения равновесия при производстве новых товаров или применении новых методов. Делать что-то новое всегда трудно, и реализация нововведения отражает самостоятельную экономическую функцию, во-первых, поскольку все новое лежит за пределами рутинных, понятных всем задач и, во-вторых, поскольку приходится преодолевать сопротивление среды...». 
 
2) Друг и единомышленник Н.Д. Кондратьева Питирим Сорокин заложил основы теории инноваций в социокультурной сфере, понимая ее в широком смысле — не только искусство и культуру, социальные и политические отношения, но и динамику научных открытий и изобретений, межгосударственных и гражданских войн, В опубликованном в 1937-1941 гг. четырехтомнике «Социальная и культурная динамика» [3] он исследовал, в частности, тенденцию динамики технических изобретении более чем за 5 тысячелетий истории общества, а также наиболее крупные нововведения, наблюдавшиеся за тысячелетия в других сферах ду ион лизни общества. Отмечая наличии долгосрочных колебании в социокультурной динамике, выражающихся в смене преобладания идеационального, чувственного и интегрального социокультурных типов. Питирим Сорокин отрицал наличие общего тренда исторического прогресса, считал эти колебания (флуктуации) бесцельными, с чем трудно согласиться. Им даны количественные оценки инновационных волн в ряде сфер духовного воспроизводства. 
Дж. Бернал отмечает смену периодов подъемов и упадков в развитии науки и ее технологическом применении: «Прогресс науки является чем угодно, только не единообразием в пространстве и времени. Периоды быстрых темпов ее развития чередуются с более продолжительными периодами застоя и даже упадка 
В монографии раскрывается связь между научными, техническими и социальными нововведениями на всех этапах истории развития общества. Дж. Бернал отмечает, что «периоды расцвета науки обычно совпадают с периодами усиления экономической активности и технического прогресса» [18. С. 30]. И хотя на первых этапах наука скорее использовала инновации, чем инициировала их, в современном обществе именно научные инновации служат отправным пунктом инноваций в технике и технологии и в других сферах общества. И если первые эпохальные нововведения — использования огня, применение гончарного круга, ткачества, колеса и корабля — появились без помощи науки, то «в наш век новое знание и опыт в деле управления материальным миром значительно опережают развитие соответствующих форм культурной, политической и экономической жизни» [18. С. 663]. 
 
Однако прогресс науки, осуществляемые по ее инициативе инновации имеют не только созидательный, но разрушительный характер. «И ныне, в этот век науки, как ужасно мало новые знания, мастерство и изобретательность используются для какого-либо улучшения условий жизни человека и как много — для совершенствования орудий разрушения!».  
Во-первых, С. Кузнец ввел понятие эпохальных нововведений, лежащих в основе перехода от одной исторической эпохи к другой, о чем речь шла выше. 
Во-вторых, революционное ускорение темпов экономического роста в индустриальную эпоху вызвано, по мнению С. Кузнеца, эпохальным нововведением — новым источником роста стало ускоренное развитие науки. «Массовое применение технологических нововведений, составляющее в значительной степени суть современного экономического роста, тесно связано с дальнейшим прогрессом науки, который, в свою очередь, образует основу дальнейшего технического прогресса... Применение нововведений не только дает дополнительные экономические ресурсы для фундаментальных и прикладных исследований с долгим сроком разработки и значительными затратами капитала, но, что следует отметить особо, позволяет создавать новые эффективные средства для исследований "и дает дополнительную информацию об изменениях в природных процессах, происходящих под влиянием изменений в производстве» . 
В-третьих, обсуждая социальные последствия нововведений, С. Кузнец отмечает, что они могут нести как положительный, так и отрицательный характер. Государство должно принимать участие в предупреждении и разрешении возникающих при этом конфликтов. Экономическая функция государства — стимулировать рост и структурные изменения, анализировать, отбирать или отбрасывать правовые и институциональные нововведения, предлагаемые как способы и направления использования нового потенциала производства. Без нововведений наука хиреет и чахнет; инновационная волна служит питательной почвой для расцвета научных исследований. 
 
В-четвертых, технологические нововведения взаимосвязаны с нововведениями в других сферах общества: «Постоянное появление технологических нововведений, что характерно для современного экономического роста, и сопутствующие им социальные нововведения, облегчающие необходимую адаптацию, являются главными факторам воздействия па структуру экономики и общества», ведут к «нововведениям в области права, в институциональных структурах и даже в идеологии» [1. С. 113]. В первую очередь это относится к развивающимся странам: «Заметный прогресс в экономическом развитии развивающихся стран может потребовать изменений в существующих произ- водственных технологиях и, вероятно, еще более существенных нововведений в политических и социальных структурах». 
В книге приводится высказывание Джеймса Брайта, характеризующее уникальную роль инноваций в развитии общества: «Единственный в своем роде процесс, объединяющий науку, технику, экономику, предпринимательство и управление, — это процесс научно-технического нововведения. В нем воплощаются те знания, которые компетентный руководитель, эффективно работающий ученый, умный чиновник и просто образованный член общества должен иметь завтра. Это процесс преобразования научного знания в физическую реальность, изменяющую общество» [19. С. 30]. 
Б. Твисс подчеркивает суть нововведения как процесса, в котором изобретение или научная идея приобретают экономическое содержание, творческий характер инновационной деятельности, выявляет факторы, определяющие успех нововведений: рыночная ориентация, соответствие целям корпорации, методы оценки, эффективное управление проектом, творчество, инновационная обстановка и наличие «защитника проекта», характеризует особенности инноваций на разных стадиях жизненного цикла отрасли, методы оценки эффективности инновационных проектов. 
В разработку теории циклов и инноваций активно включились советские ученые. Серию монографий по этим проблемам опубликовал Ю.В. Яковец - в 1978 г. [28. гл. IV], 1984 г. [29], 1988 г. [30]. В этих работах инновации рассматривались как непременная часть научно-технических и экономических циклов (среднесрочных, долгосрочных, сверхдолгосрочных), основа выхода из кризиса, исследовалась взаимосвязь научных, технических, инновационных, экономических, образовательных, организационно-управленческих циклов и их инновационных фаз. 
Фундаментальное исследование долговременных тенденций в динамике науки, техники и экономики выполнил академик А.И. Анчишкин. В книге, удостоенной Государственной премии СССР [31], он выделил в истории научно-технического прогресса три эпохальных переворота, реализовавших кластеры базисных инноваций: первую промышленную революцию конца XVIII — начала XIX в.; вторую промышленную революцию последней трети XIX — начала XX'в.; третью промышленную революцию, начавшуюся с середины XX в. и переросшую в научно-техническую революцию. В последние два десятилетия XX в., как отмечает А.И. Анчишкин, начали складываться признаки новой, второй волны НТР, основные черты которой — коренная перестройка технологии производства на основе электроники, биотехнологии, автоматизации сложных технических систем, информационный взрыв, абсолютное господство техники на научной основе, превращение материализации научных знаний в главный источник расширенного воспроизводства. 
Новая волна в развитии теории инноваций связана с глубоким кризисом мировой экономики в середине 70-х и начале 80-х годов, обусловленным переходом к пятому Кондратьевскому циклу. Этот переход происходил на фоне мирового энергетического кризиса и революции цен: индекс мировых экспортных цен за 1971-1980 гг. повысился в 8,1 раза, в том числе на сырьевые товары — в 14,1 раза, продукцию сельского хозяйства — в 8 раз, готовые изделия — в 6,3 раза [36. С. 61-62]. Возникло нестандартное, с точки зрения теории кризисов, явление, получившее название стагфляции, т.е. галопирирующая инфляция в условиях спада производства. И хотя в последующие 5 лет экспортные цены, особенно но топливно-сырьевым товарам, снизились, а в дальнейшем наблюдался их умеренный рост с неустойчивой динамикой, ситуация в мировой экономике изменилась. Стало очевидно, что назрела необходимость осуществления кластера базисных инноваций, обеспечивающих становление пятого технологического уклада, что только с помощью таких инноваций можно преодолеть принявшую глобальный характер депрессию. И это действительно произошло. Со второй половины 80-х годов наблюдались сравнительно высокие темпы экономического роста (с заминкой в начале 90-х годов). В результате объем ВВП' мира за 15 лет увеличился на 63%, мировой объем производства — на 60% (в том числе готовых изделий — на 65%), экспорта — в 2,83 раза (в том числе готовых изделий — в 3,96 раза) при повышении экспортных цен в 3,31 раза (в том числе на сырьеныс товары — в 1,94 раза, на сельхоз-сырье — в 2,29 раза и готовые изделия — в 4,02 раза) [36].  
5) Виды экономических циклов

Обычно выделяют четыре основных вида экономических циклов:

• краткосрочные циклы Китчина (характерный период — 2-3 года);
• среднесрочные циклы Жюгляра (характерный период — 6-13 лет);
• ритмы Кузнеца (характерный период — 15-20 лет);
• длинные волны Кондратьева (характерный период — 50-60 лет).

Виды экономических циклов. 
Циклы Китчина (циклы запасов). В работе, изданной в 1926 г. Китчин сосредоточил своё внимание на исследовании коротких волн длиной от 2 до 4 лет на основе изучения финансовых счетов и продажных цен при движении товарных запасов. Таким образом, цикл запасов представляет собой колебания уровня производимой продукции, вызванные изменениями объёма материальных запасов. 
 
Циклы К. Жугляра (7–12 лет). Экономическая наука ранее всего выделила цикл периодичностью в 7–12 лет, который впоследствии получил имя Жугляра. Между тем данный цикл имеет и другие названия: «бизнес-цикл». «промышленный цикл», «средний цикл» и т.д. Экономическая история указывает, что первый промышленный кризис возник в Англии в 1825 г., когда машинное производство заняло господствующее положение в металлургии, машиностроении и других ведущих отраслях. Кризис 1836 г. возник вначале в Англии, а затем распространился и на США. Кризис 1847-1848 гг., разразившийся в США и ряде европейских стран, по существу, был первым мировым промышленным кризисом. За ним последовали кризисы 1857 г. и 1866 г. Однако, наиболее глубоким был кризис 1873 г. Если в XIX в. период промышленного цикла составлял 10 - 12 лет, то в ХХ в. его длительность сократилась до 7 – 9 и менее лет. Самое разрушительное воздействие на экономику оказали кризисы 1920-1921, 1929-1933, 1937-1938 гг. Среди них выделяется Великая депрессия 1929-1933 гг., отличавшаяся глубоким и продолжительным падением производства и высоким уровнем безработицы. 
Экономический цикл с периодом в 7-12 лет был назван именем К. Жугляра (1819-1905) за его большой вклад в изучение природы промышленных колебаний во Франции, Великобритании и США на основе глубокого анализа колебаний ставок процента, курсов ценных бумаг и цен. Было установлено, что эти колебания совпадали с циклами инвестиций, которые, в свою очередь, инициировали изменения ВНП, инфляции и занятости. Примечательно, что известный американский экономист Й. Шумпетер (1883-1950) в 1939 г. выделил 11 циклов Жугляра за период с 1787 по 1932 годы. 
Между тем, воздействуя на национальную экономику в целом, экономические циклы оказывают различное влияние на отдельные секторы и отрасли экономики. Так, на протяжении цикла производство инвестиционных товаров (средств производства) и товаров длительного пользования подвергается более значительным изменениям, чем производство товаров кратковременного или текущего потребления. Это обусловлено тем, что покупка инвестиционных товаров и товаров длительного пользования может быть отложена потребителями на некоторое время. Кроме того, в отраслях производящих данные товары часто доминируют несколько фирм (олигополия), которые при снижении спроса на их товары предпочитают удерживать цены за счёт сокращения выпуска продукции. 
 
Циклы С. Кузнеца (16-25 лет). В 30-е годы ХХ в. в США появились исследования так называемого «строительного цикла». Дж. Риггольмен, В. Ньюмен и другие аналитики построили первые статистические индексы совокупного годового объёма жилищного строительства и обнаружили в них следующие друг за другом длительные периоды быстрого роста и глубоких спадов или застоя. Тогда и появился термин «строительный цикл», определяющий эти двадцатилетние колебания. В 1946 г. Саймон Кузнец (1901-1985) в работе «Национальный доход» пришёл к выводу, что показатели национального дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование производственного назначения, а также в здания и сооружения характеризуются взаимосвязанными двадцатилетними колебаниями. При этом он отметил, что в строительстве эти колебания обладают самой большой относительной амплитудой. 
После публикации работы С. Кузнеца термин «строительный цикл» практически перестал употребляться, уступив место термину «длинные колебания», в отличие от «длинных волн» Н. Кондратьева. В 1955 г. с целью признания заслуг американского экономиста было принято решение «строительный цикл» именовать «циклом Кузнеца». 
^ 3.Большие циклы Н. Кондратьева. 
Циклы Н. Кондратьева (40-60 лет). Первые попытки в области создания экономической теории длинных волн были предприняты в начале ХХ в. А. Гельфандом (Парвусом), Я. Ван Гельдереном и С. де Вольфом. Однако наибольший вклад в разработку теории длинных волн внёс русский (советский) учёный, экономист Николай Дмитриевич Кондратьев (1892-1938), который опубликовал несколько фундаментальных работ в данной области. Н. Кондратьев изложил результаты своих исследований, связанные с динамикой индексов товарных цен, процентных ставок, ренты, заработной платы, производства важнейших видов продукции и т.д. для ряда развитых стран за период с 1770 по 1926 гг. 
Начало «большого» подъёма Кондратьев связывал с массовым внедрением в производство новых технологий, с вовлечением новых стран в мировое хозяйство, с изменениями объёмов добычи золота. При этом общая картина подъёма описывалась следующим образом: внедрение технических нововведений (инноваций) происходит параллельно с расширением инвестиционного процесса, который, в свою очередь, стимулирует производство и спрос, способствует росту цен. В этот период безработица уменьшается, заработная плата и производительность труда растут. Эти процессы затрагивают всю экономику, изменяют стиль жизни людей. В начале периода подъёма дополнительные импульсы экономическому росту могут дать локальные войны. По мере развития циклического подъёма войны становятся всё более разрушительными. Многие крупные социальные потрясения приходятся на конец «большого подъёма», а также на нижнюю точку цикла. 
Свидетельством того, что экономика приближается к верхней точке большого цикла, являются возникающие на фоне изобилия недостаток отдельных товаров, сдвиги в структуре распределения доходов, рост издержек производства, замедление роста прибылей и т.д. Формируется ситуация, которую современные экономисты обычно называют стагфляцией, когда спад производства сопровождается инфляцией. 
Существуют различные объяснения причин исчерпания энергии подъёма. Одни экономисты видят их в заметном увеличении нормы потребления, другие – в изменении покупательной способности денег, третьи - достижение «пика» длинной волны связывают с жизненным циклом продуктов и отраслей, создание которых явилось следствием крупных нововведений прошлых лет. 
Накопившиеся ранее противоречия выходят наружу: обнаруживается избыток производственных мощностей, происходят массовые ликвидации предприятий, растёт безработица, цены снижаются. Н. Кондратьев особо подчёркивал депрессивное состояние сельского хозяйства как фактор длительного спада в экономике. 
Подъём первого большого цикла Кондратьев связывал с промышленной революцией в Англии, второго – с развитием железнодорожного транспорта, третьего – с внедрением электроэнергии, телефона и радио, четвёртого – с автомобилестроением. Пятый большой цикл современные исследователи связывают с развитием электроники и генной инженерии.

6) Экономические циклы (волны) — циклические изменения экономической конъюнктуры, регулярные колебания уровня деловой активности от экономического подъема (бума) до спада (экономической депрессии).

Спад (рецессия) характеризуется:

• Сокращение спроса на факторы производства и товары
• Увеличение массы нереализованной продукции
• Снижение цен
• Снижение прибыли предприятий, доходов дом. хозяйств и государства
• Рост ссудного процента (удорожание денег)
• Падение курсов ценных бумаг
• Банкротства предприятий и рост безработицы 

Фаза депрессии (дна), наступающая после спада, может иметь весьма продолжительный характер. Уровень производства сохраняется стабильным, но очень низким. Сохраняется высокий уровень безработицы. Но падение цен приостанавливается, падает ссудный процент, стабилизируются товарные запасы. 
Депрессия представляет собой фазу (более или менее продолжительную - от полугода до 3 лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям, фазу обретения нового равновесия. 

Следующая фаза - оживление – сопровождается: 
 
-  некоторым повышением потребительского спроса, 
-  незначительным повышением уровня производства, 
-  начинаются капиталовложения предприятий в оборудование и здания, 
-  цены на сырье и материалы повышаются, 
-  сокращается безработица,  
-  постепенно начинают повышаться цены на товары и услуги 
-  снижается ссудный процент.  
-  начинают расти цены на акции. 

      - применяется  стимулирование спроса. 
Оживление, фаза восстановления, когда деловой мир отваживается на первые шаги вперед и обнаруживает, что они вполне оправданы. Оживление охватывает прежде всего отрасли, поставляющие средства производства. Поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Условно говоря, оживление завершается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям. Затем начинается чистый рост.

Подъем (бум) - фаза, при которой  происходит ускорение экономического развития обнаруживается в волнах нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и зарплаты. Все производят и торгуют с прибылью. 
Процветание может характеризоваться устойчиво высоким спросом, большим количеством рабочих мест и повышением уровня жизни. Или оно может быть отмечено быстрым инфляционным скачком цен и спекуляции, на смену которым приходит очередной спад.   
Подъем зачастую приобретает ажиотажный характер. Уровень производства превосходит достигнутый в предыдущем цикле. Лихорадочно растут цены. Безработица сокращается до минимальных размеров при одновременном существенном росте заработной платы. 
Резко возрастает спрос на продукцию отраслей, определяющих тенденции в движении научно-технического прогресса. В связи с расширением масштабов производства инвестиционных товаров значительно возрастает спрос на сырьевые ресурсы, и цены на них тоже растут. На фазе подъема усиливаются диспропорции, заложенные на фазе оживления. 

Пик, или вершина цикла деловой активности, является «высшей точкой» экономического подъема. В этой фазе безработица обычно достигает самого низкого уровня либо исчезает совсем, производственные мощности работают с максимальной или близкой к ней нагрузкой, то есть в производстве задействуются практически все имеющиеся в стране материальные и трудовые ресурсы. Обычно, хотя и не всегда, во время пиков усиливается инфляция. Постепенное насыщение рынков усиливает конкуренцию, что снижает норму прибыли и увеличивает средний срок окупаемости. Возрастает потребность в долгосрочном кредитовании с постепенным снижением возможностей погашения кредитов.