Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И  УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра «Менеджмент»

 

 

 

 

ДОМАШНЯЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый  менеджмент»

 

Вариант 2

 

 

Студент Еске А.Е.

Группа ЗМН-418

Проверил 

ст.пр. Коберник Е.Г

 

Омск 2012

Вариант 2

 

Задание 1. Рассчитать по имеющимся данным за отчетный период финансовые коэффициенты рентабельности по следующим данным предприятия. Сделать выводы по полученным результатам.

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Статья	На 01.01.
	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Актив
Основные средства	594 389	620 618	686 059
Запасы и затраты	21 302	48 340	65 869
Дебиторская задолженность	72 644	134 441	196 151
Денежные средства	2 436	2 901	14 593
Баланс	690 771	806 300	962 672
Пассив
Источники собственных средств	608 666	636 850	726 420
Долгосрочные заемные  средства	1 867	1 765	622
Краткосрочные ссуды банка	2 159	6 026	720
Кредиторская задолженность	78 079	161 659	234 910
Баланс	690 771	806 300	962 672

 

б) Отчет о прибылях и  убытках, тыс. руб.

Показатель	За 2004 г.	За 2005 г.
Выручка от продажи	12 596	27 138
Затраты	9 005	19 420
Коммерческие расходы	1 263	2 825
Управленческие расходы	1 534	3 440
Прочие операционные доходы	37	252
Прочие операционные расходы	18	62
Прочие внереализационные доходы	12	9
Прочие внереализационные расходы	5	17
Налоги и прочие обязательные отчисления	34	34

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна  деятельность компании.

 

 

 

 

 

Задание 2. В январе были изготовлены и реализованы 5000 изделий по цене 120 руб./изд. Общие постоянные расходы компании составляют   45 000 руб., удельные переменные расходы – 25 руб./изд. В марте планируется увеличить объем реализации на 5 %.

Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки  от продаж:

а) традиционным способом;

б) с помощью операционного  рычага.

 

А) 5000*120=600000 руб.

600000-45000-(5000*25)=430000 руб. (прибыль  при объеме продаж 5000 изд)

5250 изд.-  новый уровень  продаж

5250*120= 630000 руб.

630000-45000-(5250*25)= 453750 руб. (прибыль  при объеме продаж 5250 изд)

Т.о. прибыль вырастет на 23750 руб или на 5 %

Б) эффект рычага = (выручка от реализации — переменные затраты) / прибыль от реализации = (600000-125000)/430000=1,10

1,10 *5%= 5%

Задание 3.

Последний выплаченный компанией  дивиденд равен 115 руб., темп прироста дивидендов составляет 6 % в год.

Какова текущая цена на акции компании, если коэффициент  дисконтирования равен 14 %?

115*0,06=121, 9 руб. (ожидаемый  доход с акции)

Текущая цена на  акции  компании = 121,9/(1+0,14)= 107 руб. текущая стоимость  акции.

 

 

Задание 4.

Имеются следующие данные о портфеле инвестора:

Таблица

Характеристики ценных бумаг инвестиционного портфеля

Актив	Рыночная стоимость, усл. ден. ед.	β
А	50 000	0,0
В	10 000	0,9
С	25 000	1,1
D	8 000	1,2
Е	7 000	1,7

Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7%, доходность на рынке в среднем – 14%.

Рассчитайте:

а)  доходность портфеля;

б) β портфеля.

А)

где - ожидаемая доходность ценной бумаги данной компании;

- доходность безрисковых ценных бумаг;

- доходность на рынке в среднем;

- бета-коэффициент данной компании.

= 0,07+ 0,5(0,14-0,07)=0,1=10%

Доходность портфеля составит 10%, или 10000 усл.ден.ед.

 

Б) Бета-коэффициент портфеля определяется по формуле:

 

,

где - значение бета-коэффициента i-го актива в портфеле;

 - доля i-го актива в портфеле;

n – число активов в портфеле.

доля  актива   А  -0,5

                          В  -0,1

                          С-0,25

                          D-0,08

                          Е – 0,07

=0,5*0,0+ 0,1*0,9+ 0,25*1,1+0,08*1,2+0,07*1,7=0,5

Задание 5.

Предприятие планирует инвестировать  денежные средства в строительство  гостиницы. В этих целях рассматриваются  два инвестиционных проекта.

Оцените проекты, используя  показатели чистой приведенной стоимости (NPV) и индекса рентабельности (PI), если ставка банковского процента составляет 15 %.

Таблица

Исходные данные

Проекты инвестиции, тыс. руб.		Доходы, тыс. руб.
		1 год	2 год	3 год	4 год
1	59 400	12 500	14 500	15 600	18 600
2	68 600	11 500	20 500	27 800	28 000

Обобщенную характеристику результата инвестирования позволяет  получить показатель “Чистый приведенный  эффект” (NPV):

NPV₁ = 61200/(1+0,15)⁴ -59400=-24429

NPV₂ = 87800/(1+0,15)⁴ -68600=- 18428

Т.к. NPV < 0 в обоих случаях, то проекты следует отвергнуть

Индекс рентабельности инвестиций (PI) рассчитывается по          формуле:

 

 

PI₁ =61200/1,75/59400= 0,58

PI₂ = 50171/68600=0,73

Т.к. PI < 1. проект следует отвергнуть

Задание 6.

Ссуда в размере 10 млн.руб. выдана 15.01.06 до 11.11.06 включительно под 19% годовых. Какую сумму должен заплатить должник в конце срока при начислении простых процентов. Применить все варианты расчёта простых процентов: точное число дней ссуды – 300 дней, приближенное – 296 дней.

Sp = P x I/100 x t/K, где

Sp – сумма процентов

P – сумма кредита (основного  долга);

I – годовая процентная  ставка;

t – количество календарных дней  периода, за который производится расчет (расчетный период);

K – количество календарных  дней в году .

Sp = 10000000x 19/100 x 300/365= 190000*0,82=156164 руб

1000000+156164=10156164 руб