Управление денежными средствами на предприятии

КЗ: 63 424 руб. – 49 816 руб. = 13 608 руб.

Запасы: 29 727 руб. – 27 657 руб. = 2 070 руб.

Прирост остатков денежных средств  под влиянием этих факторов:

56 255 + 2 070 – 13 608 = 37 273 руб.

С учетом уменьшения денежных средств  в размере 64 125 руб., рассчитанных выше, чистое изменение остатка денежных средств на конец периода за счет ускорения оборачиваемости запасов, ДЗ и КЗ, при прочих равных условиях, составило бы:

37 273 – 64 125 = - 57 679 руб. 

Однако одновременно произошло  снижение балансовой стоимости НМА, основных средств, при одновременном  же увеличении балансовой стоимости  незавершенного строительства, НДС  на приобретенные ценности, краткосрочных  финансовых сложений, собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов.

Дополнительное влияние этих факторов на денежные средства выразились:

72 + 73501 + 81145 + 40000 + 17388 – 97398 – 1046 –  41660 = 72008 руб.

72008 – 57679 = 14329 руб., т.е. итоговая  величина прироста остатка денежных  средств, полученная другим способом.

Денежные поступления от продаж зависят не только от выручки текущего периода, но и от возврата ДЗ прошлых  периодов, и от движения прочей ДЗ, не связанной непосредственно с  продажами. Фактические затраты  денежных средств также не совпадают  с затратами, отраженными в отчете о прибылях и убытках. Они ограничиваются имеющимися (поступившими) денежными  средствами. Денежный поток на конец  периода и его изменение по сравнению с началом периода  можно определить исходя из оборота  денежных средств в течение периода.

Таким образом, выручка от продаж практически  полностью определила сумму поступивших  денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных  с основной деятельностью, а также  на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд.

При помощи косвенного метода расчета  денежных средств (путем корректировки  чистой прибыли на суммы, входящие в  расчет чистой прибыли, но не входящие в расчет движения денежных средств) рассмотрим участие в формировании денежного потока чистой выручки, т.е. величины денежных средств в составе выручки от продаж. Это чистая прибыль и амортизация.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2012г. составила 49638 руб. Она является одним из факторов увеличения собственного капитала. Без воздействия этого фактора собственный капитал составил бы:

81145 руб. – 49638 руб. = 31507 руб.

Оборотные активы без учета изменения  денежных средств увеличились бы на 150201 руб. Снижение нематериальных активов  и основных средств должно быть больше, но составило 73579 руб. (с учетом амортизации). Без учета амортизации стоимость  внеоборотных активов составила бы:

- 73579 руб. – 35309 руб. + 97398 руб. = - 11490 руб.

Таким образом, увеличение денежных средств  на конец периода сформировалось под влиянием следующих положительных  и отрицательных факторов:

• Чистая (нераспределенная) прибыль   + 49638
• Амортизация        - 35309
• Увеличение оборотных активов

(без учета денежных средств)    - 150201

• Изменение собственного капитала

(кроме суммы чистой прибыли)      + 31507

• Изменение стоимости внеоборотных активов  

(кроме уменьшения за счет  амортизации)  + 11490

• Увеличение кредиторской задолженности   + 48816
• Увеличение краткосрочных кредитов и займов  + 40000
• Доходы будущих периодов     + 17388

Итоговое воздействие перечисленных  факторов на изменение остатка денежных средств:

49638 – 35309 – 150201 + 31507 + 11490 + 49816 + 40000 + 17388 = 14329

Наиболее количественно значимы – прирост оборотных активов и увеличение краткосрочных пассивов. На практике прирост денежного потока состоит из чистой прибыли за исключением расходов, связанных с амортизацией.

2.3 Выводы и рекомендации  по управлению денежными средствами на предприятии ООО «КОМПЛЕКС»

 

Отчетность о движении денежных средств требуется не только для того, чтобы предоставить итоговые бухгалтерские документы в контролирующие и иные органы. В первую очередь она нужна для эффективного управления производством, во многом зависящего от умения управлять денежными потоками.

Главная задача анализа денежных потоков  заключается в выявлении причин недостатка, а иногда – избытка  денежных средств и в определении  источников их поступлений и направлений  использования.

Основным документом для анализа  денежных потоков является «Отчет о  движении денежных средств», с помощью  которого можно контролировать текущую  платежеспособность предприятия, принимать  оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять  расхождение между финансовым результатом  и изменением денежных средств. Потоки денежных средств рассматриваются  по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.

Задача анализа денежных потоков  заключается в выявлении причин недостатка или избытка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений расходования.

Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, но быть неотрицательным. Основополагающие принципы управления потоком денежных средств:

1. Уменьшать дебиторскую задолженность.  При этом не следует забывать, что чрезмерное давление на  всех без исключения потребителей  может привести к снижению  объема будущих продаж. Для ускорения  получения денег можно использовать разумные скидки на свои товары и услуги.

2. Достичь разумных сроков выплаты  кредиторской задолженности без  ущерба для дальнейшей деятельности  предприятия. Использовать любые  преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.

3. Продавать! Как можно больше  и по разумным ценам. Цена  продажи включает в себя не  только реальные денежные затраты,  но и амортизацию (некассовую  статью), которая на деле увеличивает  денежный поток.

4. Ускорять оборачиваемость всех  видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению  объема производства и, соответственно, объема реализации.

Разделение всей деятельности предприятия  на три самостоятельные сферы  очень важно, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток  может быть получен за счет ограничения  или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или  привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока скрывает реальную убыточность предприятия. Благодаря  ее анализу легче вывести предприятие  к прибыльному функционированию.

На основании проведенного анализа  можно сделать вывод, что ООО «КОМПЛЕКС»., несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в анализируемом периоде, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства.

Основными причинами дефицита денежных средств могут быть как внешние, так и внутренние источники.

Внешние источники:

- изменения налогового законодательства;

- высокая стоимость и краткосрочный характер заемных средств;

- инфляция.

Внутренние источники:

• Недостатки в системе управления финансами;
• слабое финансовое планирование;
• отсутствие управленческого учета;

- потеря контроля над затратами;

- низкая квалификация кадров.

Последствиями дефицита денежных средств предприятия в отчетном периоде являются:

• Задержки в выплате заработной платы (с соответствующим снижением производительности труда персонала);
• Рост КЗ перед поставщиками и бюджетом;
• Повышение доли просроченной задолженности по полученным кредитам;
• Рост продолжительности финансового цикла;
• Снижение ликвидности активов и уровне платежеспособности предприятия;
• Снижение рентабельности использования собственного капитала и активов.

Т.о. можно определить решения, приводящие к росту денежных средств:

• Привлечение заемного капитала;
• Увеличение текущих (краткосрочных) обязательств;
• Уменьшение внеоборотных активов, например, через продажу или применение ускоренной амортизации;
• Снижение дебиторской задолженности;
• Увеличение кредиторской задолженности, например, приобретение материалов с отсрочкой платежа.

Стимулирование источников денежных средств можно произвести с помощью  внешних источников финансирования:

- торговые кредиты;

- кредиты банков;

- ценные бумаги и векселя;

- факторинг;

- краткосрочная аренда.

Основанием для принятия решения  о выборе источника финансирования может быть альтернативная стоимость  привлекаемых средств.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
• обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
• сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
• ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности — учета векселей, факторинга, форфейтинга;
• ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов;
• увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:
• замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);
• реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Рост объема положительного денежного  потока ООО «КОМПЛЕКС». в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного  потока в долгосрочном периоде может  быть достигнуто за счет следующих  мероприятий:

• сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования:
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного  денежного потока предприятия связаны  с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов  ООО «КОМПЛЕКС».могут быть использованы:

• увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
• осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
• активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
• досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

Для увеличения прибыли и поддержания  стабильной работы предприятия в  перспективе необходимо постоянно  проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.