Управление дебиторской задолженностью

     Для предотвращения неплатежей предприятия  предоставляют скидки с договорной цены при досрочной оплате. Существуют следующие формы досрочного погашения  дебиторской задолженности:

• продажа долгов банку (факторинг);
• получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт);
• учет векселей (дисконт).

     При снижении объема дебиторской задолженности  необходимо установить, не списана  ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

     В заключение анализа состояния оборотных  активов следует оценить изменение  доли трудно реализуемых оборотных  активов в общей величине оборотных  активов и соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых  активов. Повышение доли трудно реализуемых  оборотных активов ослабляет  финансовую устойчивость предприятия  и приводит к снижению его платежеспособности.

     Формирование  политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам[12].

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.
4. Формирование системы кредитных условий.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

     Рассмотрим  каждый этап более подробно.

     Анализ  дебиторской задолженности организации  в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

     На  первом этапе анализа оценивается  уровень дебиторской задолженности  организации и его динамика в  предшествующем периоде. Оценка этого  уровня осуществляется на основе определения  коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле: 

     КОАдз = ДЗ/ОА, (1) 

     где КОАдз – коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

     ДЗ  – общая сумма дебиторской  задолженности организации (или  сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

     ОА  – общая сумма оборотных активов  организации.

     На  втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской  задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний  период инкассации дебиторской задолженности  характеризует ее роль в фактической  продолжительности финансового  и общего операционного цикла  организации. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: 

     ПИдз = ДЗср/Оо, (2) 

     где ПИдз – средний период инкассации дебиторской задолженности;

     ДЗср – средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

     Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

     Количество  оборотов дебиторской задолженности  характеризует скорость обращения  инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: 

     КОдз = ОР/ДЗср, (3)

 

      где КОдз – количество оборотов дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;

     ОР  – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом  периоде;

     ДЗср – средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

     На  третьем этапе анализа оценивается  состав дебиторской задолженности  организации по отдельным ее "возрастным группам", т.е. по предусмотренным  срокам ее инкассации.

     На  четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

     – коэффициент просроченности дебиторской задолженности: 

     КПдз = ДЗпр / ДЗ, (4) 

     где КПдз – коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

     ДЗпр – сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

     ДЗ  – общая сумма дебиторской  задолженности организации;

     – средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности: 

     ВПдз = ДЗпр / Оо, (5) 

     где ВПдз – средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

     ДЗпр – средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

     Оо – сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

     На  пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле: 

     Эдз = Пдз - ТЗдз - ФПдз, (6) 

     где Эдз – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

     Пдз – дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

     ТЗдз – текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

     ФПдз – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

     Наряду  с абсолютной суммой эффекта в  процессе этого этапа анализа  может быть определен и относительный  показатель — коэффициент эффективности  инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле: 

     Кэдз = Эдз / ДЗрп, (7)

 

      где КЭдз – коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

     Эдз – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

     ДЗрп – средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

     Формирование  процедуры инкассации дебиторской  задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

     Обеспечение использования в организации  современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

     Основными формами рефинансирования дебиторской  задолженности, используемыми в  настоящее время, являются: факторинг, учет векселей, выданных покупателями продукции, форфейтинг. 
 
 
 
 
 
 

     2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ООО  "Торговый дом "Криспи" 

     2.1 Общая характеристика ООО "Торговый дом "Криспи" 

     Общество  с ограниченной ответственностью "Торговый дом "Криспи", сокращенное название ООО "ТД "Криспи", является предприятием с начальным уставным фондом 10 000 рублей. Юридический адрес предприятия: г. Москва, ул. Кирова, д. 9.

     ООО "ТД "Криспи" осуществляет оптовую и розничную торговлю торгово-холодильного оборудования и имеет обширную сбытовую сеть, составляющую 286 клиентов.

     В распоряжении организации имеются одно складское помещение, расположенное, в Московской обл. г. Видное по адресу: Белокаменное шоссе, Промзона А и комплекс прилегающих к нему офисных помещений, штат менеджеров, 5 единиц автотранспорта.

     ООО "ТД "Криспи" образовано в 2002 году.

     Организационно-правовая форма организации – общество с ограниченной ответственностью.

     ООО "ТД "Криспи" – общество, учрежденное несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Учредительными документами общества являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.

     Уставный  капитал общества состоит из вкладов  его участников и определяет минимальный  размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов, в соответствии с Законом об обществе с ограниченной ответственностью.

     Действительная  стоимость доли участника Общества соответствует части стоимости  чистых активов Общества, пропорциональной размеру его доли. Каждый учредитель Общества полностью внес свой вклад  в уставный капитал Общества.

     Участник  Общества вправе продать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале Общества либо ее часть одному или нескольким участникам Общества. Согласие Общества и других участников Общества не требуется. Продажа своей  доли третьим лицам допускается  при соблюдении преимущественного  права других участников.

     ООО "ТД "Криспи" утверждает показатели, разрабатывает годовые, месячные планы производственно-хозяйственной деятельности в целом и по подразделениям. Все подразделения руководствуются приказами и указаниями.

     ООО "ТД "Криспи" имеет свой штамп, фирменный знак и печать с изображением своего наименования.

     ООО "Криспи", является самостоятельным хозяйствующим субъектом на рынке, имеющим право вести свою коммерческую деятельность от собственного лица.

     По  характеру деятельности ООО "ТД "Криспи" является коммерческой организацией, так как за выполненные работы предприятие получает деньги, которые идут на оплату текущих потребностей предприятия, выплату заработной платы, а также на дальнейшее развитие предприятия.