Аналіз показників ліквідності і платоспроможності

     У літературі наводиться орієнтовне нижнє  значення цього коефіцієнта, що дорівнює 1. Однак ця оцінка носить умовний  характер. Якщо, наприклад, коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює 0,5 (менше 1), то це означає, що на кожну  гривню поточної заборгованості підприємство має лише 50 коп. ліквідних активів. Це є низьким показником за мірками  більшості галузей. Однак у роздрібній торгівлі цей коефіцієнт невисокий, оскільки велика частина грошових коштів вкладена в запаси.

     Використовуючи  дані табл. 10.13 і табл. 10.14, розрахуємо цей коефіцієнт.

     Коефіцієнт  швидкої ліквідності = (3700,0 – 1600,0) : 1900,0 = 1,34.

     Коефіцієнт  абсолютної ліквідності показує, яка  частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно. Коефіцієнт розраховується за формулою:

     Коефіцієнт  абсолютної ліквідності = Грошові кошти  та їх еквіваленти (ряд. 230 + ряд. 240 ф. 1) / Поточні зобов’язання (ряд. 620 ф. 1) + Доходи майбутніх періодів** (ряд. 630 ф. 1)

     В Положенні № 323 як орієнтовне наведено теоретичне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності, яке повинне бути не меншим 0,2–0,25.

     Використовуючи  дані таблиць 10.13 і 10.14, розрахуємо цей  коефіцієнт.

     Коефіцієнт  абсолютної ліквідності = 800,0 : 1900,0 = 0,42.

     Для оцінки платоспроможності і фінансової стійкості не тільки розраховують співвідношення між поточним активами і поточними  зобов’язаннями, але також визначають і їх різницю.

     Різниця між поточними активами і поточними  зобов’язаннями становить чистий робочий  капітал підприємства (Рк). Наявність  чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне не тільки сплатити поточні борги, але й  має в своєму розпорядженні фінансові  ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій. Запишемо формулу для визначення чистого  робочого капіталу на підставі даних  балансу:

     Рк = [Оборотні активи (ряд. 260) + Витрати  майбутніх періодів* (ряд. 270)] – [Поточні  зобов’язання (ряд. 620) + Доходи майбутніх  періодів** (ряд. 630)].

     Оптимальний розмір чистого робочого капіталу залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, кон’юнктури ринку. Для оцінки достатності  Рк можна порівняти його з аналогічними показниками інших підприємств.

     Основні показники ліквідності підприємства наведено в таблиці 10.15.

     Таблиця 10.15

Показники оцінки ліквідності підприємства[1]

 

     [1] За окремими методиками пропонується  при розрахунку відповідних показників  ліквідності включати до чисельника  витрати майбутніх періодів (в  тій частині, яка буде спожита  протягом операційного циклу  підприємства), а до знаменника  доходи майбутніх періодів (в  тій частині, яка буде повністю  отримана протягом операційного  циклу) 
 
 
 

     Практична частина

Задача  1

     Компанія "Пролісок" виробляє і реалізує один вид продукції. Обсяг реалізації компанії складає Ор 45000 одиниць продукції. Ціна одиниці виробу становить Цод 17 гривень. При виробництві даного виду продукції змінні витрати на одиницю продукції визначені у розмірі ЗВод 10,10 гривень, величина постійних витрат складає ПВ 240 гривень.

     За  даними таблиці 3 визначити:

1. Точку беззбитковості компанії "Пролісок" у натуральних показниках.
2. Точку беззбитковості компанії " Пролісок" у вартісних показниках.
3. Величину чистого прибутку компанії.
4. Запропонуйте заходи фінансового менеджменту.

 

Розв’язок:

1. Знаходимо точку беззбитковості компанії «Пролісок» у натуральних показниках:

 одиниць

2. Знаходимо точку беззбитковості компанії «Пролісок» у вартісних показниках:

 

3. Знаходимо величину чистого прибутку компанії:

 

       гривень

4. Щоб зменшити постійні і змінні витрати можна запропонувати наступні заходи фінансового менеджменту для змінних витрат: зменшити затрати на перевезення сировини обравши більш вигідніші умови перевезення, з меншими затратами палива, більшим обсягом доставки сировини, по можливості ближчою відстанню постачальників; зменшити затрати на зберігання матеріалів – раціонально використовувати орендовану площу складу.

 
 

Задача  2

     Залишок коштів на банківському рахунку підприємства складає 10 000 грн. Підприємство вирішило вигідно розмістити ці кошти в  інвестиційний проект. На розгляд  керівництву було запропоновано 2 інвестиційні проекти, що характеризуються даними, наведеними в таблиці 1.

     Таблиця 1

     Визначити період окупності кожного інвестиційного проекту, обрати привабливіший для  підприємства проект та описати переваги обраного проекту.

Розв’язок:

1. Чистий приведений дохід визначаємо за формулою:

Проект  «А»   ЧПД = ЧГП –ІВ = 10120 – 9500 = 620 грн.

Проект  «Б»   ЧПД = ЧГП –ІВ = 3950 – 3200 = 750 грн.

2. Визначаємо коефіцієнт доходності:

Проект  «А»    

Проект  «Б»  

3. Визначаємо період окупності:

Проект  «А»     

Проект  «Б»   

     Розрахувавши  період окупності та коефіцієнт доходності проектів «А» і «Б» ми бачимо, що привабливішим з двох проектів буде проект «Б». Перевагами його є те, що проект «Б» швидше окупить свої витрати на відміну від проекту «А». А також, коефіцієнт доходності проекту «Б» вищий за коефіцієнт доходності проекту «А». 

     Список використаної літератури

1. Гридчина М.В. Финансовый менеджмент: Курс лекций – К.: МАУП, 1999 – 136 с.
2. Л.В. Кузьменко, В.В. Кузьмін, В.М. Шаповаловат. ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ. Навчальний посібник. : Херсон  - 2003
3. Фінансовий менеджмент . Г.Г. Кірейцев, Житомир: ЖІТІ, 2001. – 440 с.
4. Фінансовий менеджмент: Навч.-метод. посіб. / А.М. Поддєрьогін, Л.Д. Буряк, Н.Ю. Калач та ін. – К.: КНЕУ, 2001. – 294 с.
5. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник: – За ред. проф. Г.Г. Кірейцева. – Київ: ЦУЛ, 2002. 496 с.