Содержание и назначение финансов предприятий (корпораций)

К основным видам денежных (финансовых) отношений относят:

·отношения с внешними контрагентами;

·отношения с внутренними партнерами (с персоналом);

·отношения с банковской системой;

·отношения с бюджетной системой и государственными внебюджетными фондами.

В западных странах авторы изданий по корпоративным финансам и финансовому менеджменту обычно мало внимания уделяют теоретическим аспектам сущности финансов. Они сводят это понятие к прикладной управленческой функции, раскрывая в ней конкретные способы управления финансовой деятельностью компании.

Так, Э. Боди и Р. Мертон определяли финансы (finance) как «науку о том, каким образом люди управляют расходованием и поступлением дефицитных денежных ресурсов на протяжении определенного периода времени. Финансовые решения характеризуются тем, что расходы и доходы: 1) разделены во времени; 2) как правило, не могут быть точно предсказаны ни теми, кто принимает решения, ни кем-либо другим».

Далее эти авторы отмечали, что, приняв конкретное финансовое решение, предприниматель претворяет его в жизнь с помощью финансовой системы.

Финансовая система (financial system) представляет собой совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. Данная система включает в себя рынок ценных бумаг, финансовых посредников, фирмы, предлагающие услуги и органы, регулирующие деятельность всех этих учреждений.

Таким образом, в интерпретации западных ученых-экономистов англо-американской школы, финансы как учебная дисциплина включает три раздела знаний:

1)финансовый менеджмент — управление финансами корпораций, т. е. компаний со многими акционерами;

2)финансовый рынок и учреждения — эмитенты, инвесторы, финансовые посредники и органы, регулирующие их деятельность;

3)инвестиции — формирование инвестиционных ресурсов и вложение их в реальные или финансовые активы корпорации.

Рассмотрим важнейшие элементы категории финансов, характерные для российской практики.

Капитал — источники собственных и заемных средств, необходимых для формирования активов. Доходы — общий объем выручки (нетто) от реализации продукции (работ, услуг), а также поступлений от внереализационных операций. Денежный фонд — обособившаяся часть денежных средств предприятия, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.

Денежные средства — это более широкое понятие, чем денежные фонды, которые составляют только часть денежных средств (в наличной и безналичной формах), находящихся в обороте предприятия.

Денежные потоки — целенаправленное движение денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности предприятия (корпорации).

Будучи частью производственных отношений, финансы хозяйствующих субъектов относятся к экономическому базису общества.

Конкретное содержание и общественное назначение финансов проявляются в их функциях. Следует иметь в виду, что функция должна быть специфичной, свойственной данной стоимостной категории. Нельзя смешивать функцию экономической категории как формы проявления ее общественного назначения с ролью категории как результата ее практического использования в воспроизводстве.

В условиях рыночного (товарного) хозяйства правомерно признать за финансами предприятий (корпораций) наличие трех функций:

1)формирование капитала, доходов и денежных фондов;

2)использование капитала, доходов и денежных фондов;

3)контрольная функция.

Первая из них (формирование капитала, доходов и денежных фондов) служит необходимым условием осуществления непрерывности воспроизводственного процесса. За счет первичного распределения выручки от продажи товаров образуются специальные фонды предприятий и корпораций, находящие отражение в их финансовых планах (бюджетах).

Следует отметить, что в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету в бухгалтерском балансе остатки фондов потребления и накопления, образованных в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет чистой прибыли по результатам работы за год, отдельно не отражаются. Соответствующие расшифровки, характеризующие использование чистой прибыли, приводят в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (в частности, в отчете об изменениях капитала), а также в пояснительной записке.

В процессе перераспределения выручки от продаж за счет всех ее элементов (c + v + m) формируют следующие доходы государства:

1.За счет фонда возмещения (с) уплачивают налоги, включаемые в издержки производства и обращения (за пользование недрами, на воспроизводство минерально-сырьевой базы, лесной, водный, экологический и другие налоги).

2.От фонда оплаты труда (v) по установленным тарифам уплачивают единый социальный налог (взнос), зачисляемый в государственные внебюджетные фонды — Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, фонды обязательного медицинского страхования РФ.

3. За счет прибыли (m) вносят в бюджет налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, относимые на счет «Прибыли и убытки».

Использование капитала, доходов и денежных фондов на цели, предусмотренные в финансовом плане (бюджете) предприятия (корпорации), составляет экономическое содержание второй функции финансов.

В процессе использования доходов предприятия происходит:

·его распределение (первичное разделение на составляющие элементы — c  + v + m);

·перераспределение — при уплате налогов из прибыли в бюджетную систему государства;

·конкретное расходование образованных за счет прибыли денежных фондов, которое сопровождается встречным движением стоимости в товарной форме (Д–Т и Т–Д).

Например, приобретение за счет средств, направляемых на капитальные вложения, проектно-сметной документации, материалов и оборудования для строительства. В этой функции финансы способствуют превращению денежной формы стоимости в товарную и обратно.

Государство за счет полученных доходов (в форме налогов и сборов) осуществляет их использование на цели, предусмотренные в федеральном и региональных бюджетах. В третьей (контрольной) функции финансы используют для контроля за соблюдением стоимостных и материально-вещественных пропорций при образовании и использовании доходов предприятий (корпораций) и государства.

Данная функция базируется на движении финансовых ресурсов. Например, при уплате налогов и сборов в бюджетный фонд. Она предоставляет возможность государству воздействовать на конечные финансовые результаты деятельности хозяйствующих субъектов. Так, при рассмотрении дел о банкротстве должника (юридического лица) применяют следующие процедуры банкротства:

·наблюдение;

·финансовое оздоровление;

·внешнее управление;

·конкурсное производство;

·мировое соглашение.

Согласно федеральному законодательству о несостоятельности (банкротстве), юридическое лицо считается банкротом, если оно не способно удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (налогов и сборов) в течение трех месяцев с даты их возникновения. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяют на дату подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом.

Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности. Эта информация служит исходной базой для расчета аналитических финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, платежеспособность, доходность, деловую и рыночную активность деятельности предприятий. Финансовые показатели позволяют оценить результаты хозяйственной деятельности, наметить меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов. Поскольку «сигналы», посылаемые контрольной функцией финансов, получают свое выражение через количественные финансовые показатели (объем продаж, инвестиции, активы, собственный капитал, прибыль и др.), то остро стоит вопрос о достоверности финансовой информации. Только при таком условии можно принимать обоснованные управленческие решения.

Контрольная функция, присущая финансам, может реализоваться на практике с большей или меньшей полнотой. Степень и полнота реализации контрольной функции финансов во многом определяется состоянием финансовой дисциплины в народном хозяйстве.

Финансовая дисциплина — это обязательные для всех хозяйствующих субъектов и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдение установленных правил выполнения финансовых обязательств перед контрагентами и государством.

Финансовый контроль в народном хозяйстве осуществляют:

·финансовая и бухгалтерская службы предприятий (корпораций) при оплате счетов поставщиков — за материальные ценности и услуги, за издержками производства и обращения и отгрузкой продукции потребителями, за взысканием дебиторской задолженности, соблюдением кассовой дисциплины и др.;

·банки — в процессе кредитования своих клиентов;

·налоговые органы — при уплате юридическими и физическими лицами налогов и сборов в бюджетный фонд и т. д.

Контрольная функция обусловлена наличием у финансистов других функций и тесно с ними взаимосвязана.

В отличие от финансов кредит — форма движения ссудного капитала. Он предоставляется заемщикам банками на платной и возвратной основе. Как стоимостная категория кредит выполняет функцию замещения наличных денег кредитными орудиями обращения (осуществление расчетов не наличными деньгами, а различными платежными средствами: банковскими переводами, чеками и т. д.).

Ссудный капитал образуется из различных источников: за счет временно высвобождающихся из оборота средств хозяйствующих субъектов, населения, банков и бюджета.

Формирование ссудного капитала из указанных источников свидетельствует о тесной связи финансов и кредита, поскольку они являются денежными отношениями. Однако существуют различные способы предоставления финансовых и кредитных ресурсов экономическим субъектам.

Заключение

Улучшение практики корпоративного финансового управления на основе качественного финансового управленческого учета может способствовать повышению качества принятия решений как внутри, так и между органами управления компании. Повышение качества корпоративного управления ведет к улучшению системы отчетности и ответственности, снижает риск мошенничества и злоупотреблений со стороны должностных лиц компании. Компания получает выгоду от укрепления своей репутации как внутри страны, так и на международной арене.

Развитие финансового рынка России неразрывно связано с совершенствованием корпоративного финансового управления. Уровень корпоративного управления финансами является необходимым фактором, определяющим стоимость компании и ее репутацию. Улучшение корпоративного финансового управления также необходимо рассматривать как важнейший ресурс повышения конкурентоспособности организации.

Ключевыми показателями эффективности принято называть ограниченный набор основных параметров, которые используются руководством для отслеживания и диагностики результатов деятельности компании и последующего принятия на их основе управленческих решений. Ключевые показатели эффективности должны отражать всю наиболее важную информацию для управления бизнесом.

1. Финансы предприятий: Учеб.пособие / Н.Е. Заяц, М.К.Фисенко,

Т.Н.Василевская и др. - Мн.: Высш.шк., 1995. - 256 с.

2. Ковалёв В.В. Основы теории финансового менеджмента: учебно-практическое пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 536с.

3. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Доктора экономических наук, профессора А.М. Ковалёвой. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 284с. - (высшее образование)

4. Этрил П. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3-е изд. / Пер. с англ. Под ред. Е.Н. Бондаревской. - СПб.: Питер, 2006. - 608с.: ил. - (Серия «Классика МВА»)

5. Мельников В.Г. Финансовый менеджмент в России. - М.:ИНФРА-М.: 2006. - 327с.

6. Кавешников Н.Т. Основы финансового менеджмента; Под ред. Н.Т. Кавешникова. - М.: КолосС, 2006. - 360с.

7. Серов М., Иванченко Э. Взлеты и падения финансового менеджмента в России // Новости менеджмента. - 2008. - №2 (2)