Валютный курс и методы управления им

    4)  МВФ, сохранившийся от Бреттон-вудской  системы, призван усилить межгосударственное  валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов, либерализацию валютных отношений путем отмены валютных ограничений в целях достижения валютной стабилизации в мире.

      В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС создали собственную  международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

      1.2 Становление и развитие валютного рынка в России

     В области валютного законодательства за последние десять лет произошли  радикальные изменения, вызванные  основным событием в этой сфере - отменой государственной валютной монополии.

     Государственная валютная монополия была главным  принципом валютной политики на протяжении всей истории СССР. Она означала, что государство выступало единственным законным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в одних руках, и распределялась из центра с помощью валютного плана. Государство имело тогда исключительное право  на совершение операций с валютными ценностями, на управление принадлежавшими ему золотовалютными резервами. Действовали принципы концентрации валютных резервов и единства валютной кассы.

     С упразднением государственной монополии  на внешнюю торговлю и началом  либерализации внешнеторговой деятельности резко увеличилось количество физических и юридических лиц, сталкивающихся в своих повседневных нуждах с валютным законодательством. Создание же внутреннего валютного рынка в России придало валютно-правовому регулированию постоянный характер.

     Допуская  в известных пределах обращение  иностранной валюты и валютных ценностей, государство обеспечивает приоритет собственной, национальной валюты. Так, денежные обязательства, возникающие при совершении сделок с золотом и серебром, должны быть выражены и оплачены в валюте РФ. В соответствии с решением Совета Безопасности РФ «Об итогах работы Государственной комиссии по рассмотрению причин резкой дестабилизации финансового рынка» от 2 ноября 1994 года в расчетах между конечными потребителями запрещено применять валюту иностранных государств. В связи с этим на предприятиях розничной торговли и других предприятиях, обслуживающих население, запрещается объявлять цены на товары и услуги в иностранной валюте. Оценка  вкладов в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями может осуществляться как в национальной, так и в иностранной валюте - по соглашению между участниками предприятия.

     Таким образом, мы можем определить валютное регулирование  как деятельность государственных органов, направленная на регламентирование порядка совершения валютных операций.

     Валютное  правовое регулирование осуществляется на двух уровнях: нормативном и индивидуальном. Нормативно-правовое регулирование состоит в создании (разработке и утверждении) правовых норм, объектом которых являются общественные отношения, связанные с валютой. Индивидуально-правовое регулирование - это применение правовых норм к конкретным жизненным обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращение валютных правоотношений[5; с.83]

     Основы  организации и осуществление  валютного регулирования определены Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Более детальное регулирование частных вопросов, связанных с валютными отношениями, осуществляется  в других законодательных иных нормативных актах, в том числе и ведомственных (однако имеющих общее значение).

     Правовые  нормы, определяющие порядок совершения  валютных операций, выполняют две  основные функции - регулирующую и контрольную.

     Регулирующая  функция валютного законодательства сводится к определению объема прав и обязанностей лиц, участвующих в совершении валютных операций. Основной же целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

     Особым  направлением валютного контроля является контроль за соблюдением валютного  законодательства при осуществлении внешнеторговой деятельности - предпринимательской деятельности в области международного обмена товарами, работами, услугами, информацией, результатами интеллектуальной деятельности,  в том числе исключительными правами на них.

     В соответствии со ст.10 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»  валютный контроль за осуществлением внешнеторговой деятельности ведется  по следующим основным направлениям:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий;
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации;
• проверка обоснованности платежей в валюте;
• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям.

     Для реализации поставленных задач было начато формирование механизмов валютного контроля за внешнеторговой деятельностью, под которыми понимается совокупность специальных институтов, органов, лиц, участвующих в процессе валютного контроля, а также набор форм и методов контрольной деятельности.  
 
 
 
 

ГЛАВА 2.   Методы управление валютным курсом. 

    2.1. Виды валютных курсов. Характеристика национальной валютной системы.

    В практике международных валютных отношениях применяются следующие виды валютных курсов;

    1)Фиксированные

    2)Плавающие,  или гибкие

    Фиксированные курсы предполагают наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными органами валютного регулирования. Фиксированные курсы подразделяются так:

    а) реально, или твердо, фиксированные, оперяющиеся на монетный паритет  и допускающие отклонение рыночных котировок  от паритета в пределах золотых точек. Такие курсы существовали как уже было сказано, в условиях золотого обращения, т.е. системы золото монетного стандарта;

    б) договорно-фиксированные, оперяющиеся  на согласованный эталон в качестве которого используется либо одна или несколько ключевых валют, либо установленная официально цена на золото, либо сочетание валют и золота. Поэтому эталону регистрируется паритет и согласованный размер пределов допустимых отклонений рыночных котировок валют от паритета.

    В качестве инструмента поддержания  системы фиксированных валютных курсов используется валютная интервенция  центрального банка, заключающаяся  в воздействии на курс национальной валюты путем купли – продажи  иностранной валюты. В целях повышения  курса национальной валюты центральный банк продаёт иностранную валюту, а для снижения курса своей валюты скупает иностранную валюту в обмен на национальную. При отсутствии достаточно золото - валютных резервов страна. Обычно с согласия МВФ, проводит девальвацию своей валюты. Если рыночный курс значительно отклоняется от официального в сторону превышения последнего , то страна проводит ревальвацию своей валюты.

    Плавающие, или гибкие, курсы – это система, при которой валюты не имеют не имеют официальных паритетов они устанавливаются под влиянием спроса и предложения на рынке. Однако и в этом случае не исключаются их корректировке валютными органами при помощи валютной интервенции центрального банка в целях сглаживания временных резких колебаний.

    С марта 1973 года страны перешли к плавающим валютным курсам около 90% развивающихся стран поддерживали фиксированные курсы к доллару США, французскому франку, СДР или корзинам валют.

    Режим валютного курса в Европейской  валютной системе с 1979 года был основан  на установлении пределов взаимных колебаний курсов. В России в 1995 – 1998 годах устанавливались абсолютные пределы колебаний курса рубля по отношению к доллару.

    Введение  плавающих валютных курсов означает усиление воздействия рыночных сил  на формирование валютных курсов в современном мире. Однако оно не свидетельствует об отказе государства от воздействия на валютный курс, а знаменует собой переход к более гибким методам государственного регулирования. 

      Национальная валютная система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в МВФ.

       Основой валютной системы России является российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной системы России от денежной и валютной системы республик бывшего СССР, в обращении которых оставались советские рубли до введения национальных денежных единиц.

       Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Россия, являясь членом МВФ, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса.

       Курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения, валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используется курс этих валют к доллару.

       Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов международных ликвидных средств России является резервная позиция в МВФ в размере более 1 млрд. долл. (25% квоты) и счет СДР.

       Следующий элемент валютной системы - режим валютного рынка. Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж России.

       Надо сказать, что в России регулируются валютные отношения с другими странами. Руководство валютной политикой осуществляет Президент, Правительство, Государственная дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН,Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное законодательство России регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Валютное регулирование в России включает порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов, валютный контроль.

      Валютные  операции охватывают операции, связанные  с: переходом права собственности  на валютные ценности; использованием в качестве средства платежа иностранной  валюты, а также рубля при внешнеэкономической  деятельности; вывозом и пересылкой из нее за границу валютных ценностей, а также международными денежными переводами. Валютные операции подразделяются на текущие операции, связанные с движением капитала.

      Текущие валютные операции включают: операции по купле-продаже валютных ценностей, товаров и услуг, реализации прав на интеллектуальную собственность, расчеты по которым осуществляются на условиях без отсрочки платежа и не предполагающие предоставление или привлечение заемных средств; переводы средств за границу и из-за границы, процентов, дивидендов и иных доходов от банковских вкладов, кредитов, инвестиций и прочих финансовых операций; переводы средств неторгового характера, охватывая переводы зарплаты, пенсий, алиментов, наследств и другие аналогичные операции; получение и предоставление коммерческих и финансовых кредитов на срок не более 180 дней.