Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

     Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки основных параметров :

1. Финансовой устойчивости предприятия.
2. Ликвидности и платежеспособности предприятия.
3. Рентабельности.
4. Деловой активности.

     Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость - отражает финансовое состояние  предприятия, при  котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников [17. С. 23].

     В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости .

     Для полного отражения разных видов  источников  в формировании запасов  и затрат используются следующие показатели, которые отражены в табл. 1.

Таблица 1

Абсолютные  коэффициенты финансовой устойчивости

 
 
 

     Трем  показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов :

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:

           ± Ес =  Ес -  Z 

где    Z – запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного  долгосрочного заемного капитала:

         ± Ет = Ет – Z = (Ес + Кт) – Z  

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

         

       ± Е∑ = Е∑ - Z = (Ес + Кт + Кt )  – Z  

     Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± Ес; ± Ет; ± Е∑ ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

     При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель [17. С. 35]:

     

     S = {S₁(х₁); S₂(х₂); S₃(х₃)}  

где      х₁ =±Ес ;х₂ = ±Е_т; х_з = ±Е∑.

     Функция S(х) определяется следующим образом:

     

     S(х) = 1, если х ≥  0

      S(х) = 0, если х < 0  

     Выделяются  четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 2).

     Таблица 2

     Типы  финансовой устойчивости предприятия

 

     Финансовая  устойчивости предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.

     Оценка  финансовой устойчивости предприятия  проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (табл. 3). 
 

     Таблица 3

     Относительные показатели финансовой устойчивости

 

     Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

     Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим  признакам (рис. 2.) :

• по степени убывания ликвидности (актив);
• по степени срочности оплаты (пассив).

      Сравнение

                                             Высокая                                                       Высокая

    

                Степень                                                                                   Степень

                     ликвидности                                                                           срочности 

    

                                                                                              

                                                                                        

                                                 Низкая                                                          Низкая  

     Рис. 2. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

     Активы  в зависимости от скорости превращения  в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

     Al — наиболее ликвидные активы.

     А2 — быстрореализуемые активы.

     A3 — медленнореализуемые активы.

     А4 — труднореализуемые активы.

     Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

     П1 — наиболее краткосрочные обязательства.

     П2 — краткосрочные пассивы.

     ПЗ  — долгосрочные пассивы.

     П4 — постоянные пассивы [14. С. 41].

     Условия абсолютной ликвидности баланса:

     

     А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 < П4  

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме  анализа ликвидности баланса  необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 4).

     Таблица 4

     Коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия