Статический и динамический подходы к моделированию управленческих форматов баланса активов, обязательств и капитала организации

 

 

 

 

 

2 Анализ финансового состояния организации

2.1 Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

 

Оборотные средства относятся к мобильным активам  организации, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла. От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое положение организации. Замедление оборачиваемости оборотного капитала ведет к росту потребности в нем, а значит, к сокращению объемов продукции и уменьшению получаемой прибыли. Задержка оборачиваемости может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации.

Для расчета  показателей эффективности использования  материальных оборотных активов  должна быть подготовлена исходная информация. Здесь желательно использовать не абсолютные значения стоимости оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значение стоимости оборотных активов на начало предыдущего периода (таблица 1).

 

Таблица 1 – Расчет средних значений стоимости оборотных активов

 

№ п/п	Виды материальных оборотных активов	Стоимость материальных оборотных активов, млн.р.
		на начало 2010 года	на начало 2011 года	на конец 2011 года	среднеарифметическое значение за 2010 год	среднеарифметическое значение за 2011 год	абсолютное отклонение
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Сырье и материалы	1 418	2 237	1 617	1 828	1 927	100
2	Животные на выращивании и откорме	1 207	1 662	2 137	1 435	1 900	465
3	Незавершенное производство	1 037	929	591	983	760	-223
4	Расходы будущих периодов	24	1	82	13	42	29
5	Готовая продукция	1	47	3	24	25	1
6	Прочие	0	0	0	0	0	0
7	ВСЕГО	3 687	4 876	4 430	4 282	4 653	372

 После определения средних значений стоимости материальных оборотных активов (в нашем случае это 4 282 миллиона рублей на начало периода и 4 653 миллиона рублей на конец периода) эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов (таблица 2).

 

 Таблица 2 – Расчет эффективности использования материальных оборотных активов

 

№ п/п	Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение показателей
1	2	3	4	5
1	Убыток от реализации продукции, млн.р.	592	1 377	785
2	Себестоимость реализованной продукции, млн.р.	2 767	3 892	1 125
3	Средние остатки материальных оборотных  активов, млн.р.	4 282	4 653	371
4	Степень убыточности реализованной  продукции, %	21,3950	35,3803	13,9853
5	Коэффициент оборачиваемости	0,646042	0,836270	0
6	Оборачиваемость, дни	557	430	-127
7	Убыточность материальных оборотных  активов, %	13,8221	29,5875	15,7654

 

Данные исследования свидетельствуют о том, что за анализируемый период произошло  ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов примерно на 127 дней и в результате увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 0,1902279 оборота. Отмечается увеличение убыточности продукции на 13,985254 % и убыточности материальных оборотных активов на 15,765365 %. Для выяснения причин сложившейся ситуации проведем факторный анализ показателей оборачиваемости (таблица 3).

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 – Факторный анализ оборачиваемости в днях

 

№ п/п	Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов, в днях за период	Расчет влияния	Величина влияния в днях
1	2	3	4
1	Изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях, всего	431 - 558	-127
1.1	В т.ч. за счет изменения стоимости  остатков материальных оборотных активов	(371 * 360) / 2 767	48,27
	Из них за счет изменения средней  стоимости:
1.1.1	Сырья и материалов	(99 * 360) / 2 767	12,88
1.1.2	Животные на выращивании и откорме	(465 * 360) / 2 767	60,5
1.1.3	Незавершенное производство	(-223 * 360) / 2 767	-29,01
1.1.4	Расходов будущих периодов	(29 * 360) / 2 767	3,77
1.1.5	Готовой продукции	(1 * 360) / 2 767	0,13
1.2	За счет себестоимости реализованной  продукции	431 - ((4 654 * 360) / 2 767)	-174,51

 

Балансовая  увязка (проверка): 48,27 + (- 174,51) = -126,24.

-127 – (-126,26) = 0,74 (балансовая увязка за счет  округлений может отличаться на небольшую величину).

Графа 4 таблицы 3 раскрывает причины замедления оборачиваемости материальных оборотных активов. Наиболее значимыми факторами увеличения операционного цикла являются:

- рост остатков  сырья и материалов (удлинение  по этому фактору составило 12,88 дней);

- увеличение  по показателю животные на  выращивании и откорме (удлинение по этому фактору 60,50 дней);

- увеличение  расходов будущих периодов (удлинение  по этому фактору составило  3,77 дней).

Эти факторы  можно рассматривать как резервы  сокращения длительности нахождения средств организации в материальных оборотных активах. Проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости (таблица 4).

 

 

 

 

 

Таблица 4 – Факторный анализ коэффициента оборачиваемости

 

№ п/п	Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов за период	Расчет влияния	Величина влияния, млн.р.
1	2	3	4
1	Изменение коэффициента оборачиваемости  материальных оборотных активов, всего	0,8362699 - 0,646042	0,190228
1.1	В т.ч. за счет изменения средней стоимости  остатков материальных оборотных активов	2767/4654 - 0,646042	-0,0515
	Из них за счет изменения средней  стоимости:
1.1.1	Сырья и материалов	(2767/(1927+1435+983+ 13+24)) -0,646042	-0,014595
1.1.2	Животных на выращивании и откорме	(2767/(1927+1900+983+13+24)) - 0,631447	-0,060578
1.1.3	Незавершенного производства	(2767/(1927+1900+760+13+24)) - 0,570869	0,027531
1.1.4	Расходов будущих периодов	(2767/(1927+1900+760+42+24)) - 0,598400	-0,00373
1.1.5	Готовой продукции	(2767/(1927+1900+760+42+25)) - 0,594670	-0,000128
1.2	За счет себестоимости продукции	0,8362699 – 2767/4654	0,241728

 

Результаты  исследования свидетельствуют о  том, что увеличение количества оборотов материальных оборотных активов вызвано опережением темпов роста объема реализации в отношении темпов роста средних остатков материальных оборотных активов.

Проанализируем  влияние факторов на изменение рентабельности материальных оборотных активов, для чего используем аддитивную факторную модель, то есть представим рентабельность как произведение коэффициента оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции.

В процессе анализа необходимо использовать данные графы 4 таблицы 4 (таблица 5).

 

 

 

 

Таблица 5 – Факторный анализ убыточности материальных оборотных активов

 

№ п/п	Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности материальных оборотных активов за период		Расчет влияния	Величина влияния, млн.р.
	1		2	3
1	Изменение убыточности реализованной  продукции		0,8362699*13,985254	11,69545
2	Изменение коэффициента оборачиваемости  материальных оборотных активов, всего		0,1902279*21,395013	4,069928
2.1	В т.ч. за счет изменения средней стоимости  материальных оборотных активов		(-0,0515)* 21,395013	-1,10184
	Из них за счет изменения средней  стоимости:
2.1.1	Сырья и материалов	(-0,014595)* 21,395013		-0,31226
2.1.2	Животных на выращивании и откорме	(-0,060578)* 21,395013		-1,29607
2.1.3	Незавершенного производства	0,027531* 21,395013		0,589026
2.1.4	Расходов будущих периодов	(-0,00373)* 21,395013		-0,0798
2.1.5	Готовой продукции	(-0,000128)* 21,395013		-0,00273
2.2	Себестоимости реализованной продукции	0,2417276* 21,395013		5,171765
3	Всего отклонение убыточности материальных оборотных активов	29,587452 - 13,822087		15,76537

 

В графе 4 таблицы 5 представлены размеры влияния на рентабельность материальных оборотных активов основных групп факторов. Результаты факторного анализа позволяют сделать вывод о том, что рост убыточности материальных оборотных активов произошел за счет изменения:

- коэффициента  оборачиваемости на 4,069928 %;

- убыточности  продукции на 11,695447 %.

Далее рассчитаем экономический эффект от изменения  оборачиваемости материальных оборотных активов, который измеряется следующими двумя показателями:

- величиной  дополнительно вовлекаемых или  высвобождаемых материальных оборотных активов при замедлении или ускорении оборачиваемости;

- величиной  дополнительной прибыли, получаемой  организацией в результате ускорения оборачиваемости или величиной теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости.

Для определения величины дополнительных материальных оборотных  активов необходимо однодневный  оборот по реализации (в оценке по себестоимости) умножить на изменение оборачиваемости в днях.

В Филиале «Пищевик-Агро»  ОАО «Красный пищевик» дополнительное вовлечение материальных оборотных активов в результате ускорения оборачиваемости примерно на 127 дней составило 1 373 миллиона рублей со знаком минус ((431-558)/360*3892).

Для оценки величины дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости или величины теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости, необходимо прибыль от реализации продукции, работ, услуг выразить через произведение показателей средних остатков материальных оборотных активов, коэффициента оборачиваемости и рентабельности продукции. Таким образом, приращение прибыли определяется как произведение средних остатков материальных оборотных активов, коэффициента оборачиваемости и рентабельности продукции.

В Филиале «Пищевик-Агро»  прирост убытка от реализации продукции  составил 785 млн.р. (таблица 2). Для того чтобы установить причины роста убытка, проведем углубленный факторный анализ финансового результата по приведенной выше аддитивной факторной модели (таблица 6).

 

Таблица 6 – Анализ убытка от реализации продукции

 

Факторы	Расчет влияния	Величина влияния, млн.р.
Общее изменение убытка	1377 – 592	785
В т.ч.:
за счет изменения стоимости материальных оборотных активов	(371*0,646042*21,395013)/100	51,28
за счет изменения коэффициента оборачиваемости	(4654*0,1902279*21,395013)/100	189,41
за счет изменения рентабельности реализованной продукции	(4654*0,8362699*13,985254)/100	544,31