Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

НОВОСИБИРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ  И  УПРАВЛЕНИЯ  «НИНХ»

 

Институт заочного обучения

Кафедра финансов

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

Учебная дисциплина: Финансовый менеджмент

Номер варианта контрольной работы: № 10

Наименование  направления (специальности, профиля  подготовки):

Менеджмент (бакалавриат)

Ф.И.О студента: Кульдяйкин Константин Владимирович

Номер группы: МОП12

Номер зачетной книжки: 113520

Дата регистрации  контрольной работы кафедрой ____________

 

Проверил:________________________________

                                                  (Ф.И.О.)

 

 

Оценочное заключение:

 

 

Новосибирск 2013

Оглавление.

 

1. Ситуационная (практическая) часть………………………………............3

 

  1.1 Текст ситуационной (практической) задачи  № 1…………...….….3

  1.2 Ответ на задачу  № 1…………………………………………...….…3

 

  1.3 Текст ситуационной (практической) задачи  № 2………………….4

4. Ответ на практическую задачу № 2………………………………….4   

 

2. Тестовая часть……………………………………………………………...5

 

1.  Содержание 10 (десяти) тестовых заданий варианта (тексты вопросов) и ответ на каждое их заданий…………………………..…5 

 

     3. Библиографический список………………………………………………..8

 

1. Ситуационная (практическая) часть.

 

1.  Текст ситуационной (практической) задачи  № 1.

В настоящее  время у компании операционная прибыль (EBIT) 800 тыс. руб., в обращении находится 100 000 обыкновенных акций, ставка налога  - 20%. Компания рассматривает возможность привлечения 2 млн. руб. посредством выпуска одного из видов финансовых инструментов:

а) 200 000 обыкновенных акций;

б) 10% облигаций;

в) привилегированных  акций с фиксированным дивидендом 12%.

Оцените целесообразность привлечения капитала с помощью  возможных альтернативных источников.

 

2.  Ответ на задачу  № 1.

 

Прибыль после уплаты налога составит 800*0,8=640 тыс. руб.

В качестве критерия выбора источников привлечения  капитала, используем  прибыль на акцию.

В случае дополнительной эмиссии, в обращении  будет 100000+20000=30000 обыкновенных акций.

Прибыль на акцию в случае дополнительной эмиссии составит

640000/300000 = 2,13 руб.

В случае выпуска облигаций необходимо будет  выплатить 2000000*0,1=200000 руб. владельцам облигаций

Прибыль на акцию составит: (640000-200000)/ 100000= 4,4 тыс. руб.

В случае выпуска привилегированных акций  их владельцам должно быть выплачено 2000000*0,12=240000 руб. 

Прибыль на акцию составит (640000-240000)/ 100000 = 4 тыс. руб.

Итак, показатель прибыли на акцию максимален в  случае выпуска облигаций, необходимо выбрать данный источник финансирования.

1.3 Текст ситуационной (практической) задачи  № 2.

 

Рассчитать длительность финансового  цикла

 При следующих условных данных: (млн.руб)

1.Приобретение сырья    -  67

2.использование сырья за период  млн.руб. -65

3.Выручка от продаж (вся продукция  продана в кредит) 250

4.себестоимость реализованной  продукции –180

5.Среднняя КЗ 14

6.Средний запас сырья 12

7.Средний объем незавершенного  производства 10

8. Средний запас готовой продукции   21

9.Средняя величина ДЗ 47

 

4.  Ответ на практическую задачу № 2

 

Продолжительность финансового цикла определяется следующим образом:

Офц = Ппц – Окз = Отмз + Одз – Окз,

где Окз – средние остатки кредиторской задолженности/затраты на производство;

Отмз – средние остатки ТМЦ/затраты на производство;

Одз – средние остатки ДЗ/выручка от реализации.

Отмз =(67-65+12+21+10)/180=0,25

Одз=47/250 = 0,188

Окз=14/180 = 0,078

Офц =0,25+ 0,188 - 0,078 = 0,36

 

Длительность финансового цикла  в днях = 0,36*365 = 131 день

 

2. Тестовая часть:

 

1.  Содержание 10 (десяти) тестовых заданий варианта (тексты вопросов) и ответ на каждое их заданий.

 

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

 

1. Взаимодополняющее действие активов двух или нескольких предприятий, совокупный результат которого, намного превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний - это

А) эффект масштаба

Б) эффект финансового рычага

В) эффект операционного рычага

Г) синергетический эффект                         

 

2. Финансирование всего объема основных средств и некоторой части постоянных оборотных средств путем долгосрочных кредитов, а оставшейся доли постоянной части при помощи краткосрочных кредитов  - это

А) агрессивная стратегия финансирования оборотных средств

Б) консервативная стратегия финансирования оборотных средств

В) умеренная стратегия финансирования оборотных средств

 

3.Измерителем  роста компании обычно является:

А) прибыль;

Б) рентабельность собственного капитала

В) доход на одну акцию

Г) рыночная добавленная стоимость

Д) экономическая добавленная стоимость

 

4.При  превышении сбалансированных темпов  роста целесообразно:

А) произвести дополнительную эмиссию акций

Б) снизить финансовый левередж

В) уменьшить  дивидендные выплаты

 

5. Модель Дюпона раскладывает по  факторам этот показатель :

А) рентабельность продаж

Б) рентабельность продукции

В) оборачиваемость

Г) рентабельность собственного капитала

 

6. В качестве методов регулирования курса акций может быть использован следующий метод выплаты дивидендов:

А) выплата дивидендов акциями

Б) дробление акций

В) выплата фиксированного дивиденда

Г) постоянное процентное распределение прибыли

 

7. При разработке дивидендной политики перед финансовым менеджментом встает вопрос компромиссного распределения:

А) нераспределенной прибыли между выплатой дивидендов и финансированием капитальных вложений

Б) операционной прибыли между выплатой процентов и налогов

В) нераспределенной прибыли между выплатой дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям

 

8. Оптимальная структура капитала подразумевает такое сочетание собственного и заемного капитала, которое обеспечивает:

А) максимальное значение средневзвешенной цены капитала (WACC)

Б) максимальное значение рыночной стоимости капитала

В) максимальное значение рентабельности активов

 

9. К показателям оценки эффективности инвестиционных проектов относится следующий показатель:

А) коэффициент автономии

Б) прибыль на одну акцию (EPS)

В) индекс рентабельность (PI)

Г) коэффициент ликвидности

 

10. Цена источника капитала "обыкновенные акции" зависит от:

А) ставки налогообложения прибыли

Б) годового дивиденда, цены затрат на размещение акций, темпа прироста дивидендов

В) ожидаемого дивиденда, рыночной цены акции, ожидаемого темпа прироста дивидендов

Г) размера дивиденда, рыночной цены обыкновенной акции, затрат на их размещение, ожидаемого темпа прироста дивидендов по обыкновенным акциям

 

3. Библиографический список.

 

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005.
2. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд. Перспектива, 2004.
3. Финансы предприятий: Учебник /Под ред. М.В. Романовского.- СПб.: Бизнес-пресса, 2006.
4. Экономический анализ: Учебник для вузов /  Под. ред. Л. Т.   Гиляровской. – М.:  ЮНИТИ-ДАНА, 2007.