где  Н      — норматив оборотных  средств в незавершенном производстве, руб.;

    В  — объем производимой валовой  продукции по смете затрат при равномерно нарастающем характере производства предстоящего года, руб.;

      Д       —   количество дней в периоде;

      Т       —   длительность производственного  цикла, дн.;

      К       —   коэффициент нарастания затрат в производстве.

      Готовая продукция — это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости по формуле: 

Н = В/Д  х  Т,                                                        (2.3) 

где   Н — норматив оборотных средств  на готовую продукцию, руб.;

    В — выпуск товарной продукции (при  равномерно нарастающем характере производства) по производственной себестоимости, руб.;

    Д —   количество дней в периоде;

    Т  —   норма оборотных средств  на готовую продукцию, дн.

    Совокупный  норматив оборотных средств по предприятию равен сумме нормативов по всем элементам оборотных средств и определяет в итоге общую потребность фирмы в оборотных средствах.

    Общая норма всех оборотных средств  в днях устанавливается путем  деления совокупного норматива  оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости по плану IV квартала того года, по данным которого рассчитывается норма.

    В условиях перехода   к рыночной экономики все боле существенное значение занимают проблемы достаточности  собственных оборотных средств, механизмов их планирования и пополнения, разумного использования.

    Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана.  Размер собственных оборотных  средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых норм расчетов.

    При исчислении потребности предприятия  в собственных оборотных средствах  необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться  потребности  не только основного  производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производства, жилищно-коммунального хозяйства и др. хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами.

    Оборотные средства предприятия имеют двойственную природу. С одной стороны, они  представляют существенную часть имущества (активов) предприятия, воплощенную  в запасах и затратах, незаконченных  расчетов, остатках денежных средств, с другой - это часть его капитала (пассивов) , обеспечивающих непрерывность  и бесперебойность  хозяйственного оборота.

    Для  оборотных средств как части  капитала предприятия характерны три  особенности: они должны быть вложены заранее; авансированы до получения доходов, они в качестве ресурсов  не расходуются, не потребляются, но постоянно возобновляются  в хозяйственном обороте; и относительная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности и должна соответственно регулироваться.

    Таким образом, наличие собственных оборотных  средств, равно разнице величины источников собственных средств  и величины основных  средств  и вложений.

    В силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов  клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные  потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов,  инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

    Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств  являются: кредитование сезонных запасов, сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

    Для сбалансирования плановой потребности  в средствах (дебиторы) и привлекаемых источников финансирования (кредиторы) желательно взаимно компенсировать  плюсовые и минусовые результаты по взаиморасчетам.  Для этого продолжительность предоставляемых  кредитов  и займов покупателям должны быть меньше продолжительности кредитов и займов, полученных от  поставщиков. Понижающий коэффициент здесь прямо зависит от удельного веса материальных затрат  и стоимости продукции, работ и услуг предприятия. 

    Планирование  кредитов и займов для текущего оборота  средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции  ставок процента за кредит и др. 

       3. Задача  

      Компания  получила доход в отчетном году в  размере 3 млн. ден. ед. Существует два варианта: продолжать работу в том же режиме, получая   в дальнейшем  такой же  доход,   либо  реинвестировать прибыль на следующих условиях:

      Какая альтернатива более предпочтительна?

      Решение:

      Более выгодно продолжать работу в том же режиме. 
 
 

1. Компания  получила доход в отчетном году в  размере (У+3) млн. ден. ед. Существует два варианта: продолжать работу в том же режиме, получая в дальнейшем такой же доход, либо реинвестировать прибыль на следующих условиях:

       Список использованных источников

1. Анализ  финансовой отчетности : учебник / Л.В. Донцова, НА. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 368 с.
2. Анализ финансовой отчетности./Под. ред. М.А.Вахрушиной, Н.С. Пласковой.- М.: Вузовский учебник, 2006.- 498 с.
3. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
4. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. -  М.: АБАК-ПРЕСС, 2003. - 160 с.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 432 с.
6. Орлова О.Е. Финансовые аспекты кредитования //Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. – 2011. - № 5.
7. Семенихин В.В. Денежные потоки торговой организации //Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2008. – №11.
8. Шохин Е.И., Подшиваленко Галина Павловна, Лахметкина Н.И.  Финансовый менеджмент. – М. Кнорус, 2010 г. – 480 с.