Оценка деловой активности компании

 

 

Федеральное государственное образовательное  бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации»

 

 

Кафедра Финансового и инвестиционного менеджмента

 

Факультет УС                                                     Специальность БУАиА

                                    (направление)

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по  дисциплине «Финансовый менеджмент»

на  тему «Оценка деловой активности компании»

Вариант 2

 

 

 

 

 

 

 

 

                    Студент

(Ф.И.О.)

         Курс IV      № группы 1С-БУ

      Личное дело № 

Преподаватель Мордкович Аркадий Александрович

(Ф.И.О.)

 

 

 

 

 

 

Москва – 2013

 

«Оценка деловой активности»

 

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход обратил  внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в табл. 2.2.

Все закупки и продажи  производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1) проанализировать приведенную информацию, рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;

2) составить аналитическую  записку о влиянии изменений  за исследуемые периоды (см.п.5 Указаний к решению задачи).

Дополнительная информация:

1) Для расчета следует  предположить, что год состоит  из 360 дней.

2) Все расчеты следует  выполнить с точностью до дня.

 

Таблица 2.2

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2007г., руб.	2008г., руб.
Выручка от реализации продукции	477 500	535 800
Закупки сырья и материалов	180 000	220 000
Стоимость потребленных сырья и  материалов	150 000	183 100
Себестоимость произведенной продукции	362 500	430 000
Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность	80 900	101 250
Кредиторская задолженность	19 900	27 050
Запасы сырья и материалов	18 700	25 000
Незавершенное производство	24 100	28 600
Готовая продукция	58 300	104 200

 

 

 

 

 

Решение:

1. Ознакомиться с п. 2 – 5 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
2. Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (табл. 2.3)

Таблица 2.3

Динамический анализ прибыли

№ п/п	Показатели	2007г., руб.	2008г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000	20 000	5,7
3	Валовая прибыль (стр.1 – стр.2)	127 500	165 800	38 300	30,04

 

 

 

3. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл. 2.4)

 

Таблица 2.4

Анализ оборотного капитала

№ п/п	Показатели	2007г., руб.	2008г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Дебиторская задолженность	80 900	101 250	20 350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18 700	25 000	6 300	33,69
3	Незавершенное производство	24 100	28 600	4 500	18,67
4	Готовая продукция	58 300	104 200	45 900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19 900	27 050	7 150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр. 5)	162 100	232 000	69 900	43,12
7	Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4) : стр.5)	9,15	9,58	0,43	4,70

 

 

 

 

4. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным  табл. 2.5.

Таблица 2.5

Анализ  оборачиваемости оборотного капитала

№ п/п	Показатели оборачиваемости	2007г., дни	2008г., дни	Изменения абс.
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40,0	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр.5)	149	198	48

 

 

 

5. Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.

 

Объем реализованной  продукции в 2008г. на 12,21% выше, чем в 2007г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79 700 руб. до 99 200 руб., или на 24,47%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008г. на 38 300 руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности  без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 можно считать слишком высоким, так как это означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 9 рублей оборотного капитала. Причины роста чистого оборотного капитала:

1. рост объема продаж;
2. увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.