Контрольная работа по «финансовый менеджмент»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  БЮДЖЕТНОЕ 

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

 

 

Финансово-кредитный факультет

 

контрольная  работа

по  дисциплине

«финансовый менеджмент»

 

 

Вариант 2

 

Выполнила:

финансово-кредитный  факультет

специальность «Банковское дело»

 

 

 

 

 

 

 

 

Краснодар 2013

 

Содержание

 

1.Расчетная  часть. Вычисление продолжительности  финансового цикла…...3

2. Аналитическая  часть. Оценка деловой активности  компании………….….6

Список литературы………………………………………………………..……..8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Расчетная часть.

Вычисление продолжительности  финансового цикла.

 

Финансовый менеджер компании ОАО  «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 2.1.

Все закупки и продажи производились  в кредит, период - 1 месяц.

Требуется:

1. Проанализировать приведенную информацию и рассчитать 
   продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.
2. Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.

Таблица 2.1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2007 г., руб.	2004г., руб.
Выручка от реализации продукции	477500	535800
Закупка сырья и материалов	180000	220000
Стоимость потребленных сырья и материалов	150000	183100
Себестоимость произведенной продукции	362500	430000
Себестоимость реализованной продукции	350000	370000
Средние остатки
Дебиторская задолженность	80900	101250
Кредиторская задолженность	19900	27050
Запасы сырья и материалов	18700	25000
Незавершенное производство	24100	28600
Готовая продукция	58300	104200

 

 

 

Таблица 2.2

Агрегированный  баланс ОАО «Восход»

Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	535800
Дебиторская задолженность	101250
Материальные запасы	25000
Запасы готовой продукции	132800
Итого оборотных средств	794850
Основные средства:
Земля	50000
Здания и оборудования	200000
Накопленный износ	73000
Итого основных средств	177000
Итого активов	971850
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	27050
Налог, подлежащий оплате	39792
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	66842
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	741958
Нераспределенная прибыль	163050
Итого собственного капитана:	905008
Итого пассивов	971850

 

Таблица 2.3

Динамический  анализ прибыли

№ п/ п	Показатели	2007 г., руб.	2008 г., руб.	Изменения
				Абс. изменения	Отн. изменения
1	Выручка от реализации продукции	477500	535800	58300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350000	370000	20000	5,7
3	Валовая прибыль (стр.1 - стр.2)	127500	165800	38300	30,04

Таблица 2.4

Анализ оборотного капитала

№ п/ п	Показатели	2007 г., руб.	2008 г., руб.	Изменения
				Абс. изменения	Отн. изменения
1	Дебиторская задолженность	80900	101250	20350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18 700	25000	6300	33,69
3	Незавершенное производство	24100	28600	4500	18,67
4	Готовая продукция	58300	104200	45900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19900	27050	7150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (cтp l + стр2 + стр3 + стр4 - стр5)	162100	232000	69900	43,12
7	Коэффициент покрытия [(стр1 + стр2 + стр3 + стр4) : стр5]	9,15	9,58	0,43	4,7

                                                                                                                                                                                          

Таблица 2.5

Анализ оборачиваемости  оборотного капитала

№ п/п	Показатели	2007 г., руб.	2008 г., руб.	Абс. изменения
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенное производство	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-сгр.5)	149,77	198,2	48

 

2. Аналитическая часть. Оценка  деловой активности компании.

 

Важнейшее свойство прибыли, как экономического показателя –  отражение конечного результата развития предприятия, как интенсивного, так и экстенсивного. Последнее связано с фактором роста объема производства и естественной экономии от относительного снижения условно-постоянных элементов себестоимости: фонд оплаты труда, амортизация, энергетическое топливо, платежи бюджету за ресурсы, внепроизводственные и некоторые другие расходы.

Проведя анализ представленных выше показателей, можно отметить, что прибыль в 2008 году возросла на 38300 руб., что составляет 30,04% от показателя 2007 года, достигнуто это, благодаря увеличению выручки от продаж на 58300 руб. или на 12,21% , в то время, как себестоимость продаж увеличилась всего на 20000 руб. или на 5,7%, можно предположить, что некоторые из условно-постоянных элементов себестоимости были снижены, за счет этого себестоимость увеличилась всего лишь на 5,7%, что и дало возможность получения большей прибыли по сравнению с показателем прибыли 2007 года.

Вложения в запасы и  дебиторскую задолженность за вычетом  кредиторской задолженности возросли со 162100 рублей до 232000 рублей, или на 43,12%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69900 рублей означает, что  чистые поступления от прибыли 2008 г. на 26650 рублей больше той величины (43250 руб.), которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 года, поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент покрытия или  общей ликвидности без учета  наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 (в 2007 году 9,15; в 2008 году 9,58) при нормальном ограничении Кт.л. = 2 можно считать слишком высоким, что показывает определенную кредитоспособность предприятия. Причины роста оборотного капитала: рост объема продаж и увеличение периодов оборачиваемости.

Отметим, что именно увеличение периодов оборачиваемости имеет  более существенное значение. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок предоставляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не предоставляется возможным. Целесообразно при этом не допускать еще большего роста продолжительности оборота, по возможности уменьшая существующую.

 

Список   литературы

 

1. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности Учеб.пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 336 с.
2. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент. М.: ДиС, 2007. – 400 с.
3. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. М.: ЭКСМО, 2008 . – 560 с.
4. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник– М.: Перспектива, 2010.– 656 с.
5. Финансовый менеджмент/ под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: Волтерс Клувер, 2009. – 527 с.
6. Финансовый менеджмент/ под ред. проф. Колчиной Н.В. – М. ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 520 с.