Финансовый анализ деятельности ОАО «Иркутское акционерное общество энергетики и электрификации»

y">     Сопоставление ликвидных средств  и обязательств на предприятии за II квартал 2005г:

1485348<3115121   2694913>281430    918647>0    47148578<48593060

     Вывод: Баланс является почти ликвидным, лишь сравнение первой группы не дает такой уверенности.

1. ЧОА= 1944794

     Т.к. разница положительна, предприятие  может погасить свои краткосрочные  обязательства, а также имеет  финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

2. Л^а= 783710

     Данный  показатель свидетельствуют о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому момент времени.

3. Л^п= 918647

     На  основе сравнения будущих поступлений  и платежей предприятие платежеспособно.

4. К_тл= 1,54

     Коэффициент текущей ликвидности равный 1,54 показывает, что текущие активы достаточно покрывают краткосрочные обязательства, т.е. ожидается  высокая платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности 1 оборота всех оборотных средств.

5. К_сл= 1,16

     Коэффициент срочной ликвидности равный 1,16 говорит о том, что   краткосрочные обязательства могут быть погашены не только за счет имеющихся ден. средств, но и за счет ожидаемых поступлений.

6. К_ал= 0,412

     Следовательно краткосрочная задолженность может  быть погашена за 1,7 дня. 

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств на предприятии за IV квартал 2005г: 

1794234<3576449    2148222> 813800   1489561>0  47558074<48762505

     Вывод: Баланс является почти ликвидным, лишь сравнение первой группы не дает такой уверенности.

1. ЧОА=  1742354

     Т.к. разница положительна, предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства, а также имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

2. Л^а= - 447793

     Данный  показатель свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому момент времени.

3. Л^п= 1489561

     На  основе сравнения будущих поступлений  и платежей предприятие платежеспособно.

4. К_тл= 1,396

     Коэффициент текущей ликвидности равный 1,396 показывает, что текущие активы  в принципе покрывают краткосрочные обязательства на период равный средней продолжительности 1 оборота всех оборотных средств.

5. К_сл= 0,897

     Коэффициент срочной ликвидности равный 0,897 говорит  о том, что лишь 9/10 доли  краткосрочных  обязательств может быть погашено не только за счет имеющихся ден. средств, но и за счет ожидаемых поступлений.

6.К_ал= 0,408 

     Следовательно краткосрочная задолженность может  быть погашена за 1,7 дня.

     Рис. 9.Изменение коэффициентов ликвидности. 

     

         

     Графики изменения коэффициентов ликвидности  показывают, что коэффициенты ликвидности в период с 2003 до 2004гг увеличивается, а с 2004 по 2005гг. уменьшаются. 
 
 
 

IV. Обобщающий показатель финансовой устойчивости

     Представляет  собой определение излишка или  недостатка источников средств для  формирования запасов и затрат, которые рассчитываются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     Общая величина запасов и затрат соответствует  строке запасов актива аналитического баланса.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:                                                                                                                                                                                                                                  

1. наличие  собственных оборотных средств,  определяется разностью между  собственным капиталом и внеоборотными  активами:

СОС=СК-ВА;

2. функционирующий  капитал:

ФК=СОС+ДК;

3. обобщающая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ=ФК+КЗ;

      Трем  рассчитанным показателям соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

ФС=СОС-ЗЗ;

2. излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

ФТ=ФК-ЗЗ;

3. излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

ФО=ВИ-ЗЗ.

      С помощью этих показателей возможно определить трех компонентный показатель типа финансовой устойчивости организации.

      Если  Ф>0, 1;

              Ф<0, 0.

      В соответствии с этим показателем  выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

• (1,1,1) Абсолютная устойчивость финансового состояния;
• (0,1,1) Нормальная устойчивость, которая гарантирует платежеспособность;
• (0,0,1) Неустойчивое финансовое положение сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов;
• (0,0,0) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

 

Показатели  финансовой устойчивости за 2003г:

Источники:

1. СОС= 144903
2. ФК= 280891
3. ВИ= 1263916

Показатели  обеспеченности запасов и затрат:

1. ФС= -1544219

Недостаток  собственных оборотных средств.

2. ФТ= - 1408231

Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. ФО= - 425206

Недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

     С помощью этих показателей можно  определить, что предприятие находится на грани банкротства, у него кризисное финансовое состояние.

Показатели  финансовой устойчивости за 2004г:

Источники:

1. СОС= 1243307
2. ФК= 1335398
3. ВИ= 2183098

Показатели  обеспеченности запасов и затрат:

1. ФС= - 527938

Недостаток  собственных оборотных средств.

2. ФТ= - 435847

Недостаток  собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. ФО= 411853

Излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

     С помощью этих показателей можно  определить, что предприятие имеет  неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. 

Показатели  финансовой устойчивости за 2005г.

Источники:

1. СОС= 1204431
2. ФК= 1742354
3. ВИ= 2556154

Показатели  обеспеченности запасов и затрат:

1. ФС= - 990458

Недостаток  собственных оборотных средств.

2. ФТ= - 452535

Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. ФО= 361265

Излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

     С помощью этих показателей можно определить, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. 

V. Оценка деловой активности

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

     Рассчитываемые  показатели оборачиваемости позволяют  оценить финансовое положение предприятия  поскольку скорость оборотных средств (т.е. превращение их в денежную форму) непосредственно влияет на платежеспособность предприятия, а также отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

     1. Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации), он отражает сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения приносящий соответствующий эффект в прибыли, независимо от источников финансирования:

     К_ОА = ВП/ Ср. Валюта баланса;

      2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, характеризует сколько  раз за период дебиторская  задолженность превращалась в денежные средства. Данный показатель сравнивают с коэффициентом кредиторской задолженности, который характеризует сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов:

К_ДЗ=ВП/Ср.ДЗ;

     3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К_КЗ=С.С/Ср.КЗ;

      4. Коэффициент оборачиваемости материально  производственных запасов, отражает  скорость реализации этих запасов,  чем он выше, тем меньше средств  связано в этой наименее ликвидной  статье оборотных средств, и  тем устойчивее финансовое положение предприятия:

К_МЗ=С.С/Ср.ЗЗ;

     5. Для всех перечисленных показателей  определяется продолжительность  одного оборота в днях:

П_ОА=365/К_ОА;

П_ДЗ=365/К_ДЗ;

П_КЗ=365/ К_КЗ;

П_МЗ=365/К_МЗ.

      6. Длительность операционного цикла  характеризует сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции, т.е. в какой период денежные средства связанны в материально производственных запасах:

Д_ОЦ=П_ДЗ+П_МЗ.