Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В обязанности депозитария входят:

1.      регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

2.      ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;

3.      передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором. Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Таким образом, можно отметить, что значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. На рынке ценных бумаг коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать, депозитные и сберегательные сертификаты, другие ценные бумаги, а также векселя; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.

Литература: :

1.      Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М.: ИНФРА-М. — 2007.

2.      Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие – Москва, 2005г.

3.      О. Попутаровский. Инвестиционные фонды: структура, виды и порядок создания // Рынок ценных бумаг Казахстана. – 2009. - №3. – С.44-50.

4.      Жаналина В. Эволюция казахстанского рынка вексельного обращения //Рынок ценных бумаг.- №4.-2009.-С.56-60

5.      Ермак А. Вексельный рынок: текущее состояние и перспективы // Рынок ценных бумаг. – 2008. – №18. – 59с.

6.      ОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

7.       

8.      Аванесян Карен Александрович

9.      ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

10.   

11.  Специальность: 08.00.10-«Финансы, денежное обращение и кредит»

12.  АВТОРЕФЕРАТ

13.  диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

14.  Москва-2000

15.  Работа выполнена на кафедре «Денег, кредита и ценных бумаг» Всероссийского заочного финансово-экономического института.

16.  1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

17.  Актуальность темы исследования. В современной ситуации ключевым направлением экономической политики является восстановление работы финансового рынка на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны. Реализация промышленной стратегии и структурная перестройка в целях достижения экономического роста является главной проблемой реформирования российской экономики.

18.  В условиях формирования экономики переходного периода преодоление инвестиционного кризиса во многом зависит от решения проблем развития и повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг.

19.  Для реализации указанного направления экономической политики фондовый рынок должен иметь соответствующую институциональную структуру, в которой банки, как профессиональные участники рынка, занимают важное место. Проблемы обеспечения устойчивости работы банка при осуществлении мер по оздоровлению банковской системы вызывают необходимость выработки новой стратегии и тактики банковского управления. Ожидаемое снижение доходности финансового рынка в целом и отдельных его сегментов приведет коммерческие банки к расширению сфер их деятельности. Развитие спектра операций и услуг, предоставляемых коммерческими банками, расширение инвестиционного направления, в частности, операций и услуг, предоставляемых предприятиям при выпуске, организации подписки и размещении ценных бумаг, непосредственно связано с депозитарной деятельностью коммерческих банков.

20.  В настоящее время развитие депозитарной деятельности российских

21.  коммерческих банков является необходимой не только для нормального

22.  t функционирования рынка ценных бумаг,  оздоровления  инвестиционного

23.  климата и развития всей экономики в целом, но и служит важным фактором

24.  повышения результативности работы банка на основе комплексного банковского обслуживания клиентов.

25.  Практика показывает, что банки вполне приспособлены к выполнению функций депозитария. Во-первых, многие банки уже имеют необходимые условия для развития депозитариев деятельности (финансовые ресурсы, филиальные сети, накопленный опыт по проведению соответствующих операций и др.). Во-вторых, наличие расчетного счета и счета для учета и хранения ценных бумаг в одном банке является важным преимуществом для его клиентов. В-третьих, план счетов коммерческого банка имеет соответствующие счета для учета депозитарных операций. В-четвертых, в последнее время в развитие депозитарной системы в стране включился и Центральный банк Российской Федерации, активно формирующий нормативную базу этой деятельности, в дополнение к работе, проводимой Министерством Финансов, ФКЦБ, ММВБ и другими организациями. Вместе с тем, депозитарная деятельность банков, как неотъемлемый элемент инфраструктуры фондового рынка характеризуется недостаточным уровнем развития как с точки зрения комплекса предоставляемых операций и услуг, так и их качества.

26.  На современном этапе развития банковской системы России особенно актуальна проблема места и роли коммерческих банков в системе функционирования фондового рынка. Различные точки зрения по этой проблеме часто отражают противоречивые мнения - от существенного ограничения участия банков в операциях на этом рынке, до значительного преувеличения их роли как основного элемента функциональной структуры рынка ценных бумаг. В зарубежной банковской практике при решении этой проблемы существуют разные подходы, оказывающие влияние на масштабы депозитарной деятельности банков, однако, их важная роль в ее осуществлении характерна для ряда развитых стран.

27.  Перспективы отечественного фондового рынка определяются потенциалом его роста. Это, возможно, прежде всего, на основе планируемого развития процесса приватизации, выхода предприятий на

28.  фондовый рынок в результате преобразования их в акционерные общества открытого типа. Проблема обновления основного капитала, альтернативное финансирование различных отраслей экономики в фазе оживления и подъема процесса воспроизводства предполагает расширение эмиссии ценных бумаг.

29.  В этих условиях дальнейшее развитие дспозитарной деятельности коммерческих банков приобретает еще большее значение. В то же время этой проблеме до сих пор уделялось недостаточно внимания, публикации на эту тему носили фрагментарный характер. Практически не разработана методология управления банковскими рисками при проведении депозитарной деятельности, определения эффективности работы депозитария банка.

30.  Исследование проблемы организации депозитарной деятельности коммерческих банков и ее совершенствование позволит выявить не только взаимосвязь этого процесса с уровнем эффективности их функционирования, но и предопределить дальнейшее развитие банка на основе принятия его руководством обоснованных, стратегических и тактических решений по этому направлению деятельности.

31.  В этой связи актуальность избранной темы исследования имеет не только теоретическую, но и практическую направленность.

32.  Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы -исследовать процесс становления и развития депозитарной деятельности коммерческих банков, определить направления ее совершенствования на основе разработки практических предложений и рекомендаций по совершенствованию организации работы депозитария банка.

33.  Эта цель предопределила круг взаимосвязанных задач, которые поставлены автором в диссертационном исследовании:

34.  -   показать особенности формирования российского рынка ценных бумаг и основных стратегических задач его развития;

35.  -    определить место и роль депозитарной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке в современных условиях развития экономики страны;

36.  -   раскрыть понятие депозитарной деятельности;

37.  -   охарактеризовать эволюцию законодательно-нормативной базы депозитарной деятельности и критически оценить основные ее элементы;

38.  -   разработать классификацию рисков, связанных с депозитарной деятельностью и определить методы управления ими;

39.  -   проанализировать основы организации работы депозитария банка на базе действующих стандартов и выявить основные направления ее развития;

40.  -   разработать и обосновать рекомендации, позволяющие российским банкам решать практические задачи по активизации и совершенствованию депозитарной деятельности.

41.  Предмет и объект исследования. Предметом исследования является процесс формирования и развития депозитарной деятельности как элемента инфраструктуры финансового рынка экономики России в условиях переходного периода.

42.  Объектом выступает депозитарная деятельность коммерческих банков, организация и условия их работы.

43.  Теоретическая и методологическая основа исследования. Методологическую базу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, документы правительства Российской Федерации, федеральных министерств и ведомств, Всемирного банка, Общества содействия развитию бирж и финансовых рынков в средней и восточной Европе, Дайва Секьюритиз Ко, прочих международных организаций, статистические данные. В диссертации использовалась теоретическая и фактологическая база, содержащаяся в отечественной и зарубежной литературе, периодической печати, материалах национальных и международных семинаров и симпозиумов, коллективных трудах кафедры «Денег, кредита и ценных бумаг» Всероссийского заочного финансово-экономического института, материалах коммерческих банков.

44.  В работе были использованы труды отечественных ученых и специалистов таких как: М.Ю.Алексеев, А.И.Ачкасов, Л.И.Абалкин, Е.Ф.Жуков, В.С.Захаров, Н.М.Зеленкова, Б.И.Златкис, В.И.Колесникова, О.И.Лаврушин, Л.М.Максимова, И.Д.Мамонова, О.И.Мартынова, Я.М.Миркин, Г.СЛанова, В.С.Пашковский, ЯЛ.Семенов, Г.А.Тосунян, В.М.Усоскин, Е.Б.Ширинская, а также зарубежных авторов: Эдвин Джо Доллан, Джозеф Ф. Синки, К.Дж.Улровен, Тимоти Кох, Питер Роуз и др.

45.  Методологической основой диссертационного исследования послужили исторический и логический методы, статистические методы, включая структурный и сравнительный анализ, группировки, методы классификации и графических изображений.

46.  Научная новизна работы заключается в том, что на базе анализа опыта работы депозитариев коммерческих банков, применительно к российским условиям, в диссертации впервые предложены и научно обоснованы рекомендации по оценке эффективности функционирования работы депозитария.

47.  В результате проведенного исследования сформулированы и обоснованы следующие положения, выносимые на защиту:

48.  - на основе критического анализа имеющихся определений дополнено понятие депозитарной деятельности банков и обоснована необходимость дальнейшего ее развития на российском рынке ценных бумаг;

49.  - даны рекомендации по корректировке основных элементов правовой базы депозитарной деятельности с целью ее совершенствования;

50.  - показаны основные принципы и задачи организации работы депозитария банка как его функционального структурного подразделения;

51.  - выявлены специфические правовые аспекты, связанные с конструкцией права собственности на ценные бумаги, учет которых повышает эффективность депозитарных договорных отношений;

52.  - предложена классификация рисков, связанных с депозитарной деятельностью банков и определены методы управления ими;

53.  - исследованы факторы, определяющие экономическую целесообразность развития депозитарных операций и услуг банков;

54.  - впервые разработана и предложена модель оценки эффективности работы депозитария банка.

55.  Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные предложения и рекомендации могут быть использованы для повышения эффективности функционирования депозитариев коммерческих банков. Результаты исследования могут найти практическое применение при организации в банке депозитарной деятельности, разработке внутренних положений и условий проведения депозитарных операций, а также в учебном процессе экономических и финансовых учебных заведений, при проведении семинаров и конференций.

56.  Апробация работы. Основные результаты, полученные в процессе исследования, нашли свое практическое применение при организации депозитарной деятельности коммерческого банка «ЭРА-банк», в частности, использованы при разработке Положения о депозитарной деятельности.

57.  Публикации. По теме диссертации опубликовано три публикации общим объемом 1,6 п. л.

58.  Структура и объем диссертации. Диссертация изложена на 183 страницах и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

59.  2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

60.  Во      введении      обоснована      актуальность      выбранной      темы диссертационного   исследования,   сформулированы  цели   и   задачи  его