Практическое  занятие.

    Даны  следующие сведения о компании:

    1. В среднем 80% продукции компании  реализует в кредит, а 20% - за  наличный расчет. Как правило,  компания предоставляет своим  контрагентам 30-дневный кредит на  льготных условиях. Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.

    2. При установлении цены на свою  продукцию компания придерживается  следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы – около 15% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

    3. Сырье и материалы закупаются  в размере потребности следующего  месяца.

    4. Компания намерена наращивать объемы производства с темпом прироста 2,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом году 3,5% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,5% в месяц.

    5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 млн. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в январе планируемого года в размере 18 млн. руб.; его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.

    6. Доля налогов и прочих отчислений  в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли компании.

    7. В марте планируемого года  компания намерена приобрести  новое оборудование на сумму  25 млн. руб.

    8. В августе все цеха уходят в коллективный отпуск, и в это время планируется провести ремонт производственных помещений на сумму 10 млн. руб.

    9. Необходимые для расчета фактически  данные за ноябрь и декабрь  предыдущего года даются в  таб. 1.

    Таблица 1

1. Необходимо  составить помесячный график движения денежных средств на планируемый  год по форме (см. табл. 2).

Таблица 2

    Выводы: Из табл. 2 видно, что в планируемом периоде остаток на начало превышает запланированный на протяжении всего периода. Чистый денежный поток положителен практически в течении всего года, за исключением марта (-7,1) и августа (-13). Но это не сказывается отрицательно на деятельности предприятия, поскольку на начало марта и августа имеется достаточно средств на счет для того, чтобы покрыть отрицательный чистый денежный поток, и в итоге остатки на конец марта и августа положительны.

    В то же время необходимо заметить, что  на конец планируемого периода остаток  составляет 262,8 млн. руб., что превышает ежемесячную выручку от реализации продукции. Это говорит о превышении необходимых средств, размещаемых на расчетном счете. По сути речь идет о том, что излишек средств размещен неэффективно. Для ее оптимизации предлагается

    Это говорит о проведении неэффективной плотики управления денежными потоками. Для ее оптимизации предлагается направить часть свободных средств на финансирование оперативной, инвестиционной или финансовой деятельности предприятия. В сумме за период возможно высвободить 210,7 млн.руб. (231,9млн.руб. – 21,2млн.руб.) Эти средства можно направить в следующем периоде на наращивание производственных мощностей (приобретение нового оборудования), на вложения в различные инвестиционные проекты (приобретение доли поставщика или конкурента), либо на вложения в ценные бумаги (акции других компаний, облигаций) или в собственные (если форма собственности компании – Акционерное общество)  с целью их выкупа и предотвращения возможного поглощения другими компаниями-конкурентами.