Основные средства предприятия

      Вывод: Таким образом, без учета инфляции проект экономически эффективен. Если учесть индекс инфляции, то проект будет неприемлемым.

(NPV < 1)

      Задача  2.2.8 На основе данных таблицы 8 производится оценка проекта, если его реализация связана с освоением новых видов деятельности для компании и премия за риск оценена в размере r %. Безрисковая ставка равна d %.

      Корректировка базовой нормы дисконта, считается  прибавление к безрисковой ставке величину требуемой премии за риск.

r % + d % = 7 % + 18% = 25 %; (базовая норма дисконта + величина премии за риск )

NPV(без учета риска)

NPV = (1620/((1+0,18)^1))+(1620/((1+0,18)^2))+(1620/((1+0,18)^3))+

+(1620/((1+0,18)^4)) +(1620/((1+0,18)^5)) -4500 = 566,02

NPV (c учетом риска)

NPV = (1620/((1+0,25)^1))+(1620/((1+0,25)^2))+(1620/((1+0,25)^3))+

+(1620/((1+0,25)^4)) +(1620/((1+0,25)^5)) -4500 = -143,37

          Вывод: Таким образом, без учета риска проект экономически приемлем. С учетом риска проект невыгоден, (NPV <1).

     Задача  2.2.9 Проводится анализ рисков статистическим методом. Исходные данные в таблице 9.

     Вероятности осуществления сценариев: пессимистического  – 30%, наиболее вероятного – 40%, оптимистического – 30%.

     Среднее ожидаемое значение – средневзвешенное всех возможных результатов, то есть сумма произведений определенных результатов на вероятности их наступления:

  (А) = (0,3*6) + (0,4*44) + (0,3*68) =40

(Б) = (0,3*(-5)) + (0,4 * 33) +(0,3*57) = 29

Средняя доходность по акциям фирмы А составляет 40%, Б -29%.

Дисперсия – мера отклонения фактического значения от среднего значения. Это сумма квадратов отклонения значений события от их среднего значения, взвешанных на соответствующие вероятности:

Д(А) = (0,3*((6-40)^2))+(0,4*((44-40)^2))+(0,3*((68-40)^2)) = 588

Д(Б) = (0,3*(((-5)-29)^2))+(0,4*((33-29)^2))+(0,3*((57-29)^2)) = 588

Степень разброса одинаковый, следственно степень  риска одинаковый.

Стандартное отклонение – средневзвешенное отклонение фактического события от математического ожидания:

=24,3

=24,3

Оно показывает насколько значения события могут  отличаться от его среднего. При  этом чем меньше стандартное отклонении, те ужу диапазон вероятностного распределения и тем ниже риск, связанные сданной операцией

Вариация –  изменение количественных показателей  при переходе от одного варианта результата к другому:

Если: CV <10%-колеблемость показателей слабая,10%<CV<25% - умеренная, CV>25% - высокая.

СV(А) = 24,3/40 = 0,61

СV(Б) = 24,3/29 = 0,84

Уровень колеблемости у фирм высокая, выше у Б предприятия.

Границы наиболее вероятных значений

      

    

Реальная доходность по акциям фирмы А может колебаться от 15,7% до 64,3 %; тогда как для фирмы Б : от 4,7% до 53,3%

Диапазон  у  предприятия А и Б одинаковый, поэтому уровень риска  на единицу дохода одинаковый.

      Задача  2.2.10 Оценка состояния и эффективности использования основных средств двух цехов А и Б. Исходные данные представлены в таблице 10.

     1. Коэффициент годности основных средств – показатель, характеризующий их состояние на определенную дату. Он исчисляется отношением остаточной стоимости основных средств к первоначальной их стоимости и является величиной, обратно-пропорциональной величине коэффициента износа основных средств.

     2. Коэффициент износа основных средств – показатель, характеризующий среднюю изношенность средств труда. Он определяется как отношение суммы амортизации основных средств к первоначальной их стоимости. Коэффициента износа исчисляют по различным видам или группам основных фондов за определенный период по следующей схеме:

         3. Коэффициент обновления основных фондов за определенный период:

     4. Коэффициент выбытия основных фондов за определенный период:

Коэффициент обновления показывает удельный вес  введенных в отчетном периоде основных фондов. Коэффициент выбытия показывает удельный вес выбывших основных фондов.

           5. Коэффициент прироста основных фондов

            6. Фондоотдача (Ф_о), которая показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) выпущено на 1 рубль стоимости основных производственных фондов:

            7. Фондоемкость (Ф_е), которая показывает, сколько затрачено основных фондов для производства 1 рубля продукции:

            8.  Фондовооруженность (Ф_в) труда показывает стоимость основных фондов, приходящихся на одного работника:

          9. Фондорентабельность ( ) 

 
 

1. Коэффициент годности

Кгод(А) =(300-36)/300 = 0,88 = 88%

Кгод(Б) =(530-45)/530 = 0,92 = 92%

    Коэффициент годности характеризует,  что 88 %(0,88) предприятия А и 92%(0,92) предприятия Б составляет  остаточная стоимость основных фондов от первоначальной. Необходимым условием эффективного использования основных фондов является повышение экономического эффекта от их эксплуатации.

2. Коэффициент износа

Киз. (А) = 1- 0,88 = 0,12 = 12%

Киз.(Б) = 1-0,92 = 0,08 = 8%

      На основе данных можно сделать  вывод, что на 4% степень изношенности основных фондов предприятия (А) больше предприятия (Б).

3. Коэффициент выбытия

Квыб.(А) = 500/300 = 1,67 = 167%

Квыб.(Б) = 680/530 = 1,28 = 127%

     Коэффициент выбытия показывает, что 167%(1,67 - доля) предприятия А и 127% (1,27 - доля) предприятия (Б) выбыло основных фондов за отчетный период из-за износа. На 40% основных фондов предприятия (Б) выбыло больше за отчетный период.

4. Коэффициент обновления

Кобн.(А) = 560/360 = 1,56 = 156%

Кобн(Б) =700/550 =1,27 = 127%

      По основе данного коэффициента на 29 %(удельный вес) новых основных фондов предприятия (А) поступило больше в течение года в общем их количестве. Он характеризует темпы увеличения основных фондов.

5. Коэффициент  прироста

Кпр(А) = (560-500)/300 = 0,2 = 20%

Кпр(Б) = (700-680)/530 = 0,04 = 4%

      Коэффициент прироста показывает, что на 16% рост основных фондов за данный период, в результате обновления, предприятия (А) выше, чем предприятия (Б).

6. Фондоотдача

ФО(А) = 740/((330+360)/2) = 2,24 = 2р.24к.

ФО(Б) = 810/((530+550)/2) =0,75 = 75к.

      Результаты показывают, что 2р.24к.  продукции (в стоимостном выражении)  предприятия (А) и 75к. продукции  предприятия (Б) выпущено на один рубль средней стоимости основных производственных фондов.

7. Фондоемкость

ФЕ(А) = 1/ 2,24 = 0,45 = 45к.

ФЕ(Б) = 1/ 0,75 = 1,33 = 1р.33к

          Показатель характеризует, что  45к. стоимость основных фондов предприятия(А) и 1р.33к. стоимость основных фондов предприятия (Б) затрачено для производства  одного рубля продукции. С повышением фондоотдачи снижается фондоемкость.

8. Фондовооруженность

ФВ(А) = 330/14 = 23,57 = 23т.57р.

ФВ(Б) = 1080/20 = 54 = 54т.р.

          Фондовооруженность показывает, что 23т.570р. стоимость основных фондов предприятия (А) и 54 т.р. стоимость основных фондов предприятия (Б), приходящихся на одного работника.

9. Фондорентабельность

Френ.(А) = 78/330 = 0,24 = 24к.

Френ.(Б) = 83/1080 = 0,08 = 8к.

    Коэффициент фондорентабельности показывает, что 24к. прибыли предприятие (А) и 8к. прибыли предприятие (Б) получают с одного рубля основных фондов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

          Курсовая работа по дисциплине « Финансовый менеджмент», на тему «Основные средства предприятия» была проработана, проанализирована, проведены расчеты.

По результатам  можно сделать вывод:

       Финансовый менеджмент – это профессиональная управленческая деятельность по оценке производственных и финансовых направлений деятельности хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, организации денежных потоков предприятия, формированию и использованию капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.

        Основные средства предприятия - это совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда в сфере материального производства и в непроизводственной сфере. Они передают свою стоимость на готовый продукт частями постепенно по мере их изнашивания. Используются более 1 года.        

       Основные фонды предприятия — это денежная оценка средств труда, отражающихся в балансе предприятия, которые многократно используются в производственном процессе не изменяя своей материально-вещественной фирмы, и переносят свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции по частям путем начисления амортизации.

       Структура основных фондов: производственные, не производственные фонды; нематериальные активы. К основным методам управления относят:  оценка состояния основных фондов предприятия, износ и амортизация основных фондов, восстановление ОС. Показатели состояния и использования основных фондов: коэффициент обновления основных фондов, выбытия, прироста, годности, износа; фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, фондорентабельность;  коэффициент экстенсивного, интенсивного использования оборудования, интегральный коэффициент.

       В расчетной части работы проведены расчет цены капитала, критического объема производства и объема продаж; уровней производственного, финансового, производственно-финансового левериджа для каждой компании; интерпретация полученным значениям и сравнительная оценка на основе проведенных расчетов с точки зрения риска, безубыточности. С помощью формулы Миллера-Орра  определены: политика управления денежными средствами предприятия на расчетном счете; экономическая эффективность проекта; экономическая целесообразность реализации проекта на определенных условиях. Проведены: оценка проекта;  анализ рисков статистическим методом; оценка состояния и эффективности использования основных средств.