Управление дебиторской задолженностью предприятия и разработка кредитной политики на предприятии

 

Согласно этой модели наступление неплатежеспособности неизбежно при H < 0, на анализируемом  предприятии во все года этот показатель выше ноля, значит, банкротство ему не грозит.

Следующая модель, которую мы рассмотрим – Иркутская  модель. Она была разработана учеными  Иркутской государственной экономической  академии. Есть мнение, что данная модель более точна, поскольку она была разработана в России и тем самым лишена недостатков иностранных моделей. Формула данной модели имеет вид:

 

               (4)

 

где К1 - собственный  оборотный капитал/Активы;

К2 - чистая прибыль/собственный  капитал;

К3 - выручка/активы;

К4 - чистая прибыль/себестоимость.

 

Проведем анализ ООО «ИСТ «Рубикон» по данной модели. Результаты представлены в таблице 12:

 

Таблица 12 – Оценка вероятности банкротства по Иркутской модели

	Формула расчета	2010	2011	2012
Иркутская модель	R=8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4	9,17	9,57	9,18
К1	СОК/А	0,99	1,00	1,00
К2	ЧП/СК	0,43	0,98	0,53
К3	В/А	5,58	4,13	4,47
К4	ЧП/СП	0,18	0,00	0,07

 

R больше 0,42 - вероятность  банкротства минимальная. Похожий  результат мы наблюдаем и в  других моделях.

Сравнивая результаты расчетов по всем моделям  можно увидеть, что все модели риска банкротства практически одинаково воспроизводят изменение ситуации на предприятии. Однако в каждой из них учитываются свои критерии, которые влияют на выводы, которые, в свою очередь, в будущем могут по-разному найти свое отражение в стратегии фирмы. Поэтому при выборе стратегии не стоит опираться только на результаты данных моделей, их лучше принять к сведению.

 

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ.

 

Практически у любого предприятия, работающего с отсрочкой платежа за поставляемую и реализуемую продукцию имеются проблемы формирования и управления дебиторской задолженностью. Так и на предприятии ООО «ИСТ «Рубикон» данная модель не сформирована окончательно. На данный момент существует несколько видов продаж, которые подразумевают под собой возникновение дебиторской задолженности. Все они поддерживаются документально договорами, в которых прописываются условия возврата денежных средств и комиссию на их содержание. Далее за клиентом в 1С закрепляется соответствующий документ и отображается сумма необходимая к возврату. Мы понимаем, что для управления дебиторской задолженностью этого не достаточно и ее подробным анализом никто не занимается, поэтому мы выявили следующие проблемы:

• Отсутствие достоверной информации о сроках погашения обязательств дебиторами;
• Работа с просроченной дебиторской задолженностью не регламентирована либо регламент не соблюдается;
• Нет данных о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;
• Не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;
• Функция сбора средств и анализа дебиторской задолженности распределены между подразделениями.

Главной целью анализа  дебиторской задолженности является разработка мероприятий по совершенствованию настоящей политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. В разработке политики управления дебиторской задолженностью акцент делается на расширение объема продаж продукции, оптимизацию общего размера задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.

Задачи анализа состоят  в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и  причин ее возникновения или роста.

Анализ состояния дебиторской  задолженности предполагает:

• определение доли дебиторской задолженности в оборотных активах;
• общую оценку динамики и объема дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных статей;
• определение удельного веса дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года;
• оценка динамики дебиторской задолженности и проведение последующего анализа качественного состояния с целью оценки динамики возникновения неоправданной (сомнительной) задолженности.

Следует отметить, что  ухудшение состояния расчетов с  покупателями и рост неоправданной  задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской  задолженности.

Увеличение дебиторской  задолженности, в том числе по статьям, может быть обусловлено:

• непродуманной кредитной политикой организации по отношению к покупателям;
• наступлением неплатежеспособности и даже банкротством некоторых потребителей;
• ускоренными темпами наращивания объема продаж;
• трудностями в реализации продукции.

Это свидетельствует  о повышении операционных рисков компании. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. Для анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, период оборачиваемости дебиторской задолженности и долю дебиторской задолженности в выручке от реализации. Данные расчетов отображены в таблице 13.

 

Таблица 13 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатели	2011	2012	Отклонение
Выручка от реализации, тыс.р.	52 119 804,63	49 328 602,11	-2 791 202,52
Среднегодовая сумма  дебиторской задолженности, тыс.р.	405 333,33	521 250,00	115 916,67
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз	13,39	8,87	-4,52
Период оборота дебиторской  задолженности, дней	27,26	41,14	13,88
Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации, %	9%	13%	0,03

 

Данные показывают, что  состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2012 году по сравнению с 2011 годом несколько ухудшилось: снизилась с 13,39 до 8,87 оборотов оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности увеличился на 13,88 дней, на что в первую очередь повлияло ухудшение состояния расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ООО «ИСТ «Рубикон». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров выросла с 9% до 13%.

Анализ состояния расчетов. Сравним величины дебиторской и  кредиторской задолженности и составим для этого таблицу 14.

 

Таблица 14 - Анализ состояния расчетов.

Показатели	2011	2012	Отклонение
Расчеты с дебиторами:
Покупатели и заказчики	3 773 075,26	3 927 993,91	154 918,65
Поставщики и подрядчики	330 748,12	597 336,95	266 588,83
Прочие дебиторы	760 176,62	1 729 669,14	969 492,52
ИТОГО	4 864 000,00	6 255 000,00	1 391 000,00
Расчеты с кредиторами:
Поставщики и подрядчики	7 945 000,00	6 990 000,00	-955 000,00
Задолженность перед  персоналом организации	43 000,00	0	-43 000,00
Задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	12 900,00	0	-12 900,00
Задолженность по налогам  и сборам	0	0	0,00
Прочие кредиторы	1 387 100,00	1 959 158,42	572 058,42
ИТОГО	9 388 000,00	8 949 158,42	-438 841,58
Разность сумм дебиторской  задолженности и кредиторской	-4 524 000,00	-2 694 158,42	1 829 841,58

 

Анализ данных таблицы  показывает, что основная доля дебиторской  задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков и в 2012 году этот показатель увеличился на 154 918,65 рублей в сравнении с 2011г. Также выросли расчеты с прочими дебиторами на 1 391 000 рублей.

Как видно из приведенных  в таблице данных, общая сумма  краткосрочных обязательств за 2012 г. уменьшилась на 438 841,58 руб. и составила 8 949 158,42 руб. На данное уменьшение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая является основной статьей кредиторской задолженности. На 572 058,42 руб. увеличилась зависимость от прочих кредиторов.  Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к снижению, что говорит об уменьшении зависимости от заемных источников.

Как мы видим разность дебиторской и кредиторской задолженности  существенна, что нарушает ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами, возникает ситуация дефицита платежеспособных средств, что ведет к неплатежеспособности.

Анализ управления дебиторской  задолженностью. Проведем факторный  анализ дебиторской задолженности. Расчеты отображены в таблице 15.

 

Таблица 15 - Факторный анализ дебиторской задолженности

Показатели	2011	2012
Выручка от реализации	52 119 804,63	49 328 602,11
Прибыль от реализации	8 892 000,00	8 994 000,00
Среднегодовая стоимость  оборотных средств	8 422 371,07	11 685 827,46
Дебиторская задолженность	4 864 000,00	6 255 000,00
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств, коэфф.	0,39	0,57
Рентабельность оборота, коэфф.	0,17	0,18
Окупаемость оборотных  средств, коэфф.	0,20	0,05
Доля дебиторской задолженности  в выручке от реализации, коэфф.	0,09	0,13
Отклонение в доле дебиторской задолженности в выручке от реализации		0,03

 

Проведенный анализ дебиторской  задолженности ООО «ИСТ «Рубикон» за 2011-2012 годы выявил, что высокая доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств свидетельствует о расширении кредита, предоставляемого организацией своим покупателям, внедрение в систему оплаты за поставленную продукцию отсрочек платежа, кредитов.

Окупаемость оборотных  средств снизилась с 0,2 до 0,05 за счет большой доли дебиторской задолженности в составе общей суммы оборотных средств.

В заключение хотелось бы отметить, что увеличение дебиторской задолженности происходит на фоне снижения выручки, соответственно можно сделать вывод о том, что, несмотря на изменение кредитной политики в лучшую для клиентов сторону, компании не удалось удержать своих покупателей. Вывод: нужно пересмотреть кредитную политику.