Второй  – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В  этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных  оборотных средств также и  долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов  является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для  покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.

     Третий  – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое  нарушением платежеспособности, при  котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения  оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

      Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются условия 

       Z₁ + Z₄ ≥ C^KK - [± S^S], 

     Z₂ + Z₃ ≤ Е^Т 

     где Z₁ – производственные запасы;

           Z₂ – незавершенное производство;

           Z₃ – расходы будущих периодов;

           Z₄ – готовая продукция;

          C^KK - [± S^S] -- часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов и затрат.

     Если  условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к ухудшению  финансового состояния. Доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости  производственных запасов и готовой  продукции, определяемая величиной

     

     фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничений нормальной и ненормальной устойчивости. (К^t – ссуды)

     В том случае, когда финансовое положение  неустойчиво, его следует исправить  путем оптимизации структуры  пассивов, а также путем обоснованного  снижения уровня запасов и готовой  продукции на складе. Чтобы снять  финансовое напряжение предприятию  необходимо выяснить причины резкого  увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

     Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при  котором предприятие находится  на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

     Здесь выделяют три степени кризисного состояния:

     первая  степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

     вторая  степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

     третья  степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.

     Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. №1.

     Таблица №1

     Сводная таблица показателей  по типам финансовой устойчивости.

    

     Финансовая  устойчивость – это состояние  счетов предприятия, гарантирующие  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может  остаться неизменным, либо ухудшится. Отток хозяйственных операций, совершаемых  ежедневно, являются как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Значение придельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости.

     3. Определение типа  финансовой устойчивости

 

     Для определения типа финансовой устойчивости используем табл. №2 

     Таблица №2

     Классификация типов финансового  состояния организации 

    

     Данные  таблицы свидетельствуют о нормальном на начало года и о неустойчивом на конец анализируемого года финансовом состоянии. Необходимо отметить, что  в целом на предприятии увеличились  и собственный капитал, и внеоборотные активы, но увеличение внеоборотных средств  произошло на 55% (483395/311763*100), а собственного капитала лишь на 12% (322950/287477*100). В то же время появились долгосрочные пассивы значительно уменьшились на 99,4% (2804/505097*100). Это и повлияло на результате финансовой устойчивости, но даже, если оставить показатель краткосрочных кредитов и займов на начало года (хотя они увеличились на 198,8% (1844561/617427*100)), это бы не изменило ситуации, и организация не вышла бы в стадию кризисного финансового состояния. Однако следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов просто нет. И на начало и на конец анализируемого года этот показатель имел отрицательное значение, причем к концу года он уменьшился еще на 136159 тыс. руб. Таким образом, организация для формирования запасов использует заемные средства. Обеспеченность запасов таким источником как собственные оборотные средства не происходит. Но так как за счет источников собственных и заемных средств покрывается на начало года 517% запасов (1098238/212355*100), а наконец года 511% запасов (1686920/330038*100), то можно предположить, что заемные средства привлекаются не только для формирования запасов, но для развития предприятия, что является его положительной характеристикой.

• Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

 

     Мероприятия можно представить в виде таблицы (табл. №3). Такой комплекс мероприятий  является общим для всех организация. Для каждой конкретной организации  он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и  его деятельности.

 

       Таблица №3 

     Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия 

 

 

  

                                                  Заключение.

 

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум  собственных средств, а финансировать  его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости  предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные  средства" имеет значительный перекос  в сторону долгов, предприятие  может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в  одно и то же время.

     Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка  и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно  пропорциональной зависимости. Чем  больше доля собственных средств  в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала. В связи с  этим задачу финансового менеджмента  на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая  приемлемый уровень финансовой устойчивости необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала

     Существуют  различные методики, связанные с  оценкой финансовой устойчивости: анализ абсолютных, относительных показателей; определение нормальных уровней  значений коэффициентов и прочее. Но определение типа финансовой устойчивости не может обойтись без анализа  абсолютных показателей.

     В данной контрольной работе для оценки финансовой устойчивости ОАО «ЮРЗИН» был применен анализ абсолютных  показателей. В ходе исследования было выявлено, степень финансовой устойчивости предприятия нормальная, но предприятие может выйти в положение неустойчивости.