Основные особенности, цели и методика финансового анализа

В условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции. Следует оценить возможность предоставления скидок при досрочной оплате. Предположим, что предприятие вынуждено компенсировать увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочных кредитов банков.

Дебиторская задолженность на ОАО «Нить» за 2005 год составляет 93280025 рублей, то есть в среднем в месяц 7773335 рублей. Чтобы сократить задолженность предприятие решило предоставлять скидки. Произведем расчеты эффекта от различных условий оплаты.

Первое условие: отсрочка платежа в 30 дней без предоставления скидки.

Индекс цен определяется по формуле:

IЦ = 1 + УИ/100,   (43)

где УИ – уровень инфляции.

При ежемесячной инфляции в 5% индекс цен составит:

IЦ = 1 + 5/100 = 1,05

Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен:

К = 1/IЦ       (44)

К = 1/1,05 = 0,952

Рассчитаем потери от инфляции:

7773 – 7773*0,952 = 373,2 (тыс. руб.)

Для возмещения недостатка средств из-за отсрочки платежа предприятие вынуждено воспользоваться краткосрочным кредитом при ставке 10% в месяц. Рассчитаем сумму процентов:

7773 * 0,1 * 12 = 9327,6 (тыс. руб.)

Таким образом, находим общие потери от отсрочки платежа и расходов по кредиту:

373,2 + 9327,6 = 9700,8 (тыс. руб.)

Второе условие: предоставление скидки в 12 % с учетом предоплаты.

Потери от предоставления скидки ежемесячно с каждых 7773 тыс. руб. составят: 7773 * 0,12 = 932,76 тыс. руб.

Доход от альтернативных вложений (при рентабельности в 9% в месяц) с учетом инфляции составят:

7773 – 932,76 = 6840,24 (тыс. руб.)

6840,24 * 0,09 * 0,952 = 586,07 (тыс. руб.)

Получим, что результат от предоставления скидки и выгоды от альтернативных вложений с каждых 7773 тыс. руб. ежемесячно составит:

932,76 – 586,07 = 346,69 (тыс. руб.)

Произведенные расчеты занесем в таблицу 45, которая позволит оценить насколько эффективно будет данное мероприятие.

Таблица 45 – Оценка целесообразности предоставления скидки

По данным таблицы построим график.

Рисунок 30 – Потери при различных условиях оплаты

Эффект от данного мероприятия находим разностью:

9700,8 – 346,69 = 9354,11 (тыс. руб.)

Таким образом, видно, что предприятие при скидке в 12% с учетом альтернативных вложений и инфляции теряет на 9354,11 тыс. руб. меньше, чем из-за инфляции и необходимости выплачивать проценты за пользование кредитом при отсрочке платежа в 30 дней.

3.4 Влияние мероприятий на результирующие показатели

В результате проведения мероприятий по организации производства нового товара (углеродных волокон), по снижению себестоимости и дебиторской задолженности путем предоставления скидки значительно улучшилась динамика основных показателей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Нить»:

      объем реализации увеличился на 15%;

      прибыль от реализации увеличить на 48%;     

Рассмотрим динамику прибыли от реализации после внедрения мероприятия.

Рисунок 31 – Динамика прибыли от реализации

За счет предоставления скидки в 12 % на условиях предоплаты за поставленную продукцию предприятию удалось снизить сумму дебиторской задолженности и увеличить приток денежных средств на предприятие. Сравним показатели дебиторской задолженности до и после внедрения данного мероприятия в следующей таблице.

Таблица 46 – Влияние мероприятия на дебиторскую задолженности, тыс. руб.

Рисунок 32 – Динамика дебиторской задолженности