Предметом настоящего исследования является определение финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования выступает ООО «Золотой колос».

Целью курсовой работы является определение финансовой устойчивости ООО « Золотой колос» за период с 01 января 2008 года по 31 января 2010 года и пути её укрепления.
Для достижения установленной цели были поставлены задачи:
1. Рассмотреть экономическую сущность финансовой устойчивости;
2.  Раскрыть методику финансовой устойчивости;
3.   Представить организационно-экономическую характеристику ООО «Золотой колос»;

4.  Определить степень деловой активности предприятия;

5.  Выявить резервы повышения финансовой устойчивости.
Теоретической и методологической основой исследования послужили отечественная литература по рассматриваемой тематике, аналитические статьи отраслевых журналов, бухгалтерский баланс  ООО «Золотой колос».

Данная работа состоит из 3х частей: в первой части - отражены теоретические аспекты рассматриваемой проблемы; во второй части рассмотрена методика управления финансовым состоянием предприятия, в третьей части приводится оценка финансового состояния ООО «Золотой колос», на основе которой разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия.

1.      Теоретические основы определения финансового состояния предприятия

1.1. Экономическая сущность финансового состояния организации.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности, показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости), коэффициенты рентабельности, коэффициенты деловой активности.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей краткосрочной задолженности:

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

 По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств: 

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

2.      Долю заемных средств определяют по формуле

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости: 

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности.

Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: 

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании: 

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства: 

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства: 

5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

1.2. Методологические подходы к оценке финансового состояния организации.

Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных методов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности. Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей заряд лет.

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс. Он позволят упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. [3, с 58]

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, а все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель. Сущность данного метода анализа состоит в последовательной замене плановой (базисной) величины отдельных факторов, входящих в модель факторной системы результативного показателя, на фактическую. В результате такой замены рассчитывается один или несколько условных результативных показателей, называемых подстановками. Данный условный показатель сравнивается с плановым (базисным) или другим условным результативным показателем. При этом факторы могут изменяться в одинаковой или в различной степени, в одном и том же или в противоположных направлениях.

Балансовый метод применяется в тех случаях, когда надо изучить соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Балансовый метод широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т.д., а также при анализе полноты их использования.

2.Современное финансовое состояние организации

     2.1. Производственно-экономическая характеристика организации

  ООО «Золотой колос» основан в феврале 2007 года путем реорганизации СПК «Реткинский».

Землепользование ООО «Золотой колос» расположено в южной части Рязанского района. Административно- производственным центром хозяйства является с. Реткино, расположенное в 9 км от областного центра – г.Рязани.

Хозяйство находится в четвертой сельскохозяйственной зоне области. Климат зоны расположения хозяйства умеренно- континентальный с теплым летом, умеренно- холодной зимой, с устойчивым снежным покровом и хорошо выраженными переходными сезонами. Климатические условия благоприятны для возделывания зерновых, плодово-ягодных  культур.

В процессе своей производственной деятельности хозяйство взаимодействует с ООО «Артус» (приобретение ГСМ), ООО «Квадрат» (запасные части, комплектующие), ЧП «Литвинов» (реализация молока), ИП «Панова» (реализация мяса).

Территория хозяйства расположена на водораздельном пространстве р. Оки и ее правых притоков- рек Павловки и Листвянки. Водораздельное пространство представляет собой волнистую равнину, пересеченную долиной р. Листвянки и рядом балок и оврагов.

Почвенный состав однороден. Преобладающими почвами хозяйства являются серые лесные. Механический состав почвенного покрова представлен средним и тяжелым суглинком. На участках, примыкающих к оврагам и балкам, встречаются слабо – и среднесмытые почвы. Мощность гумусового горизонта составляет 19-24 см. Сильно расчлененный характер местности, выпаханность и распыление.

По характеристике природных признаков и экономических условий пахатного слоя способствует интенсивному развитию эрозии.

Полная характеристика земельного фонда представлена в таблице 1 и диаграмме.

Таблица 1 - Состав и структура земельного фонда ООО «Золотой колос».

Рис.1. Состав и структура земельного фонда ООО «Золотой колос».

По данным представленным в таблице видно, что состав земельных угодий за последние три года существенно не менялся.  Однако, наблюдается некоторая тенденция увеличения общей земельной площади хозяйства  с 660 га в 2008 году до 686 га в 2010 году, или на  3,94%. К увеличению общей площади земельных угодий  привело увеличение  на 20 га  земель под пашней и на 6 га – под многолетними насаждениями.  Структура земельных угодий в исследуемом периоде относительно стабильна.  Наибольший удельный вес в составе сельскохозяйственных угодий занимает пашня на уровне 53%.

Производственное направление хозяйства - плодоводческое, молочно-мясное скотоводство, зернопроизводство, кормопроизводство.

Специализацию хозяйства характеризует структура товарной продукции за ряд последних лет. Динамика состава и структуры товарной продукции за 2008-2010г.г. приведена в таблице 2.

Таблица 2 - Состав и структура товарной продукции организации

ООО «Золотой колос»

По представленным данным видно, что на протяжении последних трех лет преимущество товарной продукции имеет продукция животноводства,   ее составляющая в общем объеме товарной продукции  в среднем за три года составила 78,07%. Основная продукция животноводства, производимая и реализуемая хозяйством – молоко цельное, составляющее в среднем 48,29%  за последние три года и КРС в живой массе  - 45,53%. Наблюдается тенденция роста КРС в живой массе с 23,06% в 2008 году до 84,52% в 2010 г. Продукции растениеводства в ООО «Золотой колос»» выращивается и реализуется значительно меньше (12,64% товарной продукции в среднем за последние 3 года), намечается некоторая тенденция к ее росту – с  11,53% в 2008 году до 12,39% - в 2010 году. Таким образом, хозяйство в большей степени развивает производство продукции животноводства, на сегодня рыночная специализация ООО «Золотой колос» - производство и реализация продукции животноводства.

            Коэффициент специализации в среднем за три года равняется 0,32, что говорит о среднем уровне товарной сосредоточенности.

Таблица 3 – Экономическая эффективность использования основных фондов.

Из данных таблицы видно, что фондооснащенность, характеризующая стоимость основных производственных фондов в расчете на единицу земельной площади, в 2010 году в сравнении с 2008 годом увеличилась с 6,9 тыс. руб. до 11,08 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения стоимости  основных производственных фондов при  небольшом росте  площади сельхозугодий.

Фондовооруженность, характеризующая степень обеспеченности труда основными фондами и показывающая величину основных средств в расчете на одного работника,  возросла более, чем  в два раза и составила 534,14 тыс. руб. На увеличение фондовооруженности оказали влияние следующие факторы: рост среднегодовой стоимости основных производственных фондов  на 166,79 тыс. руб. и уменьшение среднесписочной численности на 70%. Фондоотдача, характеризующая объем выпущенной продукции в расчете на 1 рубль стоимости основных производственных фондов уменьшилась с 61,5  руб. до 27,66  руб. за счет роста стоимости основных фондов хозяйства.  Фондоемкость, характеризующая потребность в основных средствах возросла и составила в 2010 г. 3,62 тыс. руб.

             Для определения способности работников, занятых в отрасли сельского хозяйства, производить определенное количество продукции или выполнять определенный объем работ установленного качества в единицу  рабочего времени анализируют показатель производительности труда.

Данный показатель определяется соотношением продукции и затрат живого труда.

Таблица  4   -   Производительность   труда в ООО «Золотой колос».

Среднегодовая численность работников относительно стабильна, показатель численности работников, занятых в сельском хозяйстве снизился к базисному году на 71,42%. При этом производство продукции в расчете на одного среднегодового работника увеличилось  с темпом роста 105%).         

При формировании финансовых результатов наиболее важную роль играет сложившаяся за отчетный период динамика цены и себестоимость единицы продукции (работ, услуг). Рассмотрим указанные показатели в анализируемом периоде.

Таблица 5 – Себестоимость и цена основных видов товарной продукции

По представленным данным можно сделать следующие выводы. Себестоимость 1ц. прироста живой массы КРС за последние три года снизилась с 9,06 тыс.руб. в 2008 году до 3,67тыс.руб. в 2010 году за счет роста поголовья КРС при относительно стабильных затратах на его содержание -  электроэнергии, нефтепродуктов и содержания основных средств. Себестоимость 1ц. молока в 2009 году увеличилась к предшествующему году на 0,03 тыс.руб., а в 2010 году производства молока не осуществлялось.

Себестоимость 1 ц. зерна в 2010 году выросла к 2008 году на 0,25 тыс.руб. и составила 0,58 тыс.руб. Себестоимость 1ц плодов и 1ц. ягод имеет тенденцию к снижению за исследуемый период соответственно на 93,14% и 6,25%.

Цены за 1 ц. на основные виды продукции имеют тенденцию к уменьшению. рост цены характерен только при реализации ягод. Цена 1 ц. прироста живой массы КРС снизилась на 24,61%, зерна на 30,3%, плодов – на 57,54%. Цены на продукцию устанавливаются с учетом средних цен на рынках и торговых предприятиях города Рязани, куда в основном и реализуется продукция ООО «Золотой колос». Расчеты за реализованную продукцию осуществляются после ее поставки.

Одним из факторов развития производства сельскохозяйственной продукции на базе научно-технического прогресса и передовых технологий, обеспечивающих  устойчивое повышение его эффективности на основе рационального использования ресурсов, и, прежде всего, земли в условиях рынка является интенсификация. Главные направления интенсификации — электрификация сельскохозяйственного производства, его химизация, комплексная механизация производственных процессов, ирригация и мелиорация.   

Для оценки размещения сельскохозяйственного производства организации необходимо провести анализ эффективности производства.

Таблица 6 -    Уровень интенсивности и экономическая эффективность интенсификации сельскохозяйственного производства в ООО «Золотой колос».

По представленным данным можно сделать следующие выводы. Результаты деятельности ООО « Золотой колос» не отличаются стабильностью. В 2008 году выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг не покрыла себестоимость и хозяйство получило убыток в размере 1195 тыс. руб.

В 2009 году предприятие сработало с прибылью, уровень рентабельности составил 4,98%. Доля валовой продукции на 100г. сельхозугодий за последние три года снизилась с 424,84 тыс. руб. в 2008 году до 306,56тыс. руб. – в 2010 году. Среднегодовой удой молока от одной коровы снизился на 30,99%, среднесуточный прирост крупного рогатого скота увеличился почти в два раза.      

На формирование финансового результата организации могут оказывать определенное влияние элементы учетной политики.

Бухгалтерское и налоговое законодательство предоставляет возможность организации решить самой, каким способом начислять амортизацию по основным средствам, как оценивать незавершенное производство, какие резервы предстоящих расходов ей создать и т. д. Свой выбор она должна зафиксировать в учетной политике, порядок формирования и оформления которой для целей бухгалтерского учета регламентирован Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденным Приказом Минфина России от 9 декабря 1998 г. N 60н, а для целей налогообложения - Налоговым Кодексом РФ.

Учетная политика организации - это внутренний документ организации, раскрывающий всем заинтересованным лицам «все особенности бухгалтерского (налогового) учета этой организации в конкретном отчетном периоде». Обычно она формируется главным бухгалтером (бухгалтером) организации, утверждается руководителем и применяется с 1 января года, следующего за годом ее утверждения. При этом учетная политика для целей бухгалтерского учета представляет собой совокупность выбранных организацией способов ведения бухгалтерского учета организации, которые оказывают большое влияние на формирование финансового результата предприятия.

В ООО «Золотой колос» амортизация начисляется линейным способом, способ оценки материально-производственных запасов при отпуске в производство и при ином выбытии осуществляется методом скользящей оценки.

Различные стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия находят свое отражение в системе показателей финансовых результатов, основные из которых выручка от реализации продукции, прибыль и рентабельность.

Финансовые результаты деятельности ООО «Золотой колос» рассмотрим в следующей таблице.

Таблица 7 – Финансовые результаты деятельности ООО «Золотой колос».

Финансовые результаты деятельности сельскохозяйственного предприятия не характеризуются стабильностью.  При отрицательной  динамике выручки от реализации продукции – снижение в 2010 году к 2008 году на 66,67%  и снижении на 47,12 % себестоимости результат от реализации выглядит следующим образом:  в 2008 году – убыток 1195 тыс. руб., в 2009 году – прибыль 97 тыс. руб., в 2010 году – убыток 78 тыс. руб. Уровень рентабельности (убыточности) по годам составил соответственно  минус  32,5%, 4,98% и минус 4,51%.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении кредита или отсрочки платежа.

Основные относительные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Золотой колос» представлены в следующей таблице.

Таблица 8  – Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности

Анализ динамики показателей платежеспособности показал, что хозяйство утратило свою платёжеспособность на долгосрочную перспективу, так как  все показатели  платежеспособности меньше, чем нормативное значение. Показатель автономии так же подтверждает неспособность организации финансировать свою деятельность за счёт собственных средств.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента тем менее зависимо предприятие от сторонних вложений. В данном хозяйстве указанный коэффициент ниже нормативного, хоть и имеет тенденцию к увеличению.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств. Если величина этого показателя превышает 1, то предприятие считается зависимым от заемных денежных средств, т.е. ООО  «Золотой колос»  является зависимым от внешних займов.

Коэффициент маневренности показывает какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а  какая часть капитализирована. Коэффициент маневренности ООО «Золотой колос» указывает на  слишком малую величину мобильных средств организации.

2.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности.

При проведении финансового анализа предприятия основным источником информации служит бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Для удобства чтения данных и проведения анализа производят преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму.

Агрегирование баланса - это объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. При этом статьи актива баланса перегруппировываются по степени их ликвидности

Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

Корректное агрегирование статей бухгалтерского баланса является основой проведения качественного анализа. На основании статей агрегированного баланса рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.

При составлении агрегированного баланса сохраняется структура исходного баланса - выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) актива и пассива баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.

Анализ баланса производится горизонтальным и вертикальным способами.

Горизонтальный анализ баланса заключается в сравнении данных баланса на начало года и на отчетную дату или в сравнении двух балансов, например прошлого и отчетного года.

Вертикальный анализ баланса состоит в вычислении долей статей баланса в общей сумме (валюте) баланса.

Произведем оценку имущественного положения ООО «Золотой колос» по данным агрегированного баланса в следующей таблице.

Таблица 9 - Оценка имущественного положения предприятия по данным агрегированного баланса

Горизонтальный анализ активов показывает увеличение валюты баланса с темпом роста 106,86% при увеличении запасов и затрат с темпом роста 146,16%, и снижении дебиторской задолженности. Растет кредиторская задолженность более чем на 25%.

Вертикальный анализ активов баланса, отражающий долю каждой статьи баланса в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Доля денежных средств имеет яркую тенденцию к снижению. Учитывая, что денежные средства являются наиболее легкореализуемыми активами данная тенденция не характеризуется положительно.

Снижение темпов роста дебиторской задолженности подтверждает то, что хозяйство практически не использует применение товарных ссуд при  реализации своей продукции.

Анализ пассивной части баланса, характеризует некоторое увеличение доли  прибыли предприятия ( с 7,17 до 7,71%) в структуре баланса.

Доля кредиторской задолженности возрастает с 24,94 до 29,38 %.

В целом структуру баланса следует признать неудовлетворительной.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое - о возможных проблемах с денежной наличностью.

Основные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности представлены в таблице 8.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС;

трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность и выплаты дивидендов учредителям;

краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, а также резервы предстоящих расходов;

долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;

постоянные пассивы (П4) - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда выполняется следующая система неравенств:

Исходя из полученного соотношения мы видим, что, ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно сказать, что организация неплатежеспособна.

Рассматривая первое неравенство видно, что предприятие не в состоянии будет рассчитываться по своим обязательствам  с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. Предприятие не обладает быстроликвидными активами для погашения  всех краткосрочных обязательств, что подтверждается несоблюдением неравенства А1>П1.

Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов говорит о том, что у предприятия имеется возможность погашения обязательств в будущем.

Несоблюдение четвертого неравенства, а именно А1<П1, еще раз подтверждает, что ООО «Золотой колос» финансово не устойчиво.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (33).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.     Наличие собственных оборотных средств (490-190);

2.     Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3.     Общая   величина  основных  источников формирования  запасов  и
затрат (490+590+610-190). Рассчитанные показатели приведены в таблице

Таблица 11 - Определение типа финансового состояния предприятия по критерию достаточности средств для формирования запасов и затрат

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Продолжение таблицы 11

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

S(Ф) = 1, если Ф >= 0

             0, если Ф < 0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается  крайне  редко,  представляет собой  крайний тип  финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс >О; Фт>О; Фо >0; т.е. S = {1,1,1};
2. Нормальная      устойчивость      финансового      состояния,      которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт>0; Фо>0; т.е. S = {0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо>0;т.е. S ={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

В ООО «Золотой колос» трехкомпонентный показатель S = (0;0;0;), как в 2008,2009, так и в 2010 годах, что говорит о кризисном положении предприятия.

2.3. Анализ деловой активности и рентабельности производственно-финансовой деятельности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Иначе эти показатели называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

 Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Коэффициенты оборачиваемости и деловой активности представлены в таблице.

Таблица 12 - Коэффициенты оборачиваемости и деловой активности

Анализируя показатели оборачиваемости и деловой активности, можно сделать следующие выводы. Рентабельность продаж снижается, что говорит о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия, его снижение также свидетельствует о падающем спросе на продукцию.

Показатель рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. В ООО «Золотой колос» его отрицательное значение свидетельствует о неэффективном использовании основных средств в организации.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, характеризующий отношение выручки от продаж к оборотным активам имеет тенденцию к снижению, что связано со снижение объема продаж и не характеризуется положительно

3. Пути укрепления финансового состояния организации.

ОАО «Золотой колос» находится в кризисном положении. Об этом свидетельствует снижение предприятием производственной деятельности, снижение финансовой устойчивости. В настоящее время хозяйство является неплатежеспособным и финансово нестабильным.

Для принятия решения по укреплению финансовой устойчивости организации следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности ООО «Золотой колос» по следующей формуле:

где: kт.л.- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

(kт.лк.) в конце отчетного периода;

kт.л. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

(kт.л.н) в начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. В нашем случае коэффициент восстановления платежеспособности составит 0,54 ((0.55+(6/12)Х(0,43+0,55))/2,

Таким образом, у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. В настоящее время это характерно для многих сельскохозяйственных предприятий.

Необходимо принимать срочные меры для улучшения показателей платежеспособности предприятия и перспектив восстановления платежеспособности. В данной ситуации не обойтись без государственной поддержки и привлечения долгосрочных кредитов. Кроме того следует изыскивать внутренние резервы.

Спрогнозируем увеличение выручки и прибыли за счет изыскания внутренних резервов.

В целях восстановления способности к осуществлению платежей в первую очередь необходимо проанализировать, какая продукция, производимая хозяйством рентабельна и имеет у потребителей наибольший спрос, а затем сосредоточить внимание на производстве этой продукции. Производство низкорентабельной продукции лучше всего прекратить. Высвободившиеся вследствие этого материальные и финансовые средства надо направить на производство высокорентабельной продукции.

По данным таблицы 5 наиболее рентабельным является реализация плодово-ягодных культур, а именно малины (при себестоимости 1ц. ягод в последнем отчетном периоде 1,5 тыс. руб. за 1 ц. цена реализации составила 4,2 тыс.руб. за 1ц.). Прогнозируя увеличение реализации ягодных культур  на 20% (с 10ц. до 12 ц.)  прибыль от реализации  увеличится на 5,4 тыс.руб.

Кроме того, одним из факторов увеличения прибыли можно рассматривать мероприятия направленные на повышение эффективности землепользования хозяйства, таких как улучшение земель за счет соответствующего комплекса работ по повышению плодородия почвы путем дополнительного внесения органических удобрений и совершенствование организации севооборотов.

Указанные мероприятия можно считать реально реализуемыми для хозяйства, т.к. для их осуществления не требуется привлечения дополнительных финансовых вложений, включая кредиты банков и займы.

Для получения размера экономического эффекта от организации  научно-обоснованной системы севооборотов, произведем следующие расчеты. По отчетности хозяйства за 2009 год зернопроизводство организовано на площади 200 га., что составляет 58,8% общей площади посевов. Спрогнозируем значение использования земельных площадей, при котором достигается эффективное ведение земледелия на уровне 80% посевной площади и определим планируемую площадь возделывания зерновых культур: 340х80%=272га. Площадь  относительно 2010 года увеличивается на 72 га. При урожайности 2010 года в размере 11,5ц. с 1 га увеличение валового сбора зерна в хозяйстве составит 828 ц. (11,5х72). Принимая уровень товарности зерна на 2011 год в 70% и оптовую цену продаж с ростом  к 2010 году на 20% (0,47х120%) в размере 0,56 тыс. руб. за 1 ц. при полной себестоимости за 1 ц. в 0,18 тыс. руб. (по отчетности хозяйства за 2010 год)  дополнительная выручка от реализации составит 257,82 тыс. руб. ( 828х70%=580 ц. ; 580х0,56=324,8 тыс. руб.) При этом, дополнительные расходы составят 580х0,18=104,4 тыс. руб.  Значит, чистый экономический эффект составит 220,4тыс. руб. (324,9-104,4).

Также резервом увеличения прибыли стоит рассматривать резервы повышения урожайности в организации.

Для увеличения урожайности нужно провести ряд мероприятий: внесение удобрений, уборка урожая в оптимальные сроки, сокращение потерь продукции и др.

В результате этого хозяйство может получить дополнительную продукцию растениеводства, что обеспечит ему дополнительную прибыль.

Правильное применение удобрений и ядохимикатов – мощный фактор повышения урожайности. Общий уровень и тенденция применения удобрений в целом по хозяйству характеризуются их расходом в расчете на 1га пашни.

Определим тесноту связи и выявим зависимость  повышения урожайности от затрат хозяйства на внесение удобрений с помощью корреляционно- регрессивного анализа.

Таблица 13 - Вспомогательная таблица для расчета коэффициента корреляци

1. Коэффициент корреляции: r = (∑∆y∆x)/

r = 21/

2. Коэффициент детерминации: D = r2,  D = 0,30

3. Коэффициент регрессии: b = (∑∆y∆x)/ = 21/14= 1,5

4. Ошибка коэффициента корреляции: Sr = (1- r2)/ = (1-0,30)/2,6= 0,26

5. Фактическое отношение коэффициента корреляции к своей ошибке

tр = r/Sr =0,56/0,26  = 2,11

Из полученных значений видно, что:

      значение коэффициента корреляции 0,56 означает, что взаимосвязь между урожайностью и расходом удобрений умеренная; знак «+» говорит о том, что эта связь прямая;

      коэффициент детерминации показывает, что на 30 % вариация урожайности обусловлена изменениями расходов на удобрения;

      при увеличении удобрений на 1 тыс. руб. урожайность увеличится на 1,5 ц.

      поскольку tр и коэффициент регрессии больше ошибки корреляции, это говорит о том, что исследуемая взаимосвязь статистически достоверна.( 2,11; 1,5 > 0,26)

Таблица 14– Результаты оптимизации доз внесения органических удобрений

Дополнительные затраты:

1)Затраты на внесение и транспортировку:

1,5 ц *340 га * 100 руб./ц = 51 тыс.руб.

2) Затраты на оплату труда:

(360000  руб. : 2300 ц) * ( 1,5 ц * 340 га) = 79,825тыс.руб.

3) Затраты на нефтепродукты:

( 50000 руб. : 2300 ) * ( 1,5 * 340 га) = 11,082тыс.руб.

Таким образом, дополнительные затраты на внесение удобрений составят 141,9 тыс. руб. При этом валовое производство зерна возрастет на 510 ц, урожайность увеличится на 1,5 ц.га.

В результате, в 2012 году при уровне товарности зерна 20% (прогноз на 2012 год с ростом на 4,8%) выручка от реализации зерновых возрастет на 123 тыс. руб., полная себестоимость снизится на 55,1 тыс. руб. Прибыль составит 142 тыс. руб.

Также резервом увеличения урожайности следует рассматривать уборку урожая озимой пшеницы в оптимальные сроки. Расчет резервов представлен в  следующей таблице.

Таблица 15 - Расчетные данные для определения показателей взаимосвязи повышения урожайности за счет сокращения сроков уборки

Связь между сроками уборки и урожайностью озимой пшеницы обратная (r<0), тесная (|r| =>1).

Изменения урожайности озимой пшеницы по годам анализируемого периода на 59,29% объясняется вариацией факторного признака. При снижении сроков уборки на 1 день урожайность зерновых возрастет на      0,43 ц/га.

Согласно научно - обоснованным требованиям оптимальными сроками уборки зерновых является период от 9 до 14 дней.

В этой связи резервом увеличения урожайности озимой пшеницы является сокращение сроков ее уборки. Произведем расчеты результатов от сокращения сроков уборки на 1 день относительно 2010 года.

Таблица 16 - Результаты сокращения сроков уборки

Дополнительные затраты:

1) Затраты на оплату труда:

(360000 руб. : 2300) * ( 0,43 * 340) = 22,883 тыс. руб.

2) затраты на нефтепродукты:

(50000 руб. : 2300) * (0,43 * 340) = 16,849 тыс. руб.

Таким образом, сокращение сроков уборки урожая на 1  день увеличивает затраты хозяйства на 40 тыс. руб. При этом валовое производство зерна возрастает на 146,2 ц., урожайность – на  0,43 ц.га. Прибыль от реализации продукции при уровне товарности 20% составит 92,51 тыс. руб., уровень рентабельности возрастет до 92,51%, рентабельность продаж составит 37,08%.

Таким образом, прогнозируемое увеличение выручки в ООО «Золотой колос» за счет внутренних резервов может составить 467,95 тыс.руб. , прибыли – 537,64тыс.руб. (220,4+130,51+180,72+5,4).

На основе данных показателей разработаем прогнозный баланс хозяйства.

Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала.

Предположим что основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, будет являться прибыль.

Согласно отчетному балансу за 2010 год величина собственного капитала составляет 6851 тыс.руб., предполагая что он увеличивается на величину прогнозируемого роста прибыли собственный капитал составит 7388 тыс.руб.

Внеоборотные активы по данным отчетного периода составляли на конец года 7428 тыс.руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидается инвестиции в основные средства за счет субсидии сельхоз товаропроизводителем из федерального бюджета в объеме 2000 тыс.руб., тогда величина внеоборотных активов составит 9428 тыс.руб.

Хозяйство ожидает увеличение денежных средств в 2010 году до 20 тыс.руб.

Предположим снижение дебиторской задолженности на 30%.

Текущие активы составят 3839 тыс.руб.Валюта баланса актива составляет 132670 тыс.руб.

Собственный капитал увеличится за счет субсидии из федерального бюджета на 2000 тыс.руб.

Хозяйство планирует привлечение долгосрочного кредита банка в размере 1500 тыс.руб.

Таблица 17 – Баланс предприятия на перспективу

Таким образом данные прогнозного баланса показывают, что за счет изыскания внутренних резервов (повышение урожайности, увеличение объема посевных площадей и повышение уровня товарности зерна) , а также государственной поддержки в виде субсидии из федерального бюджета в размере 2000 тыс.руб. ООО «Золотой колос» сумеет сократить на 530 тыс.руб. заемные средства в виде краткосрочных кредитов и займов, либо при сохранении уровня заемных средств снизить размер кредиторской задолженности.

С учетом прогнозируемых показателей произведем анализ отчетных и прогнозных данных характеризующих финансовую устойчивость ООО «Золотой колос»

Таблица 18 – Анализ отчетных и прогнозных показателей финансового состояния  ООО «Золотой колос»

Из представленной таблицы видно, что ряд показателей платежеспособности хозяйства достигает нормативного значения и характеризует некоторое улучшение его финансового положения. То есть прогнозируемые мероприятия определенным образом способствовали оживлению деятельности предприятия.

Тем не менее, анализируя прогнозный баланс по степени ликвидности наглядно видно невыполнение неравенств, характеризующих его ликвидность(А1=>П1; А2 =>П2; А3=> П3; А4=< П4). То есть, даже произведенные мероприятия с участием поддержки со стороны государства не позволят предприятию являться платежеспособным в ближайшей перспективе.

Выводы и предложения

На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности, показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости), коэффициенты рентабельности, коэффициенты деловой активности.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных методов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях.

Целью курсовой работы является определение финансовой устойчивости ООО « Золотой колос» за период с 01 января 2008 года по 31 января 2010 года и пути её укрепления.

ООО «Золотой колос» основан в феврале 2007 года путем реорганизации СПК «Реткинский».

Производственное направление хозяйства - плодоводческое, молочно-мясное скотоводство, зернопроизводство, кормопроизводство.

На протяжении последних трех лет преимущество товарной продукции имеет продукция животноводства,   ее составляющая в общем объеме товарной продукции  в среднем за три года составила 78,07%. Основная продукция животноводства, производимая и реализуемая хозяйством – молоко цельное, составляющее в среднем 48,29%  за последние три года и КРС в живой массе  - 45,53%. Наблюдается тенденция роста КРС в живой массе с 23,06% в 2008 году до 84,52% в 2010 г. Продукции растениеводства в ООО «Золотой колос»» выращивается и реализуется значительно меньше (12,64% товарной продукции в среднем за последние 3 года), намечается некоторая тенденция к ее росту – с  11,53% в 2008 году до 12,39% - в 2010 году. Таким образом, хозяйство в большей степени развивает производство продукции животноводства, на сегодня рыночная специализация ООО «Золотой колос» - производство и реализация продукции животноводства.

Финансовые результаты деятельности сельскохозяйственного предприятия не характеризуются стабильностью.  При отрицательной  динамике выручки от реализации продукции – снижение в 2010 году к 2008 году на 66,67%  и снижении на 47,12 % себестоимости результат от реализации выглядит следующим образом:  в 2008 году – убыток 1195 тыс. руб., в 2009 году – прибыль 97 тыс. руб., в 2010 году – убыток 78 тыс. руб. Уровень рентабельности (убыточности) по годам составил соответственно  минус  32,5%, 4,98% и минус 4,51%.

Анализ динамики показателей платежеспособности показал, что хозяйство утратило свою платёжеспособность на долгосрочную перспективу, так как  все показатели  платежеспособности меньше, чем нормативное значение. Показатель автономии так же подтверждает неспособность организации финансировать свою деятельность за счёт собственных средств.

По данным агрегированного баланса горизонтальный анализ активов показывает увеличение валюты баланса с темпом роста 106,86% при увеличении запасов и затрат с темпом роста 146,16%, и снижении дебиторской задолженности. Растет кредиторская задолженность более чем на 25%.

Вертикальный анализ активов баланса, отражающий долю каждой статьи баланса в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Доля денежных средств имеет яркую тенденцию к снижению. Учитывая, что денежные средства являются наиболее легкореализуемыми активами данная тенденция не характеризуется положительно.

Снижение темпов роста дебиторской задолженности подтверждает то, что хозяйство практически не использует применение товарных ссуд при  реализации своей продукции.

Анализ пассивной части баланса, характеризует некоторое увеличение доли  прибыли предприятия ( с 7,17 до 7,71%) в структуре баланса.

Доля кредиторской задолженности возрастает с 24,94 до 29,38 %.

В целом структуру баланса следует признать неудовлетворительной.

Рентабельность продаж снижается, что говорит о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия, его снижение также свидетельствует о падающем спросе на продукцию.

Показатель рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. В ООО «Золотой колос» его отрицательное значение свидетельствует о неэффективном использовании основных средств в организации.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, характеризующий отношение выручки от продаж к оборотным активам имеет тенденцию к снижению, что связано со снижение объема продаж и не характеризуется положительно.

Коэффициент восстановления платежеспособности составляет 0,54 .

Таким образом, у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. В настоящее время это характерно для многих сельскохозяйственных предприятий.

Необходимо принимать срочные меры для улучшения  показателей платежеспособности предприятия и перспектив восстановления платежеспособности. В данной ситуации не обойтись без государственной поддержки и привлечения долгосрочных кредитов. Кроме того следует изыскивать внутренние резервы.

Спрогнозируем увеличение выручки и прибыли за счет изыскания внутренних резервов которое по произведенным расчетам может составить 467,95 тыс.руб. , прибыли – 537,64 тыс.руб. На основе данных показателей разработаем прогнозный баланс хозяйства.

Данные прогнозного баланса показывают, что за счет изыскания внутренних резервов (повышение урожайности, увеличение объема посевных площадей и повышение уровня товарности зерна) , а также государственной поддержки в виде субсидии из федерального бюджета в размере 2000 тыс.руб. ООО «Золотой колос» сумеет сократить на 530 тыс.руб. заемные средства в виде краткосрочных кредитов и займов, либо при сохранении уровня заемных средств снизить размер кредиторской задолженности.

С учетом прогноза ряд показателей платежеспособности хозяйства достигает нормативного значения и характеризует некоторое улучшение его финансового положения. То есть прогнозируемые мероприятия определенным образом способствовали оживлению деятельности предприятия.

Тем не менее, анализируя прогнозный баланс по степени ликвидности наглядно видно невыполнение неравенств, характеризующих его ликвидность(А1=>П1; А2 =>П2; А3=> П3; А4=< П4). То есть, даже произведенные мероприятия с участием поддержки со стороны государства не позволят предприятию являться платежеспособным в ближайшей перспективе.

Список  литературы

1.Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2005. - 432 с.

2.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента « Как управлять капиталом?» М.:Фис,2006

3.Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика интерпретация / под ред. И. И. Елисеевой - М.: Финансы и статистика. 2009г.

4.Ефимова О. В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие М.: Омега-Л, 2004 г. - 292 с.

5.Кармен Т. Р. Анализ финансовых отчетов: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2006. - 112 с.

6.КовалевВ.В. «Финансовый анализ управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности» М.:Фис, 2007

7.Костин А.Я. Управление финансовой устойчивостью // ЭКО, 2003.

8.Мельник М.В. « Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности»М.: Экономист, 2009.Моляков Д.С. Финансы  предприятий  отраслей  народного  хозяйства ,2006

10.Моляков   Д.С.,   Шохин   Е.Н.   Теория   финансов   предприятия, 2008

11.Павлова  Л.Н.  Финансы  предприятий  /Л.Н.Павлова.-М.:  Финансы,

2008.-639с.

12.Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции М.: Перспектива, 2005г. - 432 с.

13.Рукина    С.Н.    Финансы    коммерческих    предприятий     и организаций/ С.Н.Рукина.-М.: Экспертное бюро-м,2007.-176с.

14.Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия », 2-е изд, Москва, 2007

15.Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 2006.- 539 с.

45