Понятие и виды инвестиций

ГОУ СПО  ТК№24 
 
 

Реферат по финансовому менеджменту

на тему : « Понятие и виды инвестиций» 
 
 

                                  Выполнил студент гр.№32

Алиев Виталий 
 

Москва

2011 

     Инвестиции (от англ. investment) означают «капитальные вложения», однако в настоящее время этот термин трактуют более широко. Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

     Классификация инвестиций:

     1) в зависимости от объекта инвестирования: реальные (или капитальные), финансовые (портфельные), инвестиции в научно-техническую  продукцию, нематериальные инвестиции (в имущественные права и права  на интеллектуальную собственность). Реальные инвестиции – это  вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции – это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению и сохранению в течение определенного периода времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала;

     2) в зависимости от стадии инвестирования  различают нетто-инвестиции (в основание  проекта), реинвестиции (направление  свободных средств на инвестирование) и брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции  и реинвестиции);

     3) в зависимости от характера  участия в процессе инвестирования  – прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и непрямые (осуществляются инвестиционными компаниями и иными финансовыми посредниками);

     4) по влиянию на конкурентные  позиции: пассивные (не влияют  на изменение конкурентные позиции  организации) и активные (влияют);

     5) в зависимости от срока инвестирования: краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (белее года);

     6) в зависимости от формы собственности:  частные, государственные, иностранные  и смешанные инвестиции;

     7) по региональному признаку: внутренние и зарубежные;

     8) по уровню доходности все инвестиции  подразделяются на: высокодоходные (уровень чистой прибыли  по  которым  превышает среднюю  норму этой прибыли на инвестиционном  рынке), среднедоходные (обеспечивающие уровень чистой прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам примерно равный средней норме этой прибыли на инвестиционном рынке), низкодоходные  (уровень доходности ниже его средней нормы на рынке инвестиций), бездоходные (осуществление которых инвестор связывает не с получением экономической прибыли, а предполагает получить внеэкономические эффекты);

     8) в зависимости от уровня риска:  инвестиции с низким уровнем  риска, со средним уровнем,  с высоким уровнем и с очень  высоким уровнем риска.

     Однако, это не вся классификация возможных  видов инвестиций, но являющаяся наиболее применимой. Все инвестиции осуществляет тот, кто обладает правом собственности на инвестиционные ресурсы, т.е. инвестор. Инвестор – это собственник финансовых или иных ресурсов, осуществляющий их вложение в ту или иную форму реальных или финансовых инвестиций, в целях получения дополнительного дохода или прибыли.

     Инвесторами могут выступать: физические лица (граждане и их объединения); юридические лица (предприятия, фирмы и другие субъекты 
предпринимательской деятельности); государство, выступающее в лице государственных и муниципальных органов управления.

     Характеристики  инвестиций:

    -    представляют собой единственно возможную форму продуктивного (доходного) использования сбереженных (накопленных) средств;

    -    являются главным источником получения дополнительного эффекта от предпринимательской деятельности;

    -    выступают объектом рыночных отношений и управления;

    -    выражают различные формы накопленного капитала и обладают способностью удовлетворять альтернативные потребности в них;

    -    являются объектом собственности и распоряжения;

    -    всегда подвержены влиянию фактора времени и факторам риска.

     Ресурсы, предназначенные для инвестиций, условно делятся по следующим  направлениям:

    -    освоение и выпуск новой продукции;

    -    техническое перевооружение;

    -    расширение производства;

    -    реконструкция;

    -    новое строительство.

     Предприятиям  наиболее выгодно концентрировать  ресурсы на техническом перевооружении и реконструкции действующих  предприятий. Новое строительство целесообразно только для ускорения внедрения наиболее перспективных продуктов и развития отраслей производства, определяющих научно-технический прогресс, а также для освоения принципиально новой техники и технологии. Под техническим перевооружением предприятия понимают такую форму обновления, когда происходит замена старой производственной техники и технологии на новую без расширения производственной площади. Расширение действующих предприятий – это инвестирование с целью увеличения объема производства путем строительства новых дополнительных цехов и создания других подразделений. Как правило, оно ведется на новой технической основе и способствует повышению технического уровня производства.

     К реконструкции относятся мероприятия, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции, способствует более быстрому освоению мощностей. При техническом перевооружении и реконструкции предприятия обновляется главным образом активная часть основных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений. При расширении производства и новом строительстве складывается менее эффективная структура капитальных вложений по сравнению с реконструкцией и техническим перевооружением.

     В процессе реконструкции осуществляется техническое перевооружение действующих  предприятий, а вновь строящиеся оснащаются новейшей техникой, поэтому  именно капитальное строительство во многом определяет технический уровень предприятия.

     Капитальное строительство включает следующие  этапы работ: технико-экономическое  обоснование (ТЭО) целесообразности строительства; инженерно-технические изыскания; разработка проекта; организация строительной базы; подготовка строительной площадки, строительство временных сооружений; производство основных строительных и  монтажных работ; пуск и ввод объекта  в действие.

     Затрачиваемые на капитальное строительство средства называются капитальными вложениями.

     В состав капитальных вложений входит:

    -    стоимость приобретаемого для строящихся объектов и промышленных предприятий технологического, энергетического, транспортного, погрузочно-разгрузочного оборудования, средств механизации и автоматизации производственных процессов, инвентаря и инструментов, относящихся к основным фондам;

    -    стоимость строительных работ по возведению зданий и сооружений;

    -    затраты на модернизацию оборудования, стоимость проектных и изыскательских работ;

    -    стоимость работ по осуществлению монтажа оборудования;

    -    расходы на содержание дирекции строящихся предприятий, а также на подготовку кадров и др.

     Различают два способа ведения капитального строительства:

    -    подрядный – метод ведения работ специализированными подрядными строительными и монтажными организациями, выполняющими работы для разных заказчиков по договорам подряда;

    -    хозяйственный способ строительства – метод ведения работ собственными силами и средствами промышленного предприятия.