Финансовое прогнозирование

Основной задачей макроэкономической политики в период с 2010 по 2014 годы станет продолжение процесса макроэкономической стабилизации и роста экономики.  На протяжении этого периода ожидается  рост ВВП в среднем на 5,6% в год  при целевом показателе инфляции на уровне 4%.  Меры денежно-кредитной политики будут направлены на сдерживание роста инфляции и обеспечение стабильности обменного курса рубля по отношению к доллару США. Обменный курс доллара США прогнозируется на уровне 44 руб. /долл. США.

Следует уточнить, что  в Долгосрочном научном прогнозе экономического и социального развития прогноз реального обменного  курса был отличным от указанного выше. Это означает, что составление  прогнозных отчетов постоянно сопоставляется с изменениями внешних и внутренних факторов, т.е. соблюдается принцип непрерывности и нацеленности на точность прогнозов.

Политика обменного  курса останется основанной на плавающем  курсе рубля, формирующемся на свободном  валютном рынке.

Экспорт товаров прогнозируется в объеме 650 млн. долларов США и вырастет всего на 2,2% в результате ожидаемого сокращения экспорта золота на 14% в связи с уменьшением его производства.

 Учитывая тенденцию  роста в 1 полугодии 2010 г. почти  на 44% , импорт товаров прогнозируется  в 2014 г. в размере 891 млн. долларов США, что на 10,4% выше ожидаемого импорта в 2010 г.

Среднесрочный макроэкономический прогноз на 2010-2014 гг. представлен в таблице 2¹.

__________________________________

1 Орлов А. И. Менеджмент, 2009, с. 376.

Таблица 2

Среднесрочный макроэкономический прогноз на 2010-2014 гг.

 

	2010	2011	2012 прогноз	2013 прогноз	2014 прогноз
Номинальный ВВП (млн. руб)	102 846,2	100 784,0	113 372,9	124729,4	137 282,2
Дефлятор ВВП (%)	4,1	4,6	4,5	4,0	4,2
Темп роста номин. ВВП (%)	9,3	9,8	10,2	10,0	10,1
Темп роста реал. ВВП (%)	5,0	5,0	5,5	5,7	5,6
ВВП на душу населения (US$)	472,9	442,0	515,6	561,1	610,8
Торговый баланс (US$ млн.)	-287,1	-178,0	-318,0	-301,0	-309,8

Макроэкономические прогнозы представленные в таблице 2 основываются также на следующих предположениях: 

- высокие цены на сырьевые товары и позитивные внутренние процессы обеспечат продолжение быстрого экономического роста в соседних экономиках основных торгово-экономических партнеров. Это обеспечит дальнейшее увеличение спроса на экспортные товары (аграрная продукция, перерабатывающие предприятия, стройматериалы, услуги) при условии, что торговый режим с этими странами не ухудшится;

- решение внешнеполитических вопросов, являющихся основной предпосылкой реализации этих проектов, позволит реально начать развитие крупных проектов в энергетическом и транспортном секторах.

В период с 2008 по 2010 год  доходы консолидированного бюджета  уверенно росли как в абсолютном выражении, так и в процентах  к ВВП, увеличившись на 27,2% - с 14,4 млрд. руб. (19,1% к ВВП) в 2008 г. до 18,3 млрд. руб (19,5% ВВП) в 2010 году (см. Приложение 1). Объем налоговых поступлений возрос на 33,5% при среднегодовом темпе роста 115,5%, а их доля

в ВВП с 13.9% до 14.9%. 

В среднесрочной перспективе  основой для дальнейшего роста доходной части бюджета будет прогнозируемый рост экономики.  Небольшое увеличение налоговых поступлений за период СФП 2010-2014 с 15,1% ВВП до 15,7% ВВП за счет увеличения ставок налогов, а за счет улучшения администрирования и оптимизации внутренней структуры налоговой системы.  Помимо улучшения сбора налогов эти меры будут направлены на стимулирование активности сектора предприятий и роста экономики.

После снижения до 492 млн. руб. в 2010 году, в соответствии с изменившейся политикой доноров и выделением увеличенной части помощи в виде грантов на 2010-2014 годы планируется значительное увеличение поступления грантов в государственный бюджет до 1 218-1 470 млн. руб. в год.

В соответствии с политикой  бюджетной консолидации и сокращения внешнего долга планируется жестко ограничивать  разрыв между совокупными поступлениями в государственный бюджет, включая гранты, и его расходной частью.  Финансирование этого разрыва, которое осуществляется в основном за счет долговых операций, будет сокращено с 4,3% ВВП в 2010 году до 3,4% ВВП в 2014 году.

В целом, на рассматриваемый  период СФП 2010-2014  прогнозируется рост общих доходов бюджета, включая  гранты, с 22,9 млрд. руб (20,2% ВВП) в 2010 г. до 28,1 млрд. руб. (20,5% ВВП) к 2014 году.  Налоговые поступления увеличатся на 23,4% с 17,5 млрд. руб. в 2010 году до 21,6 млрд. руб. в 2014 году.

Основные цифры, иллюстрирующие ресурсы государственного бюджета  на период СФП 2011-2014, приведены в приложение 2.

2.2. Проблемы  финансового прогнозирования на  макро- и микроэкономических уровнях в России

Система прогнозирования, предназначенная для Российской Федерации, не может в полной мере учитывать все определяющие факторы, постулированные с помощью теорий. Необходимо принять во внимание проблемы, связанные с наличием данных. Работающая модель не может быть слишком сложной. Тем не менее, она должна охватывать важнейшие факторы и учесть следующие основные связи:

1) В силу того, что Россия относится к развивающимся странам, капитал и ноу-хау становятся основным сдерживающим фактором для роста и повышения производительности.

2) Будучи развивающейся страной, в случае роста экономики РФ столкнется с тем, что ее производственные функции, отраслевая структура и позиции значительно изменятся.

3) В любой экономике существуют сильные связи между производительностью, уровнем дохода и уровнем и структурой спроса, которые изменяются посредством фискальной и экономической политики.

Таким образом, финансовое прогнозирование должно охватывать как фактор стороны предложения, так и спроса. Особое внимание необходимо уделять моделированию инвестирования в бизнес и инфраструктуру (транспортные и коммуникационные и энергосети, учреждения образования и обучения). Основным фактором, определяющим возможности инвестирования, являются законные и регулятивные рамки экономики.

  В создании модели  существуют ограничения. База  данных по России все еще имеет пробелы (например, основной капитал, обесценение капитала)¹.

 На микроуровне  основной проблемой может стать  неточность прогнозов со всеми  вытекающими последствиями, которые могут принять весьма угрожающие формы для предприятия, из-за траты времени и его на наверстывание упущенных моментов, в то время как предприятия-конкуренты прогрессируют на новом уровне. Необходимо учитывать, что здесь на точность прогнозов влияет человеческий фактор, так как в компетенцию финансовых менеджеров входит составление наиболее вероятных финансовых прогнозов и планов. Поэтому степень точности составления прогнозов зависит от квалифицированности финансового менеджера, выбора метода финансового прогнозирования и осуществления строгого финансового контроля.

____________________________

1Румянцева Н., Саломатина Н. Менеджмент организации, 2009.- 168 с.

 

 

3. Пути совершенствования  финансового прогнозирования

Сущность финансового прогнозирования на предприятиях в условиях перехода к рынку проявляется в том, что:

Во-первых, финансовое прогнозирование есть непрерывный процесс принятия решений, в ходе которого устанавливаются и постоянно уточняются по времени, цели и задачи развития предприятия, определяются стратегия и политика по их достижению, разрабатываются детальные планы, в которых скоординировано выполнение показателей, отражающих различные аспекты ведения экономики предприятия.

Во-вторых, реализация выбранной альтернативы осуществляется на основе решений, принимаемых сегодня.

В-третьих, оно имеет дело с выбором возможной альтернативы развития предприятия из множества в будущем.

В-четвертых, исходной посылкой планирования и прогнозирования должны быть принципы единства, участия, непрерывности, гибкости, точности, согласно которых функционирование предприятия должно обеспечивать денежные поступления и прибыль в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы группы лиц (собственников, учредителей, коллективов акционеров и т. д.).

В-пятых, в силу различий в самой сущности и характере проявления факторов производства и задач, вытекающих из отдельных направлений деятельности предприятия, планирование подразделяется по горизонту на долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное. Финансовое прогнозирование может быть основано на творческом видении будущего, поисковое прогнозирование, нормативное.

Финансовое прогнозирование на предприятиях осуществляется с помощью оценки финансового состояния, его финансового анализа. В свою очередь оценка финансового состояния производится с целью последующего аналитического планирования с выделением обязательности текущего анализа развития ситуации и выработки обязательности экономического и управленческого решения. Кроме того, обязательным условием является гибкость процесса управления, прогнозирования и планирования.

Пути решения проблем  финансового прогнозирования и  его совершенствование логически  лежат в устранении проблем, т. е. прежде всего это следующие действия¹:

- подготовка высококвалифицированных специалистов в этой области, или же повышение квалификации существующих специалистов как в госструктурах, так и на предприятии, проведение семинаров, тренингов, курсов повышения квалификации и т.д.,

- использование методологических основ финансового прогнозирования и планирования, основанные на научных разработках развитых стран и мирового опыта, а также практического опыта разработки прогнозов, планов, программ и их осуществление, т. е. внедрение современных методов компьютерного моделирования, использование современных эконометрических, статистико-математических методов,

- усиление связи между государственными структурами и предприятиями, обмен информацией, опытом.

Система прогнозирования  должна охватывать горизонт прогнозирования от 3 до 20 лет, рассматривать вопросы роста, занятости, а также экономической и социальной трансформации, а так же иметь региональную разбивку по ВВП и занятости.

 

 

 

 

 

 

 

_______________________

 

1 Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, 2010, стр. 251.

 

Заключение

В заключение хотелось бы сказать, что такой глубокой и  обширной теме как «Финансовое прогнозирование» очень трудно дать полное описание в объеме данной курсовой работы. Но, несмотря на это, основные понятия, содержание и значение данной темы в указанной работе приведены.

Финансовое прогнозирование необходимо для любого предприятия: крупного – так как ему трудно перестраиваться, нужно рассчитывать стратегию на годы, малого - так как оно менее защищено от внешних факторов: инфляции, экономических и политических колебаний. В данной ситуации огромное значение имеет опыт работы в области финансового прогнозирования.

 Так как западный  опыт зачастую не приемлем  в России из-за кризисной ситуации  и специфики российского народа, а также отсутствии четкой экономической программы в данной области, следует особое внимание обращать на образование финансовых менеджеров, а также развивать предоставлять менеджерам возможности разработки качественно новых стратегий.

 Финансовое прогнозирование по-прежнему остается относительно новым видом деятельности. Однако его значение не стоит недооценивать. С его помощью предприятие не только сможет контролировать все денежные и материальные потоки, но оценивать пути выхода из возможных кризисных ситуаций.

На мой взгляд, финансовое прогнозирование, с одной стороны, предшествует финансовому планированию, а с другой - является его составной частью, так как разработка финансовых планов производится на основе показателей финансовых прогнозов.

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2011. – 565 с.

2. Ван Хорн, Джеймс, К. Основы финансового менеджмента, 11-е издание.: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2011, 792 с.

3. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 400 с.

4. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 560 с.

5. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 728 с.

6. Коханова Т. А. "Подводные камни" постановки управленческого учета на предприятии. // Менеджмент в России и за рубежом. №4, 2011. – 56.

7. Лабудева М. А. Управление валютным риском: выбор среднего банка // Банковское дело в Москве on-line. № 3, 2011. – 45 с.