Сформировать генеральный бюджет предприятия на следующий прогнозный период

После построения прогнозного  баланса для написания заключения следует рассчитать ключевые коэффициенты финансового анализа и сравнить их прогнозные значения со значениями на начало прогнозного периода.

 

Вывод

 

В соответствии с заданием, выданным преподавателем, был построен генеральный бюджет предприятия  на основе операционных и финансовых бюджетов. По результатам построения генерального бюджета на прогнозный период можно сделать вывод, что в прогнозном периоде финансовое состояние предприятия улучшится.

Деятельность предприятия в  прогнозном периоде представляется рентабельной и при реализации заложенной программы производства и реализации готовой продукции позволит получить 36 692 рублей чистой прибыли. Рентабельность продукции составляет 13,84%, рентабельность продаж составит – 11,84% (расчетная величина). Рентабельность активов к концу прогнозного периода составит 11,8%, рентабельность собственного капитала – 13,05%.

В целом валюта баланса предприятия увеличивается и на конец прогнозного периода составляет 309 788 рублей. В течение прогнозного периода предприятие не привлекает денежные средства из внешних источников финансирования, не привлекает займы и кредиты. Это обусловлено достаточностью собственных средств и хорошими показателями ликвидности.

Показатель фондоотдачи  на конец прогнозного периода  составляет 1,82, что говорит о том, что каждый рубль основных средств приносит 1,82 рублей выручки. Кроме того, наблюдается рост дебиторской задолженности в прогнозном периоде по сравнению с исходным, что характеризуется снижением оборачиваемости средств в расчетах (за год дебиторская задолженность оборачивается 12,41 раз).

Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 22,4 оборота за год, что выше оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской, что является отрицательным фактором, т.к. денежные средства поступают на счета медленнее, чем расходуются.

Таким образом, можно  сделать вывод, что на предприятие  довольно интенсивно поступают денежные средства, за счет чего увеличиваются  собственные средства.

Коэффициент текущей ликвидности возрастает с 5,89 до 14,14. Коэффициент промежуточной ликвидности увеличивается с 5,65 до 13,23, а коэффициент абсолютной ликвидности – с 4,38 до 10,4. Анализ рассчитанных значений коэффициентов позволяет сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и ликвидным. При этом на предприятии достаточно грамотно работает процесс управления запасами, в них не «замораживаются» большие суммы денежных средств, что позволяет предприятию более эффективно работать. Дебиторская задолженность также небольшая и рост ее обусловлен увеличением объема производства и реализации. Однако на предприятии к концу прогнозного периода аккумулируется достаточно большое количество свободных денежных средств, что подтверждается малым значением оборачиваемости собственного капитала, составляющим 1,11. В дальнейшей деятельности предприятия для повышения активности использования собственных средств необходимо увеличивать этот показатель путем рассмотрения возможных альтернативных вариантов вложения этих средств в краткосрочные ценные бумаги или прибыльные инвестиционные проекты. Это приведет, в свою очередь, может быть даже к некоторому снижению значений коэффициентов ликвидности, однако, если данное снижение будет в рамках допустимых и рекомендуемых значений коэффициентов ликвидности, то это не приведет к проблеме неплатежеспособности предприятия. При этом предприятие сможет получить дополнительную прибыль, что приведет к повышению рентабельности деятельности всего предприятия.

Более детально проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, т.к. именно эти показатели характеризуют зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала на конец прогнозного  периода повысился незначительно (с 0.94 до 0.97), что говорит о достаточной стабильности, финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних кредиторов.

Несмотря на незначительное подение коэффициента финансовой зависимости (с 1.07 до 1.03), который означает незначительное уменьшение доли заемных средств (с 0.06 до 0.03) в финансировании предприятия, финансовая независимость предприятия сохраняется, т.к. значение показателя близко к 1, а это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности  собственного капитала не укладывается в нормативное значение (>0.5), но по итогам прогнозного периода он увеличивается до 0.48, что говорит об увеличении доли собственных средств, находящихся в мобильной форме.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  незначительно уменьшается, но не превышает 1, что говорит о малой зависимости предприятия от заемных средств. Что еще раз подтверждает возможность предприятия поддерживать производство за счет собственных средств.

Таким образом, из проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие способно обходиться собственными средствами без привлечения дополнительного заемного финансирования.

Таким образом, разработанная  система бюджета по 10-ому варианту для данного предприятия является эффективной, поскольку позволяет улучшить его финансовое состояние, но привлечение заемных средств сопряжено с определенным риском, т.к. в этом случае уменьшается доля собственного капитала, а он оценивается «дороже» заемного.

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

Задание

 

«Анализ и прогнозирование  финансовых результатов предприятия»

 

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов  компании, сделать заключение о структуре  затрат и спрогнозировать возможное  изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных финансовой отчетности за отчетный год определить:
• прибыль от реализации;
• рентабельность продукции;
• рентабельность продаж.
2. Оценить уровень бизнес-риска компании, рассчитать порог рентабельности, запас финансовой прочности предприятия (ЗФП) и степень операционного рычага (СОР).

 

Таблица 3 - Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1.  Выручка от реализации  продукции, включая НДС	159540
2. Затраты предприятия:
3. Расход основных  материалов на производство изделий	36,537 000,00
4. Расход лакокрасочных  материалов на ремонт помещений  цеха и  склада	8
5. Расход топлива на  отопление помещений	5
6. Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7
7. Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
8. Заработная плата  рабочим – сдельщикам, занятым  в основном производстве	31287
Продолжение таблицы
9. Заработная плата,  начисленная по повременной системе  обслуживающему персоналу и аппарату  управления	13 329
10. Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
11. Командировочные расходы	3
12. Почтово-телеграфные  расходы	2
13. Отчисления в целевые  фонды на социальные нужды	11600,160
14. Оплата услуг аудиторской  фирмы	2
15. Уплата процентов  по краткосрочной ссуде	47
16. Оплата услуг транспортной  организации	4
17. Расходы на текущий  ремонт оборудования	7
18. Расход вспомогательных  материалов в основном производстве	6
19. Выплата процентов  по облигациям предприятия	4
20. Расходы воды на  технологические цели	1
21. Оплата услуг консалтинговой  фирмы	3
22. Судебные издержки	2
23. Расходы на содержание  законсервированного объекта (освещение,  зарплата службе охраны)	8
24. Затраты по аннулированному  производственному заказу	2
25. Штрафы, уплаченные  покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3
26. Прочие переменные  расходы, включаемые в себестоимость  продукции	4
27. Прочие постоянные  расходы, включаемые в себестоимость  продукции	6
28. Потери имущества  в результате наводнения	41
29. Доходы от аренды  складских помещений	32
30. Дивиденды по акциям  других эмитентов	3
31. Возврат безденежного  долга	8
32. Доходы от долевого  участия в СП	3
33. Доходы от дооценки  товаров	5
34. Прибыль прошлых  лет, выявленная в отчетном  году	1
35. Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	2
36. Убытки по операциям  прошлых лет, выявленные в отчетном  году	3
37. Убытки по бартерным  операциям, совершенным по более  низким ценам	3
38. Транспортный налог	2
39. Налог на землю	1
40. Проценты по депозитному вкладу	3

Рисунок 14 – Содержание таблицы 3

Решение

Задание 1

Определим сумму отчислений в целевые фонды на социальные нужды.

Отчисления в целевые  фонды на социальные нужды = Заработная плата персонала (общая сумма) * 26% (ЕСН) = 44616 * 26% = 11600,16 тыс. руб.

1. Прибыль от реализации = Выручка от реализации (без учета  НДС) – Себестоимость.

Себестоимость – все  издержки (затраты) понесенные предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции.

Себестоимость = 92931,16 тыс. руб.

Прибыль от реализации = 135203,38983 – 92931,16 = 42272,22983 тыс. руб.

2. Налогооблагаемая прибыль  = Прибыль от реализации + Прочие  доходы – Прочие расходы = 42272,22983 + 54 – 53=  42273,22983 тыс. руб.

3. Рентабельность продаж = Прибыль от реализации продукции  / Выручка от реализации продукции (42272,22983 / 135203,38983) * 100% = 31,27 %

4. Налог на прибыль,  подлежащий перечислению в бюджет = налогооблагаемая прибыль * 24%  =  42273,22983 * 24% = 10145,57516 тыс. руб.

5. НДС, подлежащий перечислению в бюджет = Выручка от реализации продукции * 18% = 135203,38983 * 18% = 24336,61017 тыс. руб.

 

Задание 2

Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все  затраты компании разделим на переменные и постоянные, в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в таблице 4, рисунке 15.

 

Таблица 4 – Постоянные и переменные затраты

Показатель	Сумма, тыс руб.	Вид затрат
Расход основных материалов на производство изделий	36 537	Переменные
Расход лакокрасочных  материалов на ремонт помещений цеха и склада	8	Постоянные
Расход топлива на отопление помещений	5	Постоянные
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7	Постоянные
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9	Переменные
Заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве	31287	Переменные
Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13329	Постоянные
Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45	Постоянные
Командировочные расходы	3	Постоянные
Почтово-телеграфные  расходы	2	Постоянные
Отчисления в целевые  фонды на социальные нужды	11600,16	Постоянные
Оплата услуг аудиторской  фирмы	2	Постоянные
Уплата процентов по краткосрочной ссуде	47	Постоянные
Оплата услуг транспортной организации	4	Постоянные
Расходы на текущий ремонт оборудования	7	Постоянные
Расход вспомогательных  материалов в основном производстве	6	Переменные
Выплата процентов по облигациям предприятия	4	Постоянные
Расходы воды на технологические цели	1	Переменные
Оплата услуг консалтинговой фирмы	3	Постоянные
Судебные издержки	2	Постоянные
Расходы на содержание законсервированного  объекта (освещение, зарплата службе охраны)	8	Постоянные
Продолжение таблицы
Затраты по аннулированному производственному заказу	2	Постоянные
Штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3	Постоянные
Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4	Переменные
Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6	Постоянные
Итого постоянных затрат	25087,16	-
Итого переменных затрат	67844	-

 

Рисунок 15 – Содержание таблицы 4

 

1. Порог рентабельности рассчитывается по следующей формуле:

,

где    - порог рентабельности;

          - постоянные затраты;

          - доля маржинальной прибыли;

          - коэффициент или доля переменных затрат в выручке;

,

где    - переменные затраты;

          - выручка от реализации продукции (без НДС).

Вывод:

Порог рентабельности –  это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства. Рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 29,81 тыс. руб., т.е. при объеме реализации меньше 50174,32 тыс. руб. предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 135203,39 тыс. руб., что на 85029,07 тыс. руб. выше критического объема.

 

2. Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается по следующей формуле:

,

Показатель ЗФП характеризует  возможность потери прибыли, а следовательно  уровень бизнес – риска.

Рекомендуемый уровень  ЗФП:

.

Чем выше ЗФП, тем выше и значение прибыли.

Þ   .

Вывод:

Доля ЗФП достаточна, так как она больше рекомендуемого значения , следовательно, уровень бизнес – риска предприятия невысокий.

Запас финансовой прочности  или зона безубыточности составляет 85029,07 тыс. руб. или 63%. При снижении объема реализации на 85029,07 тыс. руб. или свыше 63% предприятие потерпит убытки.

 

3. Степень операционного рычага (СОР) рассчитывается по следующей формуле:

,

Преобразовав это выражение, получим:

.

Рекомендуемый уровень  СОР: .

Чем выше СОР, тем выше риск.

Вывод:

Действие операционного рычага проявляется в том, что прибыль растет быстрее чем выручка, поскольку при росте объема реализации величина постоянных затрат не меняется. Оценим эффект операционного рычага: при изменении выручки на 1% операционная прибыль изменится на 1,59%. Так как уровень СОР у предприятия достаточен , следовательно, бизнес – риск невысокий.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ