К_аб.л. = (стр. 250 + стр. 260) / Итог V раздела баланса

     Нормальные  значения коэффициентов: К_ал ³ 0,2 – 0,7

     К_{ас.л. 2009} = 271 тыс. руб. / 15 034 тыс. руб. = 0,02

     К_аб.л.2010 = 567 тыс. руб. / 15 609 тыс. руб. = 0,04

     Из  расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2009 – 2010 гг. не имело текущей платежной способности.

     Коэффициент критической ликвидности характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.

     К_кл = (Итог II раздела баланса – стр. 210) / Итог V раздела баланса

     К_{кр.л. 2009} = (28 640 тыс. руб. – 27 057 тыс. руб.) / 15 034 тыс. руб. = 0,11

     К_{кр.л. 2010} = (30 756 тыс. руб. – 29 737 тыс. руб.) / 15 609 тыс. руб. = 0,07

     Коэффициент критической ликвидности снижается с 0,11  до 0,07.

     Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.

     К_тл = Итог II раздела баланса / Итог V раздела баланса

     К_{тек. л. 2009} = 28 640 тыс. руб. / 15 034 тыс. руб. = 1,91

     К_{тек.л. 2010} = 30 756 тыс. руб. / 15 609 тыс. руб. = 1,97

     Из  расчетных данных следует, что предприятие, при условии своевременного расчета  с дебиторами, благоприятной конъюнктуре  рынка, в перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем свидетельствует рост показателей ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Таблица 3.

Коэффициенты  ликвидности ООО  «Норд»

за 2009 – 2010 гг.

 

     Оценка  финансовой устойчивости.

     Произведем  анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

     Исходные  данные для расчета финансовых коэффициентов  представлены в Таблице 4.

     Таблица 4.

Исходные данные для расчета основных финансовых показателей ООО «Норд» за 2009 – 2010 гг. 

 

     Финансовую  устойчивость предприятия характеризуют  коэффициенты автономии, соотношения  собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

     Коэффициент автономии (К_авт) – одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса.

     К_авт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса

     Нормальное  минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: К_авт ³ 0,5.

     К_{авт 2009} =  22 822 тыс. руб. / 42 856 тыс. руб. = 0,53

     К_{авт 2010} =  25 332 тыс. руб. / 45 941 тыс. руб. = 0,55

     Значения  коэффициента автономии, соответствующие  приведенному ограничению, означают, что  все обязательства предприятия  могут быть покрыты за счет его  собственных средств.

     Из  расчетных данных следует, что предприятие обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента автономии выше нормативного.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (К_з/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.

     К_з/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса

     К_{з/с 2009} = (5 000 тыс. руб. + 15 034 тыс. руб.) / 22 822 тыс. руб. = 0,88

     К_{з/с 2010} = (5 000 тыс. руб. + 15 609 тыс. руб.) / 25 332 тыс. руб. = 0,81

     На  конец 2010 года наблюдается сокращение плеча финансового рычага с 0,88 до 0,81, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

     Коэффициент маневренности (К_мн) – еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.

     К_мн = (Итог III раздела баланса -  Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса

     К_{мн 2009} = (22 822 тыс. руб. – 14 216 тыс. руб.) / 22 822 тыс. руб. = 0,38

     К_{мн 2010} = (25 332 тыс. руб. – 15 185 тыс. руб.) / 25 332 тыс. руб. = 0,40

     Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние  предприятия. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (К_мн = 0,5).

     Как видим, рассматриваемое предприятие  не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (К_об.зап). Коэффициент определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.

     К_{об зап} = (Итог  III раздела баланса – Итог I раздела баланса) / Стр. 210

     К_{об зап 2009} = (22 822 тыс. руб. – 14 216 тыс. руб.) / 27 057 тыс. руб. = 0,32

     К_{об зап 2010} = (25 332 тыс. руб. – 15 185 тыс. руб.) / 29 737 тыс. руб. = 0,34

     Нормальные  значения коэффициента определены статистически  в пределах: К_{об зап} ³ 0,6 - 0,8

Таблица 5.

Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «Норд» за

2009 – 2010 гг. 

 

     Таким образом, за период 2009 – 2010 гг. финансовая устойчивость предприятия повышается.

     Оценка  деловой активности.

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. 

     Коэффициент оборачиваемости активов (К_об.ак.) характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов. Коэффициент рассчитывается следующим образом:

     К_об.ак. = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов

     К_{об.ак. 2009}  = 40 544 тыс. руб. / 42 856 тыс. руб. = 0,95 оборотов       

     К_{об.ак. 2010}  = 43 046 тыс. руб. / 45 941 тыс. руб. = 0,94 оборотов 

          

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_д.з.) показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

     К_д.з. = Выручка от реализации / среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

     К_{д.з. 2009} = 40 544 тыс. руб. / 1 312 тыс. руб. = 30,9 раз

     К_{д.з. 2010} = 43 046 тыс. руб. /  452 тыс. руб. = 95,2 раз

     В 2010 году коэффициент оборачиваемости  вырос практически в 3 раза, что  свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

     Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (К_мпз) рассчитывается по формуле:

     К_мпз = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость МПЗ

     К_{мпз 2009}  = 40 544 тыс. руб. /  24 872 тыс. руб. = 1,6 раз

     К_{мпз 2010}  = 43 046 тыс. руб. /  26 937 тыс. руб. = 1,6 раз

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_кр.з.) рассчитывается по формуле:

     К_кр.з. = Выручка от реализации / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

     К_{кр.з. 2009}  = 40 544 тыс. руб. /  3 359 тыс. руб. = 12,1 раз

     К_{кр.з. 2010}  = 43 046 тыс. руб. /  3 580 тыс. руб. = 12,0 раз