Успешное управление финансами организаций

    В таблице 2.1. представлены коэффициенты текущей ликвидности, рассчитанные на основе финансовой отчетности потенциального лизингополучателя _____________________ за 2007-2010гг.:

     Таблица 2.1.

     Расчет  коэффициента текущей  ликвидности 

 

    Как видно из таблицы 2.1. коэффициент текущей ликвидности компании в 2007-2010 годах, не смотря на мировой финансовый кризис, не опускался ниже единицы, что говорит о том, что компания в любой момент была готова расплатиться по своим краткосрочным обязательствам и имела низкую степень риска ликвидности.

2. Коэффициент финансового рычага или задолженности. Коэффициенты задолженности показывают долю заемных средств в общей сумме финансовых источников предприятия.

Можно выделить три основных показателя этой группы:

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – соотношение общей суммы задолженности фирмы, в том числе краткосрочной, к общей сумме акционерного капитала;
• Коэффициент задолженности – отношение общей суммы заемных средств компании к общей сумме ее активов;
• Коэффициент долгосрочной задолженности - отношение долгосрочной задолженности к общей капитализации, которая включает долгосрочную задолженность и собственный капитал фирмы.

    В таблице 2.2. представлены коэффициенты финансового рычага на основе финансовой отчетности потенциального _______________________________ за 2007-2010гг.

     Таблица 2.2.

       Расчет коэффициентов  финансового рычага 

 

    Низкое  значение коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  говорит о низкой степени зависимости  компании от внешних займов. Но увеличение коэффициента говорит о повышении  зависимости от внешних источников финансирования. В 2010 году общая сумма задолженности превышает собственные средства компании, что говорит о её активной инвестиционной деятельности.

    Коэффициент задолженности выделяет часть активов  компании, которая финансируется  за счет заемных средств. Как видно из таблицы 2.2. данный коэффициент увеличивается в динамике, что говорит о том, что компания привлекает все больше заемных средств для финансирования деятельности.

    Коэффициент долгосрочной задолженности отражает долю долгосрочной задолженности в общей сумме долгосрочных финансовых источников компании. Положительная динамика этого коэффициента соответствует стратегии роста, принятой компанией и требующей соответствующего финансирования для воплощения в жизнь.

    3. Коэффициенты рентабельности. Рассмотрим следующие коэффициенты, характеризующие общую эффективность деятельности фирмы.

• Коэффициент валовой рентабельности показывает соотношение валовой прибыли фирмы и чистого объема продаж. Он  характеризует эффективность текущей деятельности и обоснованность ценовой политики компании.
• Коэффициент чистой рентабельности показывает соотношение чистой прибыли и чистого объема продаж. Характеризует рентабельность фирмы с учетом всех издержек, связанных с реализацией продукции и налога на прибыль.
• Коэффициент рентабельности  по EBITDA показывает соотношение чистой прибыли до уплаты процентов по кредитам, налогов и амортизации (EBITDA) и чистого объема продаж. Отражает прибыльность продаж компании без учета затрат на проценты по кредитам,  выплату налога на прибыль и амортизацию.

 

    В таблице 2.3. представлен расчет коэффициентов рентабельности продаж, рассчитанных на основе финансовой отчетности потенциального лизингполучателя ____________________________ за 2007 - 2010гг.

     Таблица 2.3. 

     Динамика  показателей эффективности продаж (млн. руб.) 

 

      В 2009-2010 гг. по сравнению с предыдущим годами основные показатели рентабельности значительно снизились. На этот факт повлиял мировой финансовый кризис и активная инвестиционная деятельность компании. 

3. Финансовое прогнозирование  и финансовое планирование.

    Во  время прохождения практики мною были рассмотрены прогноз форм финансовой отчетности и составление планового  баланса доходов и расходов. В частности были рассмотрены:

• Расчет выручки от реализации продукции;
• Определение плановых затрат фирмы с учетом экономии затрат в плановом году по основным факторам;
• Изменение потребности фирмы в собственных оборотных средствах на планируемый год;
• Расчет финансовых результатов на плановый год;
• Распределение плановой прибыли;
• Определение источников инвестиционной деятельности фирмы на плановый год;
• Расчет статей доходов и расходов фирмы на плановый год.

 

3.1. Организация долгосрочного финансово-экономического планирования.

    Для целей долгосрочного (от 3 лет) финансово-экономического планирования в компании осуществляется моделирование всех аспектов деятельности: операционной, инвестиционной, финансовой. Данный процесс осуществляется в рамках «Регламента долгосрочного финансово-экономического моделирования». Целью данного Регламента является упорядочивание бизнес-процессов на всех этапах долгосрочного финансово-экономического моделирования. Используемая _________________________________форма моделирования указана в Приложении 1.

Долгосрочная  модель включает следующие элементы:

• Основные результаты операционной деятельности по годам (объемы реализации  продукции; смета затрат на реализацию продукции);
• Основные результаты инвестиционной деятельности по годам (объем инвестиций с эффектами от их осуществления по показателям и процедурам);
• Основные результаты финансовой деятельности (объемы привлечения и погашения кредитов от внешних сторон; процентные платежи по кредитам внешних сторон);
• Основные финансовые формы по годам (баланс, отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств);
• Сводные показатели деятельности по годам.

    Целью долгосрочного моделирования является отражение деятельности фирмы в  периоде прогнозирования и за предшествующие периоду прогнозирования интервалы времени с максимально возможным приближением к прогнозным, ожидаемым и фактическим результатам с учетом допущений, принятых в моделях.

    Задачами  моделирования являются:

• Отражение результатов в разрезе операционной деятельности;
• Отражение результатов в разрезе инвестиционной деятельности;
• Отражение результатов в разрезе финансовой деятельности;
• Разработка рекомендаций по целевым показателям деятельности;
• Учет эффектов от реализованных и планируемых к реализации инвестиционных проектов в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• Определение слабых мест, связанных с финансированием деятельности фирмы;

    Под моделированием операционной деятельности в периоде прогнозирования подразумевается  расчет выручки и операционных затрат (не включая процентные платежи и амортизацию) по ряду типовых блоков, в сумме описывающих деятельность фирмы. Это главный этап процесса моделирования, который задействует наибольшее количество информации, предполагает использование экспертных оценок и требует максимального времени на актуализацию.

    Под моделированием инвестиционной деятельности в период прогнозирования подразумевается  учет по оплате всех капитальных вложений, осуществляемых фирмой в рамках инвестиций.

    Под моделированием финансовой деятельности в периоде прогнозирования подразумевается учет привлечения и погашения всех внешних кредитов, осуществления процентных платежей по ним с привязкой к фактическим/планируемым срокам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

    В ходе исследования были проведен анализ деятельности потенциального лизингополучателя _________________, в результате которого было выявлено следующее:

    1. Коэффициент текущей ликвидности компании в 2007-2010 годах, не смотря на мировой финансовый кризис, не опускался ниже единицы, что говорит о том, что компания в любой момент была готова расплатиться по своим краткосрочным обязательствам и имела низкую степень риска ликвидности.