Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования

Известны и  другие формы кредитования с помощью  банковского векселя. Например, предприятие  может приобрести банковский вексель по цене ниже номинала и использовать его в качестве платежного средства. Последнее в цепочке предприятие в нужный момент предъявит вексель банку для погашения и получит означенную в нем сумму. Предприятие, купившее банковский вексель, получает дополнительный источник краткосрочного финансирования (разница между номиналом векселя и уплаченной за него суммой), кроме того, не происходит срыва платежей в цепочке.

Акцептный кредит используется в основном во внешней торговле и предоставляется поставщиком импортеру путем акцепта банком выставленных на него экспортером тратт.

Факторинг (от англ. factor – посредник) представляет собой один из способов кредитования торговых операций, при котором специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика все права, возникающие с момента поставки товара покупателю, и сама взыскивает долг. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с возможной неуплатой долга. Большую часть суммы (60-90%) за поставленную продукцию поставщик получает от фактора сразу же после отгрузки товара. Оставшаяся часть придерживается для покрытия риска неоплаты. После поступления платежа блокированная сумма за вычетом процентов и комиссионных фактор-фирмы выплачивается поставщику в срок, определяемый фактор-соглашением, причем независимо от текущего финансового положения покупателя. Эта операция достаточно дорогая для предприятия; в западной практике нередки случаи, когда потери составляют до 50% суммы дебиторской задолженности.

Существуют  различные виды факторинга. Открытый факторинг представляет собой операцию, когда компания ставит в известность своего должника об участии банка (факторской компании) в оплате сделок. При этом на счетах-фактурах делается соответствующая отметка, а все платежи направляются факторской компании. Операции факторинга чаще всего заключаются с условием регресса, оставляющим за фактором право требования к компании возместить уплаченную за дебиторскую задолженность сумму; это означает риск кредитования возлагается на поставщика.

Несмотря на относительную молодость факторинг  весьма популярен на Западе; наиболее бурными темпами он развивался в 80-е годы, в период устойчивого  экономического роста западных стран. В 1968 г. Было образовано международное  объединение фактор-фирм (Factors Chain International, FCI)  со штаб-квартирой в Амстердаме, включающее в себя свыше ста факторинговых компаний из 37 стран и имеющее годовой оборот свыше 260 млрд. долл., что составляет примерно половину годового оборота мирового факто-бизнеса. Первыми российскими коммерческими банками, принятыми в FCI, стали Тверьуниверсалбанк (август 1994 г.) и Мостбанк (январь 1995 г.).

Форфейтинг (от франц. a forfeit – целиком) представляет собой кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача

 

Определение текущих  финансовых потребностей

 

Показатель	Тыс. руб.
1. Сумма краткосрочных  обязательств
В том числе: кредиты и займы кредиторская  задолженность
2. Стоимость  текущих активов, всего
В том числе: денежные средства (ДС) краткосрочные финансовые вложения
3. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)
4. Текущие финансовые  потребности (ТПФ)
5. Потенциальный  излишек (дефицит) денежной наличности
6. Реальный излишек  (дефицит) денежной наличности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

1. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.: ил.
2. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 1024 с.
3. Павлова, Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Л.Н. Павлова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 269 с.
4. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: Учеб. пособие / Н.Н. Никулина [и др.] – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 511 с.