Факторинговая компания, взимая долга с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, выполняет функции экспортного  отдела промышленной фирмы, коммерческого  банка и страховой компании одновременно. Причем стоимость факторинга дороже обычной банковской ссуды; в процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует также учитывать, что в стоимость факторинга входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

Форфейтинг

Эти операции развились на базе так называемого  безоборотного финансирования, которое  появилось в конце 50-х гг. в Западной Европе.

В США  данный метод менее развит и известен как «рефинансирование векселей». Суть операции заключается в передаче экспортером прав по требованиям, выставленным им на импортера, банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке.

В обмен  на приобретенные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при  традиционном учете коммерческих векселей банками.

Отличие заключается в том, что при  форфейтинге векселедатель, т.е. экспортер  не несет никаких рисков в то время  как при обычном учете векселя  ответственность за его неоплату должником согласно вексельному  законодательству многих стран и Женевской конвенции сохраняется за ним в любое время.

Сделки  по форфейтингу позволили значительно  удлинить сроки кредитования экспортером  покупателя на условиях вексельного  кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку  принятие на себя риска солидным банком-форфейтором повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств.

Источником  средств для банков, участвующих  в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетные  ставки по форфейтингу тесно связаны с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются марка ФРГ — 50%, доллар США — 40 % и швейцарский франк — 10 %.

Лизинговые операции

Лизинговые  операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача права собственности потребителю товара.

Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами.

Лизинг  подразумевает предварительную  покупку оборудования специальным  кредитно-финансовым обществом —  лизинговой компанией, которая затем  вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара.

Как правило, объектом таких операций является различное  оборудование, средства транспорта, ЭВМ  и т.д. Расходы по страхованию  лизинговых операций ложатся на арендатора.

Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Однако аренда производится по частям, в течение всего периода использования оборудования.

Целью же лизинга является не получение  права собственности на товар, а  приобретение права пользования его потребительными качествами.

Увеличение  объема арендных операции в международной  торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем часто переходят в их собственность.

В последние  годы отчетливо проявилась тенденция  к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как  в сфере фирменного кредитования, так и банковского.  

2.4.Международный финансовый капитал и международные валютные отношения во внешнеэкономических связях РФ

С точки  зрения обеспечения он делится на обеспеченные кредиты (товарами, коммерческими  документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые).

По форме  кредиты подразделяются на товарные и валютные. В зависимости от того, кто является кредитором, различают  частные кредиты, правительственные, кредиты международных и региональных организаций.

С точки  зрения объектов кредитования международные  делятся на финансовые и коммерческие.

Рассмотрим  их.

а) Частные кредиты - это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразделяются соответственно на фирменные и банковские (преобладают).

б) Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) предоставляются правительственными кредитными учреждениями. Например, экспортно-импортным банком США. Обычно они предоставляются на более льготных условиях, чем частные: могут предоставляться беспроцентными, на срок в несколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии (даров), то есть безвозвратными, они бывают чаще всего целевыми (на приобретение определенных видов товаров, на осуществление конкретных объектов экономического развития) или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита.

в) Кредиты международные и региональных организаций предоставляются преимущественно через МВФ, группу МБРР через региональные банки развития развивающихся стран. Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита развитых стран.

Финансовые  кредиты - это предоставление средств в денежно-валютной форме. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудного капитала с помощью банков. Финансовые кредиты могут представляться в валютах страны-кредитора (Германия - марки) и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, как это бывает на еврорынке, когда заем размещается одновременно в нескольких странах.

Государство участвует в Международном кредите  развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности - межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов.

Границы международного кредита зависят  от источников и потребности стран  в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение  этой объективной границы порождает  проблему урегулирования внешней задолженности стран-заёмщиц. В их числе -- развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется  в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

В зависимости  от категории кредитора различаются  международные кредиты:

фирменные (частные) кредиты;

банковские  кредиты;

брокерские  кредиты;

правительственные кредиты:

смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

межгосударственные  кредиты международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

К фирменным  кредитам относится также авансовый  платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

Банковские  международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

Крупные банки предоставляют акцептный  кредит в форме ак-цепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств  должника (трассата акцептном рынке  акцептованные переводные векселя  в разных валютах свободно продаются.

Брокерский  кредит -- промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

Межгосударственные  кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

С 80-х  гг. активно развивается проектное  финансирование (кредитование) совместно  с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Кредит  относится к числу важнейших  категорий экономической науки. Интерес к кредиту и кредитным отношениям продиктован уникальной ролью, которую играет это экономическое явление не только в хозяйственном обороте, национальной и международной экономике, но в жизни человеческого общества в целом.

     Слово «кредит» происходит от латинского слова  creditum – ссуда, долг. Однако многие экономисты связывают его с иным близким по значению термином- credo, т.е. «верю». Соответственно в кредите видят долговое обязательство, напрямую связанное с доверием одного человека, передавшего другому определенную ценность. Такая трактовка происхождения слова «кредит» вполне правдоподобна, поскольку кредит и кредитные отношения возникают из сделок, в которых одна из сторон (кредитор) предоставляет другой стороне (заемщику) некий обладающий ценностью предмет (имущество) в обмен на обещание заемщика вернуть такой же предмет или иной его эквивалент в будущем. Однако доверия, конечно, мало. Для возникновения и развития кредитных отношений необходимы веские экономические основания, серьезные экономические причины.

     Изучая  кредит, важно помнить о внутреннем единстве форм.  В формах кредита  непосредственно проявляется единая сущность кредита и важно отметить, что он не существует вне многообразия форм.

     Классификацию кредита традиционно принято  осуществлять по нескольким признакам, к которым относятся:

     1. Категории кредитора и заемщика

     2. Срок предоставления

     3. Форму в которой предоставляется  конкретный кредит. В качестве  основополагающего признака классификации  кредита следует рассматривать  его материальную форму. К первичным  формам кредита относят: товарную, денежную и смешанную (коммерческую).