Состояние оборотных активов и финансовая устойчивость предприятия

 
 
 
 

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.

1. ККС1 = 408620/537858 = 0,76

ККС2 = 659080/899375 = 0,73

ККП1 = 129238/537858 = 0,24

ККП2 = 200295/899375 = 0.22

2. Кс1 = 129238/408620 = 0.32

КС2 = 200295/659080 = 0.30 

3. КМ1 = (408620+40500 – 261230)/408620 = 0.46

Км2 = (659080+36700-501110)/659080 = 0.30 

4. КСВ1 = 40500/261230 = 0.16

КСВ2 = 36700/501110 = 0.07 

5. КУФ1 = 449120/537858 = 0.84

КУФ2 = 695780/859375 = 0.81. 

Полученные данные занесем в таблицу:

 
 

Как видно из таблицы, значение коэффициента ККС достаточно велико. Несмотря

На незначительное снижение, предприятие финансово  устойчиво, стабильно. Об этом же свидетельствует  и ККП.

Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала ККС  показывает, что на рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия, на начало периода приходилось 32 коп. заемных средств, а на конец периода  – 30 коп.

КМ снизился: с 0.46 до 0.30. Следовательно, на конец периода 30% собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 70% капитализировано.

КСВ показывает, что  на начало анализируемого периода 16% внеоборотных активов было профинансировано за счет долгосрочных кредитов и займов,на конец периода - 7% внеоборотных активов, следовательно уменьшилась сумма долгосрочных заемных источников.

КУФ показывает, что  на начало анализируемого периода 84% активов  финансировалось за счет устойчивых источников, на конец периода – 81%.Высокая степень независимости от краткосрочных заемных источников покрытия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Типы финансовой  устойчивости.

  Выделяют следующие  типы финансовой устойчивости:

1)Абсолютная устойчивость  финансового состояния; встречается  редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий: излишек собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.

2)Нормальная финансовая  устойчивость, гарантирующая его  платежеспособность; недостаток собственных  оборотных средств, излишек долгосрочных  источников формирования запасов  или равенство величин долгосрочных  источников и  запасов.

3)Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также  за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников, излишек общей  величины собственных оборотных средств или равенство величин основных источников и запасов.

4)Кризисное состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолжненность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его  кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников; недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

  

   
 
 
 

        
 

3. Анализ оборачиваемости  активов предприятия.

  3.1. Показатели  оборачиваемости.

Важный этап в  процессе оценки финансовой устойчивости предприятия – анализ оборачиваемости, которая характеризует эффективность  использования активов. Показатели оборачиваемости – показатели эффективности  именно оборотных средств, поэтому  оборачиваемость анализируется  в основном только по текущим активам  предприятия.

Существует  2 основных показателя оборачиваемости:

1)Средняя продолжительность  одного оборота  активов, которая  рассчитывается по формуле:

О = Со/R*Д, где

Со – средние  остатки активов;

R – чистая выручка от реализации;

Д – число дней в анализируемом периоде.

Данный показатель необходим для того, чтобы определить время, за которое используемые активы превращаются в денежные средства.

В постоянном превращении  в денежные средства находятся текущие  активы. Они участвуют в одном  обороте. Средняя продолжительность  одного оборота по различным предприятиям неодинакова. Она зависит в значительной степени от характера производства и длительности производственного цикла и не имеет нормативных значений.

2)Число оборотов  за анализируемый период (коэффициент  оборачиваемости). Данный показатель  рассчитывается по формуле:

К = R/Со или К = Д/О

Коэффициент обоачиваемости зависит от средней продолжительности  одного оборота активов. Чем больше знаменатель, тем меньше число оборотов. Методика анализа оборачиваемости предполагает расчет показателей оборачиваемости по всем элементам оборотных средств предприятия ( по всем группам активов и капиталу за отчетный и прошлый периоды ) и сравнение их динамики.

Если за отчетный период число дней одного оборота  окажется меньше (больше ) прошлого перида, то можно говорить об ускорении (замедлении ) оборачиваемости.Часто показатели оборачиваемости выступают рейтинговыми показателями деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению активов.

   Основная  черта современного периода –  нехватка у предприятий оборотных  средств. Ускорение оборачиваемости  оборотных активов, которая измеряется  коэффицентом оборачиваемости и  длительностью одного оборота  в днях, достигается различными мероприятиями на разных стадиях производства.

3.2 Результаты анализа  оборачиваемости.

Результатом анализа  оборачиваемости в конечном итоге  должна стать разработка путей ускорения оборачиваемости текущих активов:

1) По производственным запасам: 

- более точный  расчет производственной программы;

- своевременное  заключение договоров на поставку  сырья, материалов, топлива и др.;

- своевременное  выполнение договоров поставки  и др.

2)По незавершенному  производству:

- достаточный технологический  уровень и объем новой, высокоэффективной  техники.

3) по готовой продукции:

- постоянный контроль  за отгрузкой;

- отсутствие транспортных  затруднений.

4)По товарам:

- наличие на складах  товаров, пользующихся спросом  на рынке;

- наличие товаров  с лучшим качеством.

  Экономический  смысл оценки оборачиваемости  состоит в том, чтобы выявить  динамику изменения оборота   средств в хозяйственной деятельности. Так, ускорение позволяет предприятию заработать больше доходов даже пр более низких ценах на продукцию. В свою очередь замедление оборачиваемости   - результат стоимости тех или иных активов, которые не могут превращаться в денежные средства.

Фактором увеличения запасов может быть неритмичность  поставок. Также замедление оборачиваемости может стать результатом снижения спроса, когда сырье и материалы остаются непереработанными.

Ускорение оборачиваемости  капитала способствует сокращению потребности  в оборотном капитале (абсолютное высвобождение ), приросту объемов продукции (относительное высвобождение ) и, значит, увеличению получаемой прибыли .В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется его платежеспособность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

              Список    используемой   литературы

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика, 2005 

2. Волков О.И.,Скляренко  В.К. Экономика предприятия. М: 2005 

3.Загородников С.В.  Финансовый менеджмент. М: 2008.