Грошова реформа

Грошова реформа 1922-1924 рр. викликана  двома причинами: по-перше, величезними  втратами у першій світовій і громадянській  війнах; по-друге, потребою подолати руйнівні наслідки безгрошового обігу часів "воєнного комунізму" та експериментів  впровадження прямого продуктообміну. 
За період 1917-1921 рр. стало очевидно, що економічно не обґрунтований "соціалістичний" і "комуністичний" експеримент у тодішній радянській Росії зазнав краху. Навпаки, він остаточно зруйнував економіку, фінанси й грошовий обіг країни. Приміром, темпи знецінення тогочасних "совзнаків" значно випереджали темпи їх емісії. Торгівля була замінена прямим розподілом і безплатним трудовим пайком. Втілення в життя інших заходів, пов'язаних з реалізацією ідеї відміни грошей, привела до того, що в 1920 р. за непотрібністю навіть було закрито Народний банк. 
Напередодні реформи 1922-1924 рр. у колишньому СРСР видатки бюджету більш як на 90% покривалися паперовою емісією, а інфляційне зростання цін перевищувало 500% на місяць. Це означало, що консервативні методи та заходи оздоровлення економіки вже цілковито вичерпані й не діють. Єдино можливою і перспективною була політика радикального "хірургічного втручання". Для відновлення контролю над економікою і збереження влади більшовиків потрібно було відмовитися від диктатури військового комунізму й перейти до нової економічної політики, впровадити сувору економію у витратах коштів, скасувати безплатні постачання ресурсів державним підприємствам і закладам, відновити діяльність Держбанку, а безплатне фінансування замінити комерційним кредитом. Нова економічна політика супроводжувалася також введенням жорсткої податкової системи, що дало змогу Наркомфіну звести до мінімуму бюджетний дефіцит і розпочати проведення грошової реформи. 
Одним з перших позитивних моментів запровадження в обіг червінця став випуск облігацій хлібної позики. Перебуваючи у вільному обігу, вони виконували функцію досить стійкої й авторитетної грошової одиниці, яка була забезпечена державними фондами хліба. На такій же основі оберталися золоті й срібні сертифікати, які були різновидом паперових грошей, забезпечених відповідним запасом благородних металів, їх ще називали товарними грошима. 
Серед найважливіших передумов цієї реформи були: швидкий розвиток вільної торгівлі (приватної, державної, кооперативної); досягнення активного зовнішньоекономічного балансу (позитивне сальдо досягло 300 млн. золотих карбованців); здійснення реформи цін, що допомогло нагромадити певні запаси товарів, а на ринку встановити рівновагу попиту й пропонування. 
При цьому червінець вводився в обіг не декретом, а в процесі витіснення знецінених "радзнаків". На відміну від них червінець на 25% забезпечувався золотом, короткостроковими зобов'язаннями й одержав міжнародну підтримку. Тому емісія червінців не могла проводитися довільно; йому доводилося боротися із золотими монетами царської чеканки. Водночас на характер паралельного обігу впливала економічна розруха, надто низький життєвий рівень народу й високий рівень інфляції, який катастрофічно знецінював "радзнаки". 
Отже, реформа ставила за мету зробити гроші точним вимірювачем затрат і результатів суспільного виробництва, з тим щоб вони забезпечували постійне стимулювання економічних інтересів товаровиробників, користувалися довірою, виконували всі свої функції і були захищені від знецінення. Слід наголосити і той факт, що економічна реформа 1922-1924 рр. була класичною грошовою реформою, головним завданням якої була санація економіки. Тому надії нинішніх реформаторів обмежитися лише обміном діючих грошей на нові і досягти стабілізації фінансової системи дуже швидко збанкрутують. 
Інтерес до грошової реформи 1922-1924 рр. зумовлений також тим, що економічний розвиток у ті роки спирався на економіку здорового глузду і дав порівняно кращі результати, ніж наступні 60 років. Тоді на ділі стимулювалися самостійність, самоокупність і самофінансування державних підприємств. Особливо значним був вклад цієї реформи в теорію та практику фінансів, грошового обігу та кредиту. 
Щоб зупинити знецінення грошової одиниці, уряд наприкінці 1922 р. розпочав паралельне впровадження в грошовий обіг банкнот, які за золотим паритетом відповідали курсу: 1 крб. = 1 фунту стерлінгів. Червінець справді був конвертованою валютою, безпосередньо обмінювався на золото та інші валюти. Однак як стабільна грошова одиниця він проіснував лише до 1925 р. Волюнтаристські дії керівництва країною щодо проведення індустріалізації, орієнтованої на важку та оборонну промисловість, підірвали ринкову рівновагу і вже на кінець 1927 р. фінансово-кредитну систему довели до розвалу. 
Зараз також розширюється самостійність та самофінансування державних підприємств, стрімко розвивається приватний сектор та кооперація, законодавчо допущена вільна діяльність іноземного капіталу. Водночас наявні й принципові відмінності: а) реформи 20-х років мали справу з галопуючим знеціненням рубля, нині ж подібна ситуація лише започатковується; б) індекс інфляційного процесу в 20-50% абсолютно не зрівняний з неконтрольованим піднесенням цін у 1921-1923 рр.; в) у той час не існувало ні значних трудових збережень, які потрібно було захистити, ні колосальних нагромаджень тіньової економіки, які слід було вилучити. 
Отже, за певної подібності становища спосіб та методи проведення "ленінської" реформи не можуть бути прийнятними сьогодні. 
Теорії паралельних валют 
Висока ефективність паралельного обігу валют у роки непу давно цікавить економістів. Дискусія точилася навколо проблеми введення в обіг паралельно діючому карбованцю нової конвертованої грошової одиниці, котра б як локомотив витягла його в ранг стабільної валюти. Пропонується, щоб паралельна національна валюта ("червінець") вільно оберталася на будь-яку іноземну валюту, мала тверде забезпечення золотом та запасами вільноконвертованої валюти. Відомо, що і в Китаї було введено "золотий" юань для забезпечення зовнішньоекономічних операцій. Діючий до цього юань паралельно обслуговував внутрішній ринок і постійно знецінювався, а новий ефективно стимулював розвиток ринкової економіки і мав добрі наслідки. 
Використавши досвід реформи періоду непу та Китаю, червінець також пропонувалося ввести для розширення обслуговування експорту та імпорту, збільшення виробництва експортного сектора економіки, стимулювати інвесторів, власників "надійних" цінних паперів тощо. Водночас підкріплений золотом червінець повинен продаватися за достатньо гнучким курсом усім бажаючим, у будь-який час і в будь-якому місці. Тоді він, поступово розширюючи сфери свого обігу, здатний витіснити знецінені грошові знаки. 
Але якщо червінець у період непу вводився відразу на всій території країни, ним користувалися всі підприємства й громадяни, то пропонувалося ввести паралельну валюту спочатку для вільних економічних зон, або для спільних підприємств, чи для створення спеціалізованих магазинів. Така валюта була б доступною лише привілейованим особам. Погоня за нею здатна була викликати негативне ставлення до звичайних грошей, що лише спричинило б остаточну дезорганізацію внутрішніх зв'язків між товаровиробниками або ж призвело до загального переходу на нову грошову одиницю. Тобто закономірно відбулося б витіснення слабкої валюти сильною згідно із законом грошового обігу, ігнорувати який не можна. 
Водночас золотий червінець 20-х років задумувався й реалізовувався не паралельною валютою, а засобом боротьби із знеціненими грошима тих років. Тобто червінець з'явився не для доповнення, а для заміни діючих грошей і цілком справився з такою роллю.

Грошові реформи  в СРСР 1922-1924 років і 1947 року

Розвивається народне  господарство зацікавлене в упорядкованому грошовому обігу. Без стійкої  грошової системи не можна здійснювати  в широких масштабах накопичення  капіталу, розвивати торгівлю та кредитні відносини. Стійка грошова система  потрібна виробникам, об'єктивно зацікавленим у широкому ринку. Продаючи свої товари, виробники повинні бути впевнені, що виручені в результаті їх продажу  гроші не будуть знецінені. Перед  буржуазно-демократичною революцією лютого 1917 грошова система Росії, незважаючи на високий відсоток забезпечення банкнот золотом, була нестійкою  внаслідок загальної економічної  відсталості країни, значного дефіциту державного бюджету і величезній зовнішньої заборгованості. При цьому  золотий запас країни не мав прямого  зв'язку з товарообігом, чому грошова  система Росії була нееластичною.

У роки Першої світової війни  обмін банкнот на золото було припинено  і дозволявся випуск кредитних квитків  для фінансування військових витрат держави. У результаті банківські квитки фактично перетворилися на паперові гроші. Росія вступила на шлях тривалої інфляції, яка мала згубні наслідки для народного господарства і  тяжким тягарем лягала на плечі трудящих. Тимчасовий уряд ще більш інтенсивно використовувало грошову емісію. Кількість грошей в обігу в  жовтні 1917 р. в порівнянні з довоєнним  періодом збільшилося більш ніж  у 9 разів і становила на 1 листопада 1917 22,4 млрд. руб. Ціни на хліб до цього  часу зросли в порівнянні з 1914 р. в 16 разів, на картоплю - у 20 разів, цукровий пісок - в 27 разів, м'ясо - в 5 разів. В  період Жовтневої революції рубль  коштував всього лише 6 довоєнних копійок. У зверненні крім кредитних квитків  і нових грошових знаків - керенок, випущених Тимчасовим урядом, використовувалися  різні грошові сурогати (чеки, бони, марки, облігації державних позик, зобов'язання казначейства). Це був  практично процес розпаду грошової системи Росії. Перед країною  постала загроза фінансового  краху.

Централізоване керівництво  радянської влади емісійно-касовими операціями після Жовтня не змогло (у тому числі і з об'єктивних причин) стабілізувати звернення  внаслідок скорочення надходжень в  дохід державного бюджету. Дореволюційні  грошові знаки, незважаючи на падіння  їх цінності, представляли собою значну економічну силу. Більшовицький проект грошової реформи 1918 року здійснити  не вдалося через розпочатої громадянської  війни і військової іноземної  інтервенції.

У період «воєнного комунізму» емісія грошей різко зросла через  що збільшується з року в рік дефіциту бюджету, посилилося знецінення грошей, що викликає у населення прагнення  перетворити грошові знаки у  матеріальні цінності, що збільшувало  швидкість їх обігу та ще більше - падіння їхньої цінності. Накручування ринкових цін оберталося перерозподілом національного доходу на користь спекулянтів і великих виробників. Прискорення темпів знецінення грошей вело до розхитування і без того нестійкої грошової системи. Всього на території колишньої Російської імперії зверталося понад 2000 різновидів грошових знаків. Дефіцит державного бюджету в 1920 р. склав 1055 млрд. руб. Натуралізація господарських відносин вела до остаточного розладу грошової системи - була введена карткова система, що свідчило про порушення принципу еквівалентності обміну, коли гроші вже не могли нормально виконувати функцію міри вартості. На місцевих ринках з'явилися натуральні еквіваленти (зерно, сіль тощо), що підривало фінансову базу держави, а закінчення війни вимагало зміни його господарської політики. Етапи та проблеми грошової реформи 1922-1924 років Нова економічна політика створювала умови для свободи торгівлі. Спочатку державою був організований товарообмін без використання грошей, який, проте, був швидко витиснутий купівлею-продажем, тобто торгівлею. Невдача товарообміну показала необхідність переходу до розвитку товарно-грошових відносин, до політики державного регулювання ринку та грошового обігу, яку можна було здійснити, спираючись на стійку грошову систему. Її формування дозволило б використовувати гроші не тільки для відновлення господарства, створення основ планової економіки, для розвитку господарського розрахунку, але і для вирішення завдань загальнодержавної системи ціноутворення, а також кредитної та фінансової систем.

В умовах багатоукладної економіки  періоду НЕПу грошова система  повинна була задовольняти стабілізації на тривалий час, що висувало певні  вимоги. Зокрема: - зберегти золото як грошового  товару, так як золото історично  об'єктивно виступає як загальний  еквівалент і виконує функції  міри вартості товарів; - забезпечити  реалізацію принципу валютної монополії  та монополії зовнішньої торгівлі, оскільки грошова система повинна  бути незалежна від іноземного впливу; - забезпечити можливість регулювання  грошового обігу та його планування: грошова система повинна бути максимально стійкою, еластичною і  економною: - забезпечити проведення єдиної державної грошової політики як у центрі, так і в окремих  районах країни.

До осені 1921 р. грошова  політика фактично, як і раніше обмежувалася питаннями випуску і розподілу  грошових знаків. Створення в жовтні 1921 р. Державного банку означало, що держава робить важливий крок у регулюванні  грошового обороту. Державний банк за допомогою кредиту повинен  був допомогти відновленню потерпілого  від війни і розрухи народного  господарства, сприяти встановленню і розвитку господарських зв'язків  між різними районами і галузями. Його першочерговим завданням стало  зміцнення грошового обігу та розвиток товарно-грошових відносин у  країні. Виходячи з розуміння соціалізму як системи з вирішальною роллю  суспільної власності,

Державний банк, в умовах нової економічної політики, повинен  був за допомогою кредиту заохочувати  передусім розвиток державної і  кооперативної торгівлі. До кінця 1922 р. намітилися певні успіхи у відновленні  господарства, було отримано добрий урожай, обсяг промислової продукції  зріс на 30,7%. Виріс товарообіг, завдяки  відродилася зовнішньої торгівлі були накопичені валютні резерви: частина  прибутків відраховували державі  госпрозрахункові підприємства; став приносити відсотки державний кредит: акумулювалися внески населення  в ощадні і страхові каси. Радянський уряд почав перший етап грошової реформи. Для стабілізації рубля були проведені  дві деномінації. У 1922 р. були випущені державні грошові знаки РРФСР  зразка 1922 року - так звані радянські  знаки. Новий 1 рубль прирівнювався  до 10 тис. колишніх рублів. У 1923 р. були випущені радянські знаки, карбованець  яких дорівнював 1 млн. колишніх рублів і 100 рублів зразка 1922 року. Одночасно з випуском радзнаків наприкінці 1922 р. Держбанк випустив червінці, обмінюються на золото. Оскільки червонець містив золота на рівні «десятки» 1913 року (тобто довоєнного періоду), то це була вже стійка валюта. Стійкість червінця забезпечувалася Державним банком на 25% дорогоцінними металами і іноземною валютою, а на 75% - легко реалізованими товарами, векселями та іншими зобов'язаннями.

Червонець успішно впроваджувався в господарський оборот міста  і села. Призначення грошових одиниць  було різним. Якщо колишні грошові  знаки випускалися для покриття бюджетного дефіциту, то червінці призначалися для забезпечення нормального господарського обороту. У міру відновлення промисловості  і сільського господарства збільшувалася  товарна маса в обігу і зростав  товарообіг, зменшувалася дефіцитність бюджету. Так були підготовлені умови  для проведення другого, завершального  етапу грошової реформи. На цьому  етапі, в лютому 1924 р., були випущені в обіг казначейські квитки в 1,3 і 5 рублів золотом. Крім того, карбувалася розмінна срібна та мідна монета. Емісія старих грошових знаків - совзнаков - було припинено. Складовою частиною реформи було проведення обов'язкового обміну совзнаков на нові гроші. Для обміну встановлювалося співвідношення: 1 рубль 1924 року - 50 тис. руб. совзнаков 1923 року і 50 млрд. руб. до деномінації 1923 року. Обмін закінчився до червня 1924 Крім того, був прийнятий декрет, який забороняв використовувати для покриття бюджетного дефіциту емісію паперових грошей. Таким чином, була створена єдина грошова система, яка включала мають однакову платіжну силу банківські квитки (червінці), казначейські білети та розмінні монети. Було здійснено злиття касового апарату Наркомфіну з апаратом Державного банку. Грошовий обіг став регулювати Держбанк. Введення в країні твердої конвертованої грошової одиниці (червінці) дозволило зупинити інфляційний процес, забезпечити відбудову народного господарства. Стабілізація валюти сприяла розвитку кредиту. У 1921-1923 рр.. була створена радянська кредитно-банківська система. Крім Держбанку, едінственног про емісійного банку країни, були запроваджені: Торгово-промисловий банк (Промбанк) для фінансування промисловості, Електробанк для кредитування електрифікації, Російський комерційний банк (з 1924 р. - Внешторгбанк) для фінансування зовнішньої торгівлі, Центральний банк комунального господарства та житлового будівництва (Цекомбанк), Центральний сільськогосподарський банк (Сельхозбанк). Ці банки здійснювали короткострокове і довгострокове кредитування, розподіляли позики в рамках залучених ресурсів, призначали позиковий, обліковий відсоток і відсоток по внесках.

Отримала розвиток кредитна кооперація. У жовтні 1922 р. був випущений  перший державну позику у грошовій формі, що поряд з розвитком мережі ощадних кас сприяло мобілізації  грошових коштів і зміцненню державних  фінансів. Одночасно з грошовою реформою була проведена податкова реформа, за якою з кінця 1923 р. промислові підприємства стали відраховувати до скарбниці 70% всіх прибутків. Це означало, що основним джерелом доходів бюджету стали  прибутку підприємств, а не податки  з населення. У 1923-1924 рр.. бюджет був  збалансований, 50% його доходів дали неподаткові надходження. Основна  частина витрат спрямовувалася на відновлення  і розвиток народного господарства і соціально-культурні заходи. Зі все зростаючим перевищенням доходів  над витратами зводився держбюджет і в наступні роки. Грошова реформа 1947 року і подальші зміни в грошовій системі Друга радянська грошова  реформа була проведена в 1947 р. Її необхідність визначалася тим, що в  роки війни (1941-1945 рр..) Різко зросли військові витрати, тоді як виробництво  споживчих товарів скоротилося, зменшився роздрібний товарообіг. Для  покриття зростаючого дисбалансу випускалося  в обіг велику кількість грошей.

Крім того, реформа назріла  тому, що на тимчасово окупованій території  гітлерівці випускали фальшиві гроші, що теж збільшило їх надлишок у  зверненні. Незабезпеченість грошей товарною масою знизила їх купівельну спроможність. Реформа була необхідна також  для нейтралізації спекулятивних  елементів, які накопичили грошові  запаси і зберігали їх у панчохах. Був розроблений варіант вилучення  зайвої маси грошей з обігу шляхом грошової реформи, що диктувалося життям і було об'єктивною необхідністю. Реформа  пов'язувалася зі скасуванням карткової  системи, яку не вдалося провести в 1946 р. або першої половині 1947 р. через  спіткали країну в 1946 р. великої посухи та неврожаю. У вересні 1946 р. було здійснено  важливе підготовче захід до грошової реформи, яке полягало у зближенні  комерційних і пайкових цін шляхом зниження перших і підвищення других. Підвищення пайкових цін було компенсовано збільшенням мало-і середньооплачуваних робітникам і службовцям заробітної плати (хлібної надбавки). Сприятливий розвиток промисловості (досягнення до кінця 1947 р. довоєнного рівня) та сільського господарства (у 1947 р. врожай перевищив на 58% рівень 1946 р.) дозволило накопичити товарні запаси, необхідні для вірної інтервенції в момент проведення грошової реформи.

Успіху грошової реформи  сприяла стійка збалансованість  державного бюджету: у 1946 р. було досягнуто  перевищення доходів над витратами. Таким чином, у другій половині 1947 р. склалися всі необхідні економічні та фінансові передумови для проведення грошової реформи. У грудні 1947 р. було видано постанову «Про проведення грошової реформи і скасування карток на продовольство  та промислові товари». Грошова реформа  полягала в обміні перебували в обігу  грошових знаків на нові у співвідношенні 10:1 і диференційованої переоцінці грошових накопичень: дрібні вклади в ощадних  касах до 3000 руб., Складові 80% всіх вкладів, не підлягали переоцінці, внески, що перевищують 3000 руб., переоцінювалися  понад цю суму в співвідношенні 3:2 (до 10 000 руб.), а вклади понад 10 тис. руб. - У співвідношенні 2:1. Пільгові умови  переоцінки накопичень були встановлені  і для власників облігацій  державних позик: облігації масових  позик обмінювалися на облігації  нової позики у співвідношенні 3:1, облігації вільно реалізованого  позики 1938 року - у співвідношенні 5:1, а облігації позики 1947 переоцінці не підлягали.

Після скасування карткової  системи державні роздрібні ціни в 1948 р. були на 17% нижче передреформений  стану цін, а ринкові ціни знизилися  більш ніж в 3 рази. Реформа суттєво  зміцнила систему державного кредиту, спостерігався великий приплив  вкладів у період реформи і  після її проведення. Реформа завдала  удару по спекулянтам, що тримали  свої заощадження на руках, і повністю позбавила можливості використовувати  як фальшиві гроші, так і радянські, вивезені окупантами з СРСР. У результаті реформи були ліквідовані наслідки Другої світової війни в області  грошового обігу, без чого неможливо  було скасувати карткову систему  і перейти до торгівлі за єдиними  цінами. В умовах грошової реформи 1947 р. був використаний накопичений  країною досвід проведення попередніх реформ. Грошова реформа 1947 року значно відрізнялася від реформ 1922-1924 років, що пояснювалося відмінностями в  організації військової економіки  в1941-1945 рр.. і в період «воєнного  комунізму» в 1918-1920 рр.. Друга грошова  реформа була проведена в дуже короткий термін, у той час як перша реформа здійснювалася  протягом двох років при великому протидію окремих груп населення. Такі відмінності і разом з тим  риси подібності між двома грошовими  реформами радянського періоду.